Unterbrechung

Was ist eine Pause?

Eine Unterbrechung liegt vor, wenn der Kurs eines Wertpapiers eine plötzliche und scharfe Kursbewegung macht. Pausen können höher oder niedriger auftreten. Ein Crash ist eine extreme Form eines Durchbruchs nach unten.

Pausen verstehen

Ein Durchbruch ist ein allgemeiner Begriff für eine starke Preisbewegung nach oben oder unten. Ein Ausbruch ist ein spezifischerer Begriff aus der technischen Analyse, der sich darauf bezieht, wenn sich ein Vermögenswert über den Widerstand oder unter die Unterstützung bewegt. Wenn eine Unterbrechung groß genug ist, werden Sicherheitsmaßnahmen der Börse ausgelöst, um den Handel vorübergehend für einen begrenzten Zeitraum oder den Rest der Handelssitzung einzustellen.

Preisänderungen sind in geordneten Märkten normalerweise inkrementell, bewegen sich nach oben und unten, machen aber von Moment zu Moment keine aggressiven großen Sprünge nach oben und unten. Wenn ein externer Faktor, wie Unternehmensnachrichten oder überraschende Maßnahmen der Regierung, eine schnelle Änderung der Anlegerstimmung verursacht, ist es wahrscheinlicher, dass der Preis eine extreme Bewegung oder einen Bruch erlebt. Wenn beispielsweise ein Unternehmen schlechtere Prognosen als erwartet herausgibt, kann eine 100-Dollar-Aktie innerhalb von Sekunden auf 95 Dollar steigen, während es normalerweise Tage oder Wochen dauern kann, bis sich eine 5-Dollar-Bewegung entwickelt.

Breaks sind nicht unbedingt negativ, da sie auch nach oben auftreten können. Sie könnten das Ergebnis einer angekündigten Fusion,. eines erteilten Patents oder eines plötzlichen Durchbruchs sein, der einen bestimmten Rohstoffmarkt betrifft.

Während Unterbrechungen im Tagesverlauf auftreten können und dies auch tun, treten die wichtigsten Unterbrechungen häufig zwischen Handelssitzungen auf, z. B. wenn am Wochenende ein geopolitisches Ereignis eintritt oder ein Wetterereignis über Nacht eine Raffinerie oder Mine trifft. Da kein Handel stattfindet, baut sich das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage über einen längeren Zeitraum auf. Wenn der Handel wieder aufgenommen wird, wird der Markt scharf einbrechen, um einen neuen Preis basierend auf den neuen Informationen widerzuspiegeln.

Das Aufkommen des nachbörslichen und vorbörslichen Handels hat einige dieser Belastungen gemildert, aber der Preis bewegt sich immer noch schnell. Wenn ein Unternehmen nach Geschäftsschluss einen negativen Gewinnbericht veröffentlicht, kann die Aktie bei 50 $ schließen, aber nach dem negativen Gewinnbericht könnte sie sofort auf 40 $ fallen. Dies könnte passieren, da nach den negativen Nachrichten jeder mit Kaufaufträgen in der Nähe von 50 USD diese Aufträge wahrscheinlich stornieren wird. Dies verringert die Kaufnachfrage nach der Aktie.

Auf der anderen Seite senken Leute, die verkaufen wollen, den Preis, zu dem sie bereit sind zu verkaufen. Alle Marktverkaufsaufträge werden schnell alle Kaufaufträge in der Nähe von 50 $ und darunter ausführen, wodurch der Preis schnell fällt, da es wenig Nachfrage zum Kaufen oder Stabilisieren des Preises gibt, bis er fällt. Bei 40 $ ist der Preis in diesem Fall möglicherweise weit genug gefallen, um wieder ein gewisses Kaufinteresse zu rechtfertigen und den Preis zu stabilisieren. Ob der Preis stabil bleibt, hängt davon ab, ob Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht sind. Möglicherweise ist dies nicht der Fall, und der Preis kann nach unten oder wieder nach oben ausbrechen.

Eine Unterbrechung kann als Lücke auftreten,. oder der Preis kann sich schnell und aggressiv bewegen, während Handelsaktivitäten auf mehreren Preisniveaus stattfinden.

Chartpause

Beim Charting von Wertpapieren sind Candlestick- und Open-High-Low-Close (OHLC)-Charts nützliche Werkzeuge, um Brüche zu sehen, die bereits aufgetreten sind oder die gerade auftreten. Ein Durchbruch nach unten wird durch einen langen Balken gekennzeichnet, bei dem das Tief und/oder der Schluss deutlich unter dem vorherigen Schluss liegen. Ein Durchbruch nach oben wird durch einen langen Balken gekennzeichnet, bei dem das Hoch und/oder der Schluss deutlich über dem vorherigen Schluss liegen.

Trader nutzen Pausen auf verschiedene Weise aus. Unterbrechungen, die als Ende einer Handelsspanne oder eines anderen Chartmusters auftreten, setzen normalerweise einen neuen Trend in Richtung der Unterbrechung in Gang. Dies wird als Ausbruch bezeichnet, da der Preis über den Widerstand ausbricht und voraussichtlich weiter steigen wird, oder der Preis unter die Unterstützung ausbricht und voraussichtlich weiter fallen wird.

Unterbrechungen, die während eines bereits steilen Preisanstiegs oder -rückgangs auftreten, könnten eine Erschöpfung der jüngsten Trendrichtung signalisieren. Wenn der Preis beispielsweise aggressiv gestiegen ist, könnte ein scharfer Bruch nach oben oder unten darauf hindeuten, dass sich der Aufwärtstrend umkehren wird oder bereits begonnen hat. Dies wird manchmal als Blowoff -Top bezeichnet.

Nicht alle Pausen bedeuten, dass sich der Trend ändert. Einige treten bei Nachrichten auf, die besser oder schlechter erscheinen, als sie sind, was dazu führt, dass sich alle Gewinne oder Verluste aus der Pause schnell umkehren . In diesem Fall können Trader die Bewegung schwächen, indem sie bei einem Preissprung verkaufen oder bei einem Preisrückgang kaufen.

Break-Beispiel

Das folgende Diagramm von Netflix Inc. (NFLX) zeigt mehrere Brüche. Dies sind scharfe Preisbewegungen nach oben oder unten. Eine durchschnittliche True Range (ATR) für einen Zeitraum wird am unteren Rand des Diagramms angezeigt und zeigt, wie weit sich der Preis jeden Tag bewegt hat. Zum größten Teil sind Preisbewegungen auf weniger als 25 $ pro Tag begrenzt, aber gelegentlich hat der Preis viel größere Bewegungen.

Vier Beispiele sind in der Grafik mit Pfeilen markiert. Damals erlebte der Kurs seine größte Preisspanne.

Auf dem ersten Pfeil links stieg die Aktie um einen großen Betrag und fiel dann im Laufe des Tages. In diesem Fall, obwohl der Balken rot ist, war dies tatsächlich ein positiver Tag, an dem die Aktie am Morgen höher ausbrach und später am Tag einige dieser Gewinne wieder aufgab. Es schloss immer noch über dem vorherigen Schlusskurs.

Die nächsten drei Pfeile zeigen alle Durchbrüche nach unten, wo die Aktie viel niedriger schließt als beim vorherigen Schluss. An Tagen wie diesen, an denen der Kurs aggressiv fällt, würden Sätze wie „Diese Aktie bricht schlecht“ oder „Netflix bricht tiefer ein“ verwendet werden.

Eine Unterbrechung ist ein allgemeiner Begriff und hat keine bestimmte Größenordnung. Die Pfeile und ATR markieren die größten Preisbrüche.

Höhepunkte

Ein Ausbruch tritt auf, wenn der Preis (oder eine andere Kennzahl) den Widerstand überschreitet oder unter die Unterstützung fällt.
Ein Durchbruch ist eine scharfe und aggressive Preisbewegung nach oben oder unten.
Eine Unterbrechung kann als Lücke oder als schneller und großer Preisanstieg oder -abfall auftreten, bei dem Handelsaktivitäten zu mehreren Preisen auf dem Weg stattfinden.