Lavagem de comércio
O que é Wash Trading?
Wash trading é um processo pelo qual um trader compra e vende um título com o propósito expresso de fornecer informações enganosas ao mercado. Em algumas situações, as operações de lavagem são executadas por um trader e um corretor que estão em conluio entre si, e outras vezes as operações de lavagem são executadas por investidores que atuam como comprador e vendedor do título. O comércio de lavagem é ilegal de acordo com a lei dos EUA, e o IRS proíbe os contribuintes de deduzir perdas resultantes de transações de lavagem de sua renda tributável.
Entendendo o Wash Trading
Wash trading foi barrado pela primeira vez pelo governo federal após a aprovação do Commodity Exchange Act em 1936, uma lei que alterou o Grain Futures Act e também exigia que todas as negociações de commodities ocorressem em bolsas regulamentadas. Antes de sua prescrição na década de 1930, o wash trading era uma maneira popular de os manipuladores de ações sinalizarem falsamente o interesse em uma ação na tentativa de aumentar o valor, para que esses manipuladores pudessem ganhar dinheiro vendendo a descoberto.
Commodity Futures Trade Commission (CFTC) também proíbem os corretores de lucrar com operações de lavagem, mesmo que afirmem que não estavam cientes das intenções dos comerciantes. Os corretores, portanto, devem realizar a devida diligência em seus clientes para garantir que eles estejam comprando ações de uma empresa para fins de propriedade beneficiária comum.
O IRS também tem regulamentos rígidos contra o comércio de lavagem e exige que os contribuintes se abstenham de deduzir as perdas resultantes das vendas de lavagem. O IRS define uma venda de lavagem como aquela que ocorre dentro de 30 dias da compra do título e resulta em perda.
Wash Trading e High Frequency Trading
A negociação de lavagem voltou às manchetes em 2013, justamente quando o fenômeno da negociação de alta frequência estava se tornando generalizado. Negociação de alta frequência é a prática de usar computadores super rápidos e conexões de Internet de alta velocidade para realizar mais de dezenas de milhares de negociações por segundo.
A partir de 2012, o então comissário da Commodity Futures Trading Commission, Bart Chilton, anunciou sua intenção de investigar a indústria de negociação de alta frequência por violações das leis de negociação de lavagem, dada a facilidade que seria para as empresas com esta tecnologia decretar a negociação de lavagem sob o radar.
Em 2014, a Securities and Exchange Commission (SEC) acusou a Wedbush Securities por não “manter controle direto e exclusivo sobre as configurações nas plataformas de negociação usadas por seus clientes”, uma falha que permitiu que alguns de seus traders de alta frequência se envolvessem em operações de lavagem. e outros comportamentos proibidos e manipuladores.
A negociação de lavagem também foi encontrada para desempenhar um papel na negociação em trocas de criptomoedas. De acordo com uma pesquisa do Blockchain Transparency Institute, mais de 80% dos 25 principais pares de negociação de bitcoin em exchanges de criptomoedas em 2018 foram negociados por lavagem.
Exemplos de Wash Trading
As operações de lavagem são essencialmente operações que se cancelam e não têm valor comercial, como tal. Mas eles são usados em uma variedade de situações de negociação.
Por exemplo, operações de lavagem foram usadas no escândalo da LIBOR para pagar corretores que manipularam os painéis de submissão da LIBOR para o iene japonês. De acordo com acusações apresentadas pelas autoridades financeiras do Reino Unido, os operadores do UBS realizaram nove operações de lavagem com uma corretora para gerar 170.000 libras em taxas como recompensa pela empresa por seu papel na manipulação das taxas LIBOR.
As operações de lavagem também podem ser usadas para gerar volumes falsos para uma ação e aumentar seu preço. Suponha que um comerciante XYZ e uma corretora conluiam para comprar e vender ações ABC rapidamente. Percebendo a atividade no estoque, outros comerciantes podem colocar dinheiro no ABC para lucrar com seus movimentos de preços. XYZ, em seguida, vende a ação a descoberto, lucrando assim com seu movimento de queda de preço.
##Destaques
Wash trading é um tipo ilegal de negociação em que um corretor e um trader conspiram para obter lucros ao fornecer informações enganosas ao mercado.
As empresas de negociação de alta frequência e as trocas de criptomoedas usam a negociação de lavagem para manipular os preços.
