تجارة الغسل

ما هو تداول الغسيل؟

تداول الغسل هو عملية يقوم من خلالها المتداول بشراء وبيع ورقة مالية لغرض صريح هو تقديم معلومات مضللة إلى السوق. في بعض الحالات ، يتم تنفيذ صفقات الغسل من قبل تاجر ووسيط يتواطأان مع بعضهما البعض ، وفي أحيان أخرى يتم تنفيذ صفقات الغسل من قبل المستثمرين الذين يتصرفون كمشتري وبائع للأوراق المالية. يعتبر تداول الغسل أمرًا غير قانوني بموجب قانون الولايات المتحدة ، وتحظر مصلحة الضرائب على دافعي الضرائب خصم الخسائر الناتجة عن عمليات الغسل من دخلهم الخاضع للضريبة.

فهم تجارة الغسل

تم حظر تجارة الغسل لأول مرة من قبل الحكومة الفيدرالية بعد تمرير قانون تبادل السلع في عام 1936 ، وهو قانون عدل قانون العقود الآجلة للحبوب ، كما طالب أيضًا بأن تتم جميع تجارة السلع في البورصات المنظمة. قبل حظرهم في ثلاثينيات القرن الماضي ، كانت تجارة الغسل وسيلة شائعة للمتلاعبين بالأسهم للإشارة بشكل خاطئ إلى الاهتمام بالسهم في محاولة لزيادة القيمة ، حتى يتمكن هؤلاء المتلاعبون من جني الأموال من البيع على المكشوف للسهم.

لجنة تجارة السلع الآجلة (CFTC) على الوسطاء الاستفادة من الصفقات المغسولة ، حتى لو زعموا أنهم لم يكونوا على علم بنوايا المتداولين. لذلك يجب على الوسطاء بذل العناية الواجبة تجاه عملائهم للتأكد من أنهم يشترون أسهمًا في شركة لغرض الملكية المنفعة المشتركة.

لدى مصلحة الضرائب أيضًا لوائح صارمة ضد تجارة الغسيل ، وتتطلب من دافعي الضرائب الامتناع عن خصم الخسائر الناتجة عن مبيعات الغسيل. تُعرِّف مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) بيع الغسل بأنه البيع الذي يحدث في غضون 30 يومًا من شراء الورقة المالية ، وينتج عنه خسارة.

تجارة الغسل والتداول عالي التردد

عادت تجارة واش إلى العناوين الرئيسية في عام 2013 ، حيث انتشرت ظاهرة التداول عالي التردد . التداول عالي التردد هو ممارسة استخدام أجهزة كمبيوتر فائقة السرعة واتصالات إنترنت عالية السرعة لأداء ما يزيد عن عشرات الآلاف من الصفقات في الثانية.

ابتداءً من عام 2012 ، أعلن مفوض لجنة تجارة السلع الآجلة ، بارت شيلتون ، عن نيته التحقيق في صناعة التجارة عالية التردد لانتهاكات قوانين تجارة الغسيل ، نظرًا لمدى سهولة قيام الشركات التي لديها هذه التكنولوجيا بسن تجارة غسل تحت الرادار.

في عام 2014 ، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) Wedbush Securities بفشلها في "الحفاظ على التحكم المباشر والحصري في الإعدادات في منصات التداول التي يستخدمها عملاؤها" ، وهو فشل مكّن بعض المتداولين ذوي الترددات العالية من الانخراط في صفقات غسيل و السلوكيات المحظورة والمتلاعبة الأخرى.

تم اكتشاف أن تجارة الغسل تلعب دورًا في التداول في بورصات العملات المشفرة. وفقًا لبحث أجراه معهد بلوكتشين للشفافية ، تم تداول أكثر من 80٪ من أفضل 25 زوجًا من أزواج تداول البيتكوين في بورصات العملات المشفرة في عام 2018.

أمثلة على تجارة الغسل

تداولات الغسل هي في الأساس صفقات تلغي بعضها البعض وليس لها قيمة تجارية ، على هذا النحو. لكن يتم استخدامها في مجموعة متنوعة من المواقف التجارية.

على سبيل المثال ، تم استخدام صفقات الغسل في فضيحة LIBOR لتسديد رواتب الوسطاء الذين تلاعبوا بألواح تقديم LIBOR للين الياباني. وفقًا للرسوم المرفوعة من قبل السلطات المالية في المملكة المتحدة ، أجرى متداولو UBS تسع صفقات غسيل مع شركة وساطة لتوليد 170 ألف جنيه من الرسوم كمكافأة للشركة لدورها في التلاعب بأسعار ليبور.

يمكن أيضًا استخدام صفقات الغسل لتوليد أحجام وهمية للسهم وضخ سعره. لنفترض أن تاجرًا XYZ وشركة سمسرة تواطأت في شراء وبيع الأسهم ABC بسرعة. مع ملاحظة النشاط على السهم ، قد يقوم متداولون آخرون بوضع أموال في ABC للاستفادة من تحركات أسعارها. يقوم XYZ بعد ذلك ببيع الأسهم ، وبالتالي الاستفادة من حركة السعر الهبوطية.

يسلط الضوء

• تداول الغسل هو نوع غير قانوني من التداول يتواطأ فيه الوسيط والتاجر لتحقيق أرباح من خلال تقديم معلومات مضللة إلى السوق.

• تستخدم شركات التداول عالية التردد وبورصات العملات المشفرة التداول المغسول للتلاعب بالأسعار.