Comercio de lavado
¿Qué es el comercio de lavado?
El comercio de lavado es un proceso mediante el cual un comerciante compra y vende un valor con el propósito expreso de proporcionar información engañosa al mercado. En algunas situaciones, las operaciones de lavado son ejecutadas por un comerciante y un corredor que están en connivencia entre sí, y otras veces las operaciones de lavado son ejecutadas por inversores que actúan tanto como el comprador como el vendedor del valor. El comercio de lavado es ilegal según la ley de EE. UU., y el IRS prohíbe a los contribuyentes deducir las pérdidas que resultan de los intercambios de lavado de sus ingresos imponibles.
Comprender el comercio de lavado
El gobierno federal prohibió por primera vez el comercio de lavado después de la aprobación de la Ley de Intercambio de Productos Básicos en 1936, una ley que modificó la Ley de Futuros de Granos y también requería que todo el comercio de productos básicos se realizara en bolsas reguladas. Antes de su proscripción en la década de 1930, el comercio de lavado era una forma popular para que los manipuladores de acciones indicaran falsamente interés en una acción en un intento de aumentar el valor, de modo que estos manipuladores pudieran ganar dinero cortando la acción.
de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) también prohíben que los corredores se beneficien de operaciones de lavado, incluso si afirman que no estaban al tanto de las intenciones de los comerciantes. Los corredores, por lo tanto, deben actuar con la debida diligencia con sus clientes para asegurarse de que están comprando acciones de una empresa con el fin de obtener una titularidad real común.
El IRS también tiene regulaciones estrictas contra el comercio de lavado y requiere que los contribuyentes se abstengan de deducir las pérdidas que resultan de las ventas de lavado. El IRS define una venta ficticia como aquella que ocurre dentro de los 30 días posteriores a la compra del valor y resulta en una pérdida.
Comercio de lavado y comercio de alta frecuencia
El comercio de lavado volvió a los titulares en 2013, justo cuando el fenómeno del comercio de alta frecuencia se estaba generalizando. El comercio de alta frecuencia es la práctica de utilizar computadoras súper rápidas y conexiones a Internet de alta velocidad para realizar más de decenas de miles de operaciones por segundo.
A partir de 2012, el entonces comisionado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, Bart Chilton, anunció su intención de investigar la industria de comercio de alta frecuencia por violaciones de las leyes de comercio de lavado, dado lo fácil que sería para las empresas con esta tecnología promulgar el comercio de lavado bajo el radar
En 2014, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) acusó a Wedbush Securities por no "mantener un control directo y exclusivo sobre la configuración de las plataformas de negociación utilizadas por sus clientes", una falla que permitió a algunos de sus operadores de alta frecuencia participar en operaciones de lavado y otro comportamiento prohibido y manipulador.
También se ha descubierto que el comercio de lavado desempeña un papel en el comercio en los intercambios de criptomonedas. Según una investigación realizada por el Blockchain Transparency Institute, más del 80 % de los 25 principales pares comerciales de bitcoin en los intercambios de criptomonedas en 2018 se negociaron lavados.
Ejemplos de operaciones de lavado
Los intercambios de lavado son esencialmente intercambios que se cancelan entre sí y no tienen valor comercial, como tales. Pero se utilizan en una variedad de situaciones comerciales.
Por ejemplo, las operaciones de lavado se utilizaron en el escándalo LIBOR para pagar a los corredores que manipularon los paneles de presentación de LIBOR para el yen japonés. Según los cargos presentados por las autoridades financieras del Reino Unido, los operadores de UBS realizaron nueve operaciones de lavado con una firma de corretaje para generar 170 000 libras en comisiones como recompensa para la firma por su papel en la manipulación de las tasas LIBOR.
Las operaciones de lavado también se pueden usar para generar volúmenes falsos para una acción y aumentar su precio. Suponga que un comerciante XYZ y una firma de corretaje se confabulan para comprar y vender acciones ABC rápidamente. Al notar actividad en las acciones, otros operadores pueden poner dinero en ABC para beneficiarse de los movimientos de sus precios. XYZ luego vende en corto la acción, beneficiándose así de su movimiento de precios a la baja.
Reflejos
El comercio de lavado es un tipo ilegal de comercio en el que un corredor y un comerciante se confabulan para obtener ganancias al proporcionar información engañosa al mercado.
Las empresas comerciales de alta frecuencia y los intercambios de criptomonedas utilizan el comercio de lavado para manipular los precios.
