Asignación estratégica de activos
驴Qu茅 es la asignaci贸n estrat茅gica de activos?
La asignaci贸n estrat茅gica de activos es una estrategia de cartera . El inversor establece asignaciones objetivo para varias clases de activos y reequilibra la cartera peri贸dicamente. La cartera se reequilibra a las asignaciones originales cuando se desv铆an significativamente de la configuraci贸n inicial debido a los diferentes rendimientos de los distintos activos.
Comprender la asignaci贸n estrat茅gica de activos
En la asignaci贸n estrat茅gica de activos, las asignaciones objetivo dependen de varios factores: la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal y los objetivos de inversi贸n. Adem谩s, las asignaciones pueden cambiar con el tiempo a medida que cambian los par谩metros. La asignaci贸n estrat茅gica de activos es compatible con una estrategia de comprar y mantener,. a diferencia de la asignaci贸n t谩ctica de activos,. que es m谩s adecuada para un enfoque de negociaci贸n activo. Los estilos de asignaci贸n de activos estrat茅gicos y t谩cticos se basan en la teor铆a moderna de la cartera,. que hace hincapi茅 en la diversificaci贸n para reducir el riesgo y mejorar la rentabilidad de la cartera.
Ejemplo de asignaci贸n de activos estrat茅gicos
Supongamos que la Sra. Smith, de 60 a帽os, que tiene un enfoque conservador para invertir y est谩 a cinco a帽os de jubilarse, tiene una asignaci贸n estrat茅gica de activos de 40 % acciones/40 % renta fija/20 % efectivo. Suponga que la Sra. Smith tiene una cartera de $500 000 y reequilibra su cartera anualmente. Los montos en d贸lares asignados a las diversas clases de activos al momento de establecer las asignaciones objetivo ser铆an $200 000 en acciones, $200 000 en ingresos fijos y $100 000 en efectivo.
En el plazo de un a帽o, suponga que el componente de renta variable de la cartera ha generado rendimientos totales del 10 %, mientras que la renta fija ha generado un 5 % y el efectivo un 2 %. La composici贸n de la cartera ahora es de $220 000 en acciones, $210 000 en ingresos fijos y $102 000 en efectivo.
El valor de la cartera ahora es de $532 000, lo que significa que el rendimiento general de la cartera durante el a帽o pasado fue del 6,4 %. La composici贸n de la cartera es ahora acciones 41.3%, renta fija 39.5% y efectivo 19.2%.
Con base en las asignaciones originales, el valor de la cartera de $532 000 debe asignarse de la siguiente manera: acciones $212 800, renta fija $212 800 y efectivo $106 400. La siguiente tabla muestra los ajustes que deben realizarse en cada clase de activos para volver a las asignaciones originales o de destino.
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Por lo tanto, se deben vender $7200 del componente de capital para que la asignaci贸n de capital regrese al 40%, con los ingresos utilizados para comprar $2800 de renta fija y el saldo de $4400 asignado a efectivo.
Tenga en cuenta que, si bien los cambios en las asignaciones de objetivos se pueden realizar en cualquier momento, se realizan con relativa poca frecuencia. En este caso, la Sra. Smith puede cambiar su asignaci贸n en cinco a帽os, cuando est茅 a punto de jubilarse, a 20 % de acciones, 60 % de renta fija y 20 % de efectivo para reducir el riesgo de su cartera. Dependiendo del valor de la cartera en ese momento, esto requerir铆a cambios significativos en la composici贸n de la cartera para lograr las nuevas asignaciones objetivo.
Reflejos
La cartera se reequilibra cuando las asignaciones originales se desv铆an significativamente de la configuraci贸n inicial debido a rendimientos diferentes.
La asignaci贸n estrat茅gica de activos es una estrategia de cartera en la que el inversor establece asignaciones objetivo para varias clases de activos y reequilibra la cartera peri贸dicamente.
Las asignaciones objetivo se basan en factores como la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal y los objetivos de inversi贸n.
