Waschhandel

Was ist Waschhandel?

Wash Trading ist ein Prozess, bei dem ein Händler ein Wertpapier zu dem ausdrücklichen Zweck kauft und verkauft, irreführende Informationen an den Markt zu liefern. In einigen Situationen werden Wash-Trades von einem Händler und einem Broker ausgeführt, die miteinander zusammenarbeiten, und in anderen Fällen werden Wash-Trades von Anlegern ausgeführt, die sowohl als Käufer als auch als Verkäufer des Wertpapiers auftreten. Wash-Trading ist nach US-Recht illegal, und der IRS verbietet Steuerzahlern, Verluste, die aus Wash-Trades resultieren, von ihrem steuerpflichtigen Einkommen abzuziehen.

Waschhandel verstehen

Der Wash-Handel wurde erstmals von der Bundesregierung nach der Verabschiedung des Commodity Exchange Act im Jahr 1936 verboten, einem Gesetz, das den Grain Futures Act änderte und auch vorschrieb, dass der gesamte Rohstoffhandel an regulierten Börsen stattfinden musste. Vor ihrem Verbot in den 1930er Jahren war Wash Trading eine beliebte Methode für Aktienmanipulatoren , um fälschlicherweise Interesse an einer Aktie zu signalisieren, um den Wert zu steigern, damit diese Manipulatoren Geld verdienen konnten, indem sie die Aktie leerverkauften.

Commodity Futures Trade Commission (CFTC) verbieten es Maklern auch, von Wash-Trades zu profitieren, selbst wenn sie behaupten, dass sie sich der Absichten des Händlers nicht bewusst waren. Makler müssen daher bei ihren Kunden eine Due Diligence durchführen, um sicherzustellen, dass sie Aktien eines Unternehmens zum Zwecke des gemeinsamen wirtschaftlichen Eigentums kaufen.

Der IRS hat auch strenge Vorschriften gegen den Handel mit Waschmitteln und verlangt, dass die Steuerzahler keine Verluste abziehen, die aus dem Verkauf von Waschmitteln resultieren. Der IRS definiert einen Wash Sale als einen Verkauf, der innerhalb von 30 Tagen nach dem Kauf des Wertpapiers stattfindet und zu einem Verlust führt.

Waschhandel und Hochfrequenzhandel

Der Wash-Trading kehrte 2013 in die Schlagzeilen zurück, gerade als sich das Phänomen des Hochfrequenzhandels verbreitete. Hochfrequenzhandel ist die Praxis, superschnelle Computer und Hochgeschwindigkeits-Internetverbindungen zu verwenden, um mehr als Zehntausende von Trades pro Sekunde durchzuführen.

Ab 2012 kündigte der damalige Beauftragte der Commodity Futures Trading Commission, Bart Chilton, seine Absicht an, die Hochfrequenzhandelsbranche auf Verstöße gegen die Wash-Trading-Gesetze zu untersuchen, da es für Unternehmen mit dieser Technologie einfach wäre, Wash-Trading durchzuführen das Radar.

Im Jahr 2014 beschuldigte die Securities and Exchange Commission (SEC) Wedbush Securities, „die direkte und ausschließliche Kontrolle über die Einstellungen der von ihren Kunden genutzten Handelsplattformen nicht zu behalten“, ein Versäumnis, das es einigen ihrer Hochfrequenzhändler ermöglichte, sich an Wash-Trades zu beteiligen und andere verbotene und manipulative Verhaltensweisen.

Es wurde auch festgestellt, dass Wash Trading eine Rolle beim Handel an Kryptowährungsbörsen spielt. Laut Untersuchungen des Blockchain Transparency Institute wurden 2018 über 80 % der Top-25-Handelspaare für Bitcoin an Kryptowährungsbörsen gewaschen.

Beispiele für Wash-Trading

Wash Trades sind im Wesentlichen Trades, die sich gegenseitig aufheben und als solche keinen kommerziellen Wert haben. Aber sie werden in einer Vielzahl von Handelssituationen verwendet.

Zum Beispiel wurden Wash Trades im LIBOR-Skandal verwendet,. um Makler auszuzahlen, die die LIBOR- Einreichungspanels für den japanischen Yen manipulierten. Laut Anklagen der britischen Finanzbehörden führten UBS-Händler neun Wash-Trades mit einer Maklerfirma durch, um 170.000 Pfund an Gebühren als Belohnung für die Firma für ihre Rolle bei der Manipulation der LIBOR-Sätze zu erzielen.

Wash Trades können auch verwendet werden, um gefälschte Volumina für eine Aktie zu generieren und ihren Preis zu erhöhen. Angenommen, ein Händler XYZ und eine Maklerfirma arbeiten zusammen, um Aktien ABC schnell zu kaufen und zu verkaufen. Wenn andere Händler Aktivitäten auf der Aktie bemerken, können sie Geld in ABC investieren, um von seinen Kursbewegungen zu profitieren. XYZ schließt dann die Aktie leer und profitiert so von der Abwärtsbewegung des Kurses.

Höhepunkte

Wash Trading ist eine illegale Art des Handels, bei der ein Makler und ein Händler sich verschwören, um Gewinne zu erzielen, indem sie dem Markt irreführende Informationen zuführen.
Hochfrequenzhandelsfirmen und Kryptowährungsbörsen nutzen Wash Trading, um Preise zu manipulieren.