Strategische Asset Allocation

Was ist strategische Vermögensallokation?

Strategische Asset Allocation ist eine Portfoliostrategie. Der Anleger legt Zielallokationen für verschiedene Anlageklassen fest und gewichtet das Portfolio regelmäßig neu. Das Portfolio wird auf die ursprünglichen Allokationen umgestellt, wenn sie aufgrund unterschiedlicher Renditen der verschiedenen Vermögenswerte erheblich von den ursprünglichen Einstellungen abweichen.

Strategische Asset Allocation verstehen

Bei der strategischen Vermögensallokation hängen die Zielallokationen von mehreren Faktoren ab: der Risikobereitschaft des Anlegers, dem Zeithorizont und den Anlagezielen. Außerdem können sich die Zuordnungen im Laufe der Zeit ändern, wenn sich die Parameter ändern. Die strategische Vermögensallokation ist mit einer Buy-and-Hold- Strategie kompatibel, im Gegensatz zur taktischen Vermögensallokation,. die eher für einen aktiven Handelsansatz geeignet ist. Strategische und taktische Vermögensallokationsstile basieren auf der modernen Portfoliotheorie,. die die Diversifikation betont, um das Risiko zu reduzieren und die Portfoliorenditen zu verbessern.

Beispiel für strategische Vermögensallokation

Angenommen, die 60-jährige Frau Smith, die einen konservativen Anlageansatz verfolgt und in fünf Jahren in den Ruhestand geht, hat eine strategische Vermögensallokation von 40 % Aktien / 40 % festverzinslichen Wertpapieren / 20 % Bargeld. Angenommen, Mrs. Smith hat ein Portfolio von 500.000 US-Dollar und passt ihr Portfolio jährlich an. Die Dollarbeträge, die den verschiedenen Anlageklassen zum Zeitpunkt der Festlegung der Zielallokationen zugewiesen werden, betragen 200.000 USD für Aktien, 200.000 USD für festverzinsliche Wertpapiere und 100.000 USD für Barmittel.

Angenommen, die Aktienkomponente des Portfolios hat in einem Jahr eine Gesamtrendite von 10 % erzielt, während festverzinsliche Wertpapiere 5 % und Barmittel 2 % rentiert haben. Die Portfoliozusammensetzung beträgt jetzt 220.000 $ Aktien, 210.000 $ festverzinsliche Wertpapiere und 102.000 $ Barmittel.

Der Portfoliowert beträgt jetzt 532.000 US-Dollar, was bedeutet, dass die Gesamtrendite des Portfolios im vergangenen Jahr 6,4 % betrug. Die Portfoliozusammensetzung besteht jetzt zu 41,3 % aus Aktien, zu 39,5 % aus festverzinslichen Wertpapieren und zu 19,2 % aus Bargeld.

Basierend auf den ursprünglichen Allokationen sollte der Portfoliowert von 532.000 $ wie folgt verteilt werden: Aktien 212.800 $, festverzinsliche Wertpapiere 212.800 $ und Barmittel 106.400 $. Die folgende Tabelle zeigt die Anpassungen, die an jeder Anlageklasse vorgenommen werden müssen,. um zu den ursprünglichen oder Zielallokationen zurückzukehren.

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Daher müssen 7.200 $ aus der Aktienkomponente verkauft werden, um die Aktienallokation wieder auf 40 % zu bringen, wobei der Erlös zum Kauf von 2.800 $ an festverzinslichen Wertpapieren verwendet wird und der Restbetrag von 4.400 $ in bar investiert wird.

Beachten Sie, dass Änderungen an Zielzuweisungen zwar jederzeit vorgenommen werden können, aber relativ selten durchgeführt werden. In diesem Fall kann Frau Schmidt ihre Allokation in fünf Jahren, wenn sie kurz vor dem Ruhestand steht, auf 20 % Aktien, 60 % festverzinsliche Wertpapiere und 20 % Barmittel ändern, um ihr Portfoliorisiko zu verringern. Dies würde je nach damaligem Portfoliowert erhebliche Änderungen in der Zusammensetzung des Portfolios erfordern, um die neuen Zielallokationen zu erreichen.

Höhepunkte

Das Portfolio wird neu gewichtet, wenn die ursprünglichen Allokationen aufgrund unterschiedlicher Renditen erheblich von den anfänglichen Einstellungen abweichen.

Strategische Vermögensallokation ist eine Portfoliostrategie, bei der der Anleger Zielallokationen für verschiedene Anlageklassen festlegt und das Portfolio regelmäßig neu gewichtet.

Die Zielallokationen basieren auf Faktoren wie der Risikobereitschaft, dem Zeithorizont und den Anlagezielen des Anlegers.