Strateginen varojen allokointi

Mikä on strateginen varojen allokointi?

Strateginen varojen allokaatio on portfoliostrategia. Sijoittaja asettaa tavoiteallokaatiot eri omaisuusluokille ja tasapainottaa salkkua säännöllisesti. Salkku tasapainotetaan uudelleen alkuperäisiin allokaatioihin, kun ne poikkeavat merkittävästi alkuperäisistä asetuksista johtuen eri omaisuuserien erilaisista tuotoista.

Strategisen varojen allokoinnin ymmärtäminen

Strategisessa omaisuusallokaatiossa tavoiteallokaatiot riippuvat useista tekijöistä: sijoittajan riskinsietokyvystä, aikahorisontista ja sijoitustavoitteista. Myös allokaatiot voivat muuttua ajan myötä parametrien muuttuessa. Strateginen varojen allokaatio on yhteensopiva osta ja pidä -strategian kanssa, toisin kuin taktinen varojen allokaatio,. joka sopii paremmin aktiiviseen kaupankäyntiin. Strategiset ja taktiset varojen allokointityylit perustuvat nykyaikaiseen salkkuteoriaan,. joka korostaa hajauttamista riskien vähentämiseksi ja salkun tuoton parantamiseksi.

Strategisen varojen allokoinnin esimerkki

Oletetaan, että 60-vuotiaalla rouva Smithillä, jolla on konservatiivinen lähestymistapa sijoittamiseen ja joka on viiden vuoden päästä eläkkeelle, on strateginen omaisuusallokaatio 40 % osakkeista / 40 % korkotuloista / 20 % käteistä. Oletetaan, että rouva Smithillä on 500 000 dollarin salkku ja hän tasapainottaa salkkunsa uudelleen vuosittain. Tavoiteallokaatioiden asettamisen aikaan eri omaisuusluokille allokoidut dollarimäärät olisivat osakkeita 200 000 dollaria, korkotuottoa 200 000 dollaria ja käteistä 100 000 dollaria.

Oletetaan, että vuoden kuluttua salkun osakekomponentti on tuottanut kokonaistuottoa 10 %, kun taas korkotuotto on tuottanut 5 % ja käteinen 2 %. Salkun koostumus on nyt osakkeet 220 000 dollaria, korkotuotto 210 000 dollaria ja käteinen 102 000 dollaria.

Salkun arvo on nyt 532 000 dollaria, mikä tarkoittaa, että salkun kokonaistuotto viime vuonna oli 6,4 %. Salkun koostumus on nyt osakkeet 41,3 %, korko 39,5 % ja käteinen 19,2 %.

Alkuperäisten allokaatioiden perusteella salkun arvo 532 000 dollaria tulisi jakaa seuraavasti: osakkeet 212 800 dollaria, korkotulot 212 800 dollaria ja käteisvarat 106 400 dollaria. Alla olevassa taulukossa on esitetty säädöt, jotka on tehtävä kuhunkin omaisuusluokkaan palatakseen alkuperäiseen tai tavoiteallokaatioon.

TTT

Näin ollen 7 200 dollaria osakekomponentista on myytävä, jotta osakesijoitus saadaan takaisin 40 prosenttiin, ja tuotot käytetään 2 800 dollarin kiinteän tulon ostamiseen ja loput 4 400 dollaria käteiseen.

Huomaa, että vaikka muutoksia kohdevarauksiin voidaan tehdä milloin tahansa, niitä tehdään suhteellisen harvoin. Tässä tapauksessa rouva Smith voi muuttaa allokaatiotaan viiden vuoden kuluttua, kun hän on eläkkeen partaalla, 20 % osakkeisiin, 60 % korkotuloihin ja 20 % käteiseen salkun riskin vähentämiseksi. Riippuen salkun senhetkisestä arvosta, tämä edellyttäisi merkittäviä muutoksia salkun koostumukseen uusien tavoiteallokaatioiden saavuttamiseksi.

Kohokohdat

Salkku tasapainotetaan uudelleen, kun alkuperäiset allokaatiot poikkeavat merkittävästi alkuperäisistä asetuksista erilaisten tuottojen vuoksi.

Strateginen omaisuusallokaatio on salkkustrategia, jossa sijoittaja asettaa tavoiteallokaatiot eri omaisuusluokille ja tasapainottaa salkkua säännöllisesti.

Tavoiteallokaatiot perustuvat sellaisiin tekijöihin kuin sijoittajan riskinsietokyky, aikahorisontti ja sijoitustavoitteet.