قانون الأوراق المالية الموحد

ما هو قانون الأوراق المالية الموحد؟

قانون الأوراق المالية الموحد هو قانون نموذجي تم إنشاؤه كنقطة انطلاق لتنظيم الأوراق المالية على مستوى الدولة. الغرض من قانون الأوراق المالية الموحد هو التعامل مع الاحتيال في الأوراق المالية على مستوى الدولة ومساعدة لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في التنفيذ والتنظيم.

شرح قانون الأوراق المالية الموحد

نظرًا لأنه لا يتم تغطية جميع الاستثمارات على المستوى الفيدرالي ولا يتم تسجيل جميع تجار الاستثمار على المستوى الفيدرالي ، فلا يمكن للجنة الأوراق المالية والبورصات حماية جميع المستثمرين ومتابعة جميع الانتهاكات الأمنية. خلق هذا الحاجة إلى لوائح على مستوى الدولة مثل قانون الأوراق المالية الموحد لحماية المستثمرين بشكل أكبر. لكل ولاية قوانينها الأمنية الخاصة التي يشار إليها بالعامية باسم " قوانين السماء الزرقاء " .

كيف يتم تطبيق قانون الأوراق المالية الموحد

قانون الأوراق المالية الموحد هو إطار عمل يوجه الدول في صياغة تشريعات الأوراق المالية الخاصة بها. تطور القانون من خلال سلسلة من التعديلات بسبب اللوائح السابقة التي لم يتم تبنيها باستمرار في جميع أنحاء البلاد. لم تسن بعض الولايات القضائية كل قانون خاص بالأوراق المالية قدمه مفوضو القانون الموحد. من خلال التنقيحات اللاحقة واستبدال اللوائح السابقة ، جلب قانون الأوراق المالية الموحد مزيدًا من التكافؤ في التنفيذ الفيدرالي والولائي لحماية الأوراق المالية .

إحدى المشكلات المتعلقة بتنظيم الأوراق المالية من مستويين مختلفين من الحكومة هي إمكانية الازدواجية. يحدد قانون الأوراق المالية الموحد سلطة ودور المنظمين الفيدراليين والولائيين في التعامل مع الاحتيال في الأوراق المالية. على سبيل المثال ، تحدث العديد من الأعمال الاحتيالية على المستوى المحلي مع المخططات الهرمية وعمليات الاحتيال الأخرى. وهذا يعني أن التطبيق من خلال قانون الدولة ضروري للتصدي لمثل هذه الجرائم.

يوفر القانون مزيدًا من الهيكلية والاتساق في سلطة الإنفاذ عبر الولايات وكذلك بالتنسيق مع السلطة الفيدرالية فيما يتعلق بمقاضاة الاحتيال في الأوراق المالية.

الغرض من لوائح الأوراق المالية ، سواء على مستوى الولاية أو المستوى الفيدرالي ، هو منع البيع الاحتيالي للأوراق المالية للمستثمرين. تنبع الجهود التنظيمية من ثلاثة عناصر أساسية. التسجيل مطلوب للعروض العامة الأولية. يجب أيضًا تسجيل أولئك الذين يتعاملون في الأوراق المالية ، وتحديداً مستشاري الاستثمار والوسطاء والتجار وممثليهم ووكلائهم. من أجل حظر ومنع الاحتيال في الأوراق المالية ، يجب أن تتمتع الهيئات التنظيمية أيضًا بسلطة تنفيذية للتعامل مع مثل هذه الإجراءات. ويشمل ذلك منحه القدرة على وضع اللوائح والقواعد الخاصة بمعاملات الأوراق المالية والقدرة على تقديم الملاحقة القضائية للمخالفات الجنائية والمدنية .

يعمل قانون الأوراق المالية الموحد كهيكل يتضمن سلطة على مستوى الدولة لاتخاذ إجراءات بشأن هذه القضايا.