전략적 자산 배분

전략적 자산 배분이란?

전략적 자산 배분은 포트폴리오 전략입니다. 투자자는 다양한 자산군에 대한 목표 할당을 설정 하고 포트폴리오를 주기적으로 재조정 합니다. 포트폴리오는 다양한 자산의 다른 수익으로 인해 초기 설정에서 크게 벗어날 때 원래 할당으로 재조정됩니다.

전략적 자산 배분의 이해

전략적 자산 배분에서 목표 배분은 투자자의 위험 허용 범위, 시간 범위 및 투자 목표와 같은 여러 요소에 따라 달라집니다. 또한 시간이 지남에 따라 매개변수가 변경됨에 따라 할당이 변경될 수 있습니다. 전략적 자산 할당은 적극적인 거래 접근 방식에 더 적합한 전술적 자산 할당 과 달리 매수 후 보유 전략과 호환됩니다 . 전략적 및 전술적 자산 배분 스타일은 위험을 줄이고 포트폴리오 수익을 개선하기 위해 분산을 강조하는 현대 포트폴리오 이론 을 기반으로 합니다.

전략적 자산 배분 예

60세의 부인을 가정해 봅시다. 투자에 보수적인 접근을 하고 은퇴를 5년 남겨둔 스미스는 주식 40% / 채권 40% / 현금 20%의 전략적 자산 배분을 갖고 있다. 부인을 가정하십시오. Smith는 $500,000의 포트폴리오를 가지고 있으며 매년 포트폴리오 의 균형을 재조정합니다. 목표 할당을 설정할 때 다양한 자산 클래스에 할당된 달러 금액은 주식 $200,000, 고정 수익 $200,000, 현금 $100,000입니다.

1년 후 포트폴리오의 주식 구성 요소가 10%의 총 수익을 창출하고 고정 수익이 5%를, 현금이 2%를 수익을 냈다고 가정합니다. 포트폴리오 구성은 이제 주식 $220,000, 채권 $210,000, 현금 $102,000입니다.

포트폴리오 가치는 현재 $532,000이며 이는 지난 1년 동안 포트폴리오의 전체 수익률이 6.4%임을 의미합니다. 포트폴리오 구성은 현재 주식 41.3%, 채권 39.5%, 현금 19.2%입니다.

원래 할당에 따라 $532,000의 포트폴리오 가치는 주식 $212,800, 고정 수익 $212,800, 현금 $106,400로 할당되어야 합니다. 아래 표는 원래 또는 목표 할당으로 돌아가기 위해 각 자산 클래스 에 적용해야 하는 조정을 보여줍니다.

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따라서 자본 구성 요소에서 $7,200를 매각하여 자본 할당을 40%로 되돌려야 하며, 수익금은 $2,800의 고정 수입을 구매하는 데 사용되고 나머지 $4,400는 현금으로 할당됩니다.

대상 할당에 대한 변경은 언제든지 수행할 수 있지만 비교적 드물게 수행됩니다. 이 경우 부인. Smith는 은퇴 직전인 5년 후에 포트폴리오 위험을 줄이기 위해 20%의 주식, 60%의 고정 수입, 20%의 현금으로 할당을 변경할 수 있습니다. 당시의 포트폴리오 가치에 따라 새로운 목표 할당을 달성하기 위해 포트폴리오 구성에 상당한 변화가 필요합니다.

##하이라이트

포트폴리오는 다른 수익으로 인해 원래 할당이 초기 설정에서 크게 벗어날 때 재조정됩니다.

전략적 자산 배분은 투자자가 다양한 자산군에 대한 목표 배분을 설정하고 주기적으로 포트폴리오를 재조정하는 포트폴리오 전략입니다.

목표 할당은 투자자의 위험 허용 범위, 시간 범위 및 투자 목표와 같은 요소를 기반으로 합니다.