Schlechte Bank

Was ist eine Bad Bank?

Eine Bad Bank ist eine Bank, die gegründet wurde, um notleidende Kredite und andere illiquide Beteiligungen eines anderen Finanzinstituts zu kaufen. Das Unternehmen, das erhebliche notleidende Vermögenswerte hält,. wird diese Bestände zum Marktpreis an die Bad Bank verkaufen. Durch die Übertragung solcher Vermögenswerte auf die Bad Bank kann das ursprüngliche Institut seine Bilanz bereinigen – obwohl es immer noch gezwungen sein wird, Abschreibungen vorzunehmen.

Eine Bad-Bank-Struktur kann auch die riskanten Vermögenswerte einer Gruppe von Finanzinstituten anstelle einer einzelnen Bank übernehmen.

Bad Banks verstehen

Bad Banks werden in der Regel in Krisenzeiten gegründet, wenn langjährige Finanzinstitute versuchen, ihren Ruf und ihre Brieftaschen wiederherzustellen. Während Aktionäre und Anleihegläubiger bei dieser Lösung im Allgemeinen Geld verlieren, tun dies die Einleger in der Regel nicht. Banken, die infolge des Verfahrens insolvent werden, können rekapitalisiert, verstaatlicht oder liquidiert werden. Wenn sie nicht insolvent werden, ist es den Managern einer Bad Bank möglich, sich ausschließlich auf die Maximierung des Werts ihrer neu erworbenen risikoreichen Vermögenswerte zu konzentrieren.

Einige kritisieren die Einrichtung von Bad Banks und betonen, dass die Übernahme notleidender Kredite durch Staaten die Banken ermutigt, unangemessene Risiken einzugehen, was zu einem moralischen Risiko führt.

McKinsey skizzierte vier Grundmodelle für Bad Banks. Diese enthielten:

• Eine bilanzwirksame Garantie (häufig eine Staatsgarantie), mit der die Bank einen Teil ihres Portfolios vor Verlusten schützt

• Eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Entity, SPE), bei der die Bank ihre notleidenden Vermögenswerte an eine andere Organisation (in der Regel mit staatlicher Unterstützung) überträgt

• Eine transparentere interne Umstrukturierung, bei der die Bank eine separate Einheit zum Halten der notleidenden Vermögenswerte schafft (eine Lösung, die nicht in der Lage ist, die Bank vollständig vom Risiko zu isolieren)

• Ein Bad-Bank-Spin-off, bei dem die Bank eine neue, unabhängige Bank gründet, um die schlechten Vermögenswerte zu halten und die ursprüngliche Einheit vollständig von dem spezifischen Risiko zu isolieren

Beispiele für Bad-Bank-Strukturen

Ein bekanntes Beispiel für eine Bad Bank war die Grant Street National Bank. Diese Institution wurde 1988 gegründet, um die faulen Vermögenswerte der Mellon Bank unterzubringen.

Die Finanzkrise von 2008 ließ das Interesse an der Bad-Bank-Lösung wieder aufleben, als Manager einiger der weltweit größten Institute erwogen, ihre notleidenden Vermögenswerte zu trennen.

Der Vorsitzende der Federal Reserve Bank, Ben Bernanke, schlug die Idee vor, in der Rezession nach dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken eine von der Regierung geführte Bad Bank einzusetzen. Der Zweck wäre, Privatbanken mit einem hohen Bestand an problematischen Vermögenswerten zu bereinigen und ihnen zu ermöglichen, wieder mit der Kreditvergabe zu beginnen. Eine alternative Strategie, die die Fed in Betracht zog, war ein garantierter Versicherungsplan. Dies würde die toxischen Vermögenswerte in den Büchern der Banken halten, aber das Risiko der Banken eliminieren, anstatt es auf die Steuerzahler abzuwälzen.

Außerhalb der USA gründete die Republik Irland 2009 als Reaktion auf die Finanzkrise des Landes eine Bad Bank, die National Asset Management Agency.

Höhepunkte

• Bad Banks werden gegründet, um notleidende Kredite und andere illiquide Beteiligungen eines anderen Finanzinstituts zu kaufen.

• Beispiele für Bad Banks sind die Grant Street National Bank. Bad Banks wurden auch während der Finanzkrise von 2008 in Betracht gezogen, um private Institutionen mit einem hohen Anteil an problematischen Vermögenswerten zu stützen.

• Kritiker von Bad Banks sagen, dass die Option Banken ermutigt, unangemessene Risiken einzugehen, was zu moralischem Risiko führt, da sie wissen, dass schlechte Entscheidungen zu einer Rettungsaktion für Bad Banks führen können.