Þvottaviðskipti

Hvað er Wash Trading?

Þvottaviðskipti eru ferli þar sem kaupmaður kaupir og selur verðbréf í þeim tilgangi að koma villandi upplýsingum á markaðinn. Í sumum tilfellum eru þvottaviðskipti framkvæmd af kaupmanni og miðlara sem eru í samráði sín á milli og á öðrum tímum eru þvottaviðskipti framkvæmd af fjárfestum sem eru bæði kaupandi og seljandi verðbréfsins. Þvottaviðskipti eru ólögleg samkvæmt bandarískum lögum og IRS útilokar skattgreiðendur frá því að draga tap sem stafar af þvottaviðskiptum frá skattskyldum tekjum þeirra.

Skilningur á þvottaviðskiptum

Þvottaviðskipti voru fyrst bönnuð af alríkisstjórninni eftir samþykkt vöruskiptalaga árið 1936, lög sem breyttu kornframtíðarlögunum og krafðist einnig að öll vöruviðskipti ættu sér stað í skipulegum kauphöllum. Áður en þeim var bannað á 3. áratugnum var þvottaviðskipti vinsæl leið fyrir hlutabréfaumsjónarmenn til að gefa ranglega merki um áhuga á hlutabréfum til að reyna að dæla upp verðmætinu, svo að þessir hagsmunaaðilar gátu þénað peninga með því að stytta hlutabréfin.

CFTC (Commodity Futures Trade Commission) banna einnig miðlarum að hagnast á þvottaviðskiptum, jafnvel þótt þeir haldi því fram að þeir hafi ekki verið meðvitaðir um fyrirætlanir kaupmannanna. Miðlarar verða því að framkvæma áreiðanleikakönnun á viðskiptavinum sínum til að ganga úr skugga um að þeir séu að kaupa hlutabréf í fyrirtæki í þeim tilgangi að eiga sameiginlegt eignarhald.

IRS hefur einnig strangar reglur gegn þvottaviðskiptum og krefst þess að skattgreiðendur forðast að draga frá tap sem stafar af sölu á þvotti. IRS skilgreinir þvottasölu sem sölu sem á sér stað innan 30 daga frá kaupum á verðbréfinu og leiðir til taps.

Þvottaviðskipti og hátíðniviðskipti

Þvottaviðskipti komust aftur í fyrirsagnirnar árið 2013, rétt þegar fyrirbæri hátíðniviðskipta var að verða útbreidd. Hátíðniviðskipti eru sú venja að nota ofurhraðvirkar tölvur og háhraða nettengingar til að framkvæma allt að tugþúsundir viðskipta á sekúndu.

Frá og með árinu 2012 tilkynnti þáverandi framkvæmdastjóri hrávöruframtíðarviðskiptanefndar, Bart Chilton, að hann hygðist rannsaka hátíðniviðskiptaiðnaðinn vegna brota á lögum um þvottaviðskipti, í ljósi þess hversu auðvelt það væri fyrir fyrirtæki með þessa tækni að koma á þvottaviðskiptum skv. radarinn.

Árið 2014 ákærði Securities and Exchange Commission (SEC) Wedbush Securities fyrir að hafa ekki „viðhalda beinni og einkastjórn yfir stillingum á viðskiptakerfum sem viðskiptavinir þeirra notuðu,“ bilun sem gerði sumum hátíðniviðskiptum þess kleift að taka þátt í þvottaviðskiptum og önnur bönnuð og stjórnandi hegðun.

Þvottaviðskipti hafa einnig reynst gegna hlutverki í viðskiptum á dulritunargjaldmiðlakauphöllum. Samkvæmt rannsóknum Blockchain Transparency Institute voru yfir 80% af 25 efstu viðskiptapörunum fyrir bitcoin í dulritunargjaldmiðlaskiptum árið 2018 í þvottaviðskiptum.

Dæmi um þvottaviðskipti

Þvottaviðskipti eru í rauninni viðskipti sem hætta hvort öðru og hafa ekkert viðskiptalegt gildi, sem slík. En þeir eru notaðir í ýmsum viðskiptaaðstæðum.

Til dæmis voru þvottaviðskipti notuð í LIBOR hneykslismálinu til að borga miðlara sem unnu með LIBOR- skilatöflurnar fyrir japanska jenið. Samkvæmt ákærum sem bresk fjármálayfirvöld hafa lagt fram, gerðu UBS kaupmenn níu þvottaviðskipti við verðbréfafyrirtæki til að afla 170.000 punda þóknun sem verðlaun fyrir fyrirtækið fyrir hlutverk sitt í að hagræða LIBOR vöxtum.

Einnig er hægt að nota þvottaviðskipti til að búa til falsmagn fyrir hlutabréf og dæla verði þess. Segjum sem svo að kaupmaður XYZ og verðbréfafyrirtæki hafi samráð um að kaupa og selja hlutabréf ABC hratt. Með því að taka eftir virkni á hlutabréfunum geta aðrir kaupmenn sett peninga í ABC til að hagnast á verðbreytingum þess. XYZ styttir síðan hlutabréfið og græðir þannig á verðhreyfingunni til lækkunar.

Hápunktar

Þvottaviðskipti eru ólögleg tegund viðskipta þar sem miðlari og kaupmaður leggjast á eitt til að græða með því að koma villandi upplýsingum á markaðinn.
Hátíðniviðskiptafyrirtæki og dulritunar-gjaldmiðlaskipti nota þvottaviðskipti til að hagræða verði.