Strategisk aktivallokering

Hvad er strategisk aktivallokering?

Strategisk aktivallokering er en porteføljestrategi. Investoren opstiller målallokeringer for forskellige aktivklasser og rebalancerer porteføljen med jævne mellemrum. Porteføljen rebalanceres til de oprindelige allokeringer, når de afviger væsentligt fra de oprindelige indstillinger på grund af forskellige afkast fra de forskellige aktiver.

Forstå strategisk aktivallokering

Ved strategisk aktivallokering afhænger målallokeringerne af flere faktorer: investorens risikotolerance, tidshorisont og investeringsmål. Tildelingerne kan også ændre sig over tid, efterhånden som parametrene ændres. Strategisk aktivallokering er kompatibel med en køb-og-hold- strategi i modsætning til taktisk aktivallokering,. som er mere velegnet til en aktiv handelstilgang. Strategiske og taktiske aktivallokeringsstile er baseret på moderne porteføljeteori,. som lægger vægt på diversificering for at reducere risiko og forbedre porteføljeafkast.

Strategisk Asset Allocation Eksempel

Antag, at 60-årige fru Smith, som har en konservativ tilgang til investering og er fem år væk fra pensionering, har en strategisk aktivallokering på 40 % aktier / 40 % fast indkomst / 20 % kontanter. Antag at Mrs. Smith har en portefølje på $500.000 og rebalancerer sin portefølje årligt. Dollarbeløbene allokeret til de forskellige aktivklasser på tidspunktet for fastsættelse af målallokeringerne vil være aktier $200.000, fast indkomst $200.000 og kontanter $100.000.

aktiekomponenten i porteføljen på et års tid har genereret et samlet afkast på 10 %, mens fast indkomst har givet et afkast på 5 % og kontanter 2 %. Porteføljesammensætningen er nu aktier $220.000, fast indkomst $210.000 og kontanter $102.000.

Porteføljeværdien er nu 532.000 USD, hvilket betyder, at det samlede afkast på porteføljen det seneste år var 6,4 %. Porteføljesammensætningen er nu aktier 41,3%, rente 39,5% og kontanter 19,2%.

Baseret på de oprindelige tildelinger bør porteføljeværdien på $532.000 allokeres som følger: aktier $212.800, fast indkomst $212.800 og kontanter $106.400. Tabellen nedenfor viser de justeringer, der skal foretages til hver aktivklasse for at komme tilbage til den oprindelige eller målrettede allokering.

TTT

Således skal $7.200 fra aktiekomponenten sælges for at bringe aktieallokeringen tilbage til 40%, hvor provenuet bruges til at købe $2.800 af fast indkomst, og resten på $4.400 allokeres til kontanter.

Bemærk, at selvom ændringer af måltildelinger kan udføres til enhver tid, sker de relativt sjældent. I dette tilfælde kan fru Smith ændre sin allokering om fem år, når hun er på randen af pensionering, til 20 % aktier, 60 % fast indkomst og 20 % kontanter for at reducere hendes porteføljerisiko. Afhængigt af porteføljeværdien på det tidspunkt vil dette nødvendiggøre væsentlige ændringer i porteføljens sammensætning for at nå de nye målallokeringer.

Højdepunkter

Porteføljen rebalanceres, når de oprindelige allokeringer afviger væsentligt fra de oprindelige indstillinger på grund af forskellige afkast.

Strategisk aktivallokering er en porteføljestrategi, hvor investoren opstiller målallokeringer for forskellige aktivklasser og rebalancerer porteføljen med jævne mellemrum.

Målallokeringerne er baseret på faktorer som investors risikotolerance, tidshorisont og investeringsmål.