Erschöpfung

Was ist Erschöpfung?

ihre Positionen schließen möchten . Wenn zum Beispiel alle bereits gekauft haben und diese Leute verkaufen wollen, gibt es keine Käufer mehr zum Verkaufen. Dadurch wird der Preis fallen.

Erschöpfung signalisiert oft die Umkehrung eines aktuellen Trends, da sie ein Übermaß an Angebot oder Nachfrage darstellt, was darauf hinweist, dass ein Markt entweder überkauft oder überverkauft ist.

Erschöpfung verstehen

Erschöpfung impliziert einen schwer zu bekämpfenden Zustand oder Zustand: Die Hingabe an das Unvermeidliche steht unmittelbar bevor. Gleiches gilt für die Erschöpfung auf den Finanzmärkten,. die auf Auktionen basiert.

Bei einer Auktion gibt es Bieter und Verkäufer. Erstere bieten auf einen zu kaufenden Vermögenswert oder ein Wertpapier, und letztere bietet Käufern einen Preis. Wenn es aggressivere Käufer als Verkäufer gibt, steigt der Preis. Ebenso sinkt der Preis, wenn es aggressivere Verkäufer gibt.

Ein Trend ist erschöpft, wenn sich der Preis des Vermögenswertes oder Wertpapiers zu weit in eine Richtung bewegt hat. Dies kann vorkommen, wenn die Anzahl der Käufer in der Auktion schwindet und die Verkäufer anfangen zu übernehmen. Erschöpfung ist erreicht, wenn der Vermögenswert oder das Wertpapier nicht die Unterstützung von Käufern oder Verkäufern hat, um sich weiter nach oben oder unten zu bewegen.

Wenn eine Erschöpfung eintritt, können Trader mit einer Trendumkehr rechnen.

Erschöpfung erkennen

Händler können Zeiten der Erschöpfung erkennen, indem sie sich den Commitments of Traders Report ansehen. Dieser Bericht wird jede Woche veröffentlicht und zeigt Positionsniveaus an den Futures-Märkten.

Eine übermäßig hohe Anzahl von Long-Kontrakten könnte darauf hindeuten, dass jeder, der Long halten möchte, bereits eine Position eingegangen ist, sodass nur wenige Anleger den Vermögenswert weiterhin zu aktuellen Preisen (geschweige denn zu höheren Preisen) kaufen. Wenn es wahrscheinlich niemanden mehr zum Kaufen gibt, werden die Verkäufer aggressiver, um aus Long-Positionen auszusteigen oder Short -Positionen einzugehen.

Blow-Off-Tops sind ein extremes Beispiel für Erschöpfung. Der Preis ist bei zunehmendem Volumen aggressiv gestiegen. Aber schließlich überwältigen die Verkäufer die Käufer, die Käufer werden zu Verkäufern und der Preis fällt dramatisch.

Erschöpfung im Kleinen tritt bei jeder Preiswelle auf. Der Preis bewegt sich nach oben oder unten – und hat dann einen Pullback. Es tritt auf Ein-Minuten-Charts mit kleinen Trendumkehrungen und Pullbacks auf, und es tritt auf längerfristigen Wochen- und Monatscharts in Bezug auf große Trends auf.

Technische Trader betrachten Aufwärtstrends als eine Reihe steigender Swing-Tiefs und Swing-Hochs. Niedrigere Swing-Tiefs und niedrigere Swing-Hochs weisen darauf hin, dass der Aufwärtstrend in Schwierigkeiten geraten könnte und eine Umkehrung im Gange sein könnte. Ein Abwärtstrend ist eine Reihe von niedrigeren Swing-Tiefs und niedrigeren Swing-Hochs. Höhere Swing-Tiefs und höhere Swing-Hochs könnten auf eine Umkehr nach oben hindeuten.

Erschöpfung lässt sich nicht durch einen einfachen Blick auf ein Preisdiagramm erkennen. Trader schauen auf andere Metriken wie das Volumen und den Relative Strength Index,. um zu bestätigen, ob ein Markt über- oder unterverkauft ist.

Beispiel für Erschöpfung in einer steigenden Aktie

Die folgende Grafik zeigt, dass sich Nvidia Corp. (NVDA) in einem anhaltenden Aufwärtstrend befand, bevor die Aktie erschöpft war und sich in erheblichem Maße umkehrte.

Während des Anstiegs machte der Preis insgesamt höhere Hochs und höhere Tiefs und respektierte in diesem Fall eine steigende Trendlinie.

Der Preis fällt dann unter die Trendlinie und machte auch ein niedrigeres Swing-Tief, gefolgt von einem niedrigeren Swing-Hoch. Die Umkehrung hat begonnen und der Preis fällt weiter, da die Verkäufer alle verbleibenden Käufer überwältigen.

Volumen ging während eines Großteils des Anstiegs zurück, was zeigt, dass immer weniger Interesse an den immer höheren Preisen bestand. Dies war ein Warnzeichen für bevorstehende Erschöpfung; Typischerweise hilft das Volumen, Preisbewegungen zu bestätigen – steigende Preise werden von einem steigenden Volumen bei Aufwärtsbewegungen begleitet.

Übermäßiges Volumen kann auch auf eine bevorstehende Umkehr hinweisen, da der massive Volumenanstieg normalerweise bedeutet, dass jeder, der kaufen wollte, auch kaufen konnte. Dieses Szenario ist häufiger bei Blow-Off-Tops. Der Nvidia-Fall war kein Blow-Off-Top, sondern ein stetiger Aufwärtstrend, der zunehmend weniger Interesse hatte. Als die Verkäufer aggressiver wurden, gab es nicht genug Käufer, um den Preis zu stützen, selbst als der Preis immer billiger wurde.

Höhepunkte

• Dies kann sowohl im Kleinen als auch im Großen regelmäßig vorkommen.

• Erschöpfung kann möglicherweise identifiziert werden, indem man sich die Anzahl der Teilnehmer ansieht, die long oder short sind, nach Blow-off-Tops Ausschau hält oder nach Umkehrungen auf der Grundlage von Swing-Hochs und -Tiefs sucht.

• Erschöpfung tritt auf, wenn fast jeder, der long oder short sein möchte, es bereits ist, und nur sehr wenige Menschen übrig bleiben, um den Kurs zu unterstützen oder weiter in die aktuelle Richtung zu treiben.

• In den extremsten Beispielen kann ein Blow-Off-Top starke Kursgewinne in erhebliche Verluste verwandeln.

• Eine Erschöpfungslücke tritt auf, wenn es nach anhaltenden Kursanstiegen zu einem scharfen Abwärtsbruch oder nach Kursverlusten zu einem Aufwärtsbruch kommt.

FAQ

Was ist Handelserschöpfung?

Auf den Finanzmärkten ist Erschöpfung eine Situation, in der die Mehrheit der Händler auf der gleichen Seite der Transaktion (entweder kurz oder lang) und mit demselben Vermögenswert handelt. Infolgedessen gibt es nur wenige Händler auf der anderen Seite der Transaktion.

Wie tradet man Erschöpfungslücken?

Eine Erschöpfungslücke ist ein Durchbruch nach unten nach einer langen Phase von Kursgewinnen oder ein Durchbruch nach oben nach einem langen Ausverkauf. Dies wird normalerweise als Zeichen einer Trendwende angesehen, obwohl dieses Signal manchmal nur im Nachhinein leicht zu erkennen ist. Da Erschöpfungslücken den Beginn einer Trendumkehr anzeigen, würde ein zuversichtlicher Händler den Vermögenswert kaufen, wenn er glaubt, dass der Markt überverkauft ist, und den Vermögenswert verkaufen oder leerverkaufen, wenn er überkauft wäre.

Was ist das Gegenteil von Erschöpfung?

Handelt es sich bei der Erschöpfung um einen Markt, der stark in Richtung Käufer oder Verkäufer geneigt ist, könnte man den gegenteiligen Umstand als Seitwärtsdrift bezeichnen. Dies ist der Fall, wenn der Preis eines Wertpapiers oder eines anderen Vermögenswerts weiterhin zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus gehandelt wird, ohne dass es zu starken Ausbruchsbewegungen in eine der beiden Richtungen kommt. In den meisten Fällen ist der Markt zwischen Long- und Short-Spielern ungefähr ausgeglichen, wobei der Verkaufs- und der Kaufdruck ungefähr gleich sind.

Was ist der Nachteil des Daytradings?

Beim Daytrading versucht man eher von kurzfristigen Schwankungen als von langfristigen Trends zu profitieren. Es ist auf lange Sicht tendenziell unrentabel, sowohl aufgrund der Schwierigkeit, Marktbewegungen vorherzusagen, als auch aufgrund der sich anhäufenden Handelskosten. Im Durchschnitt tendieren selbst die besten Stock Picker dazu, den Markt zu unterbieten, und selbst ein geringfügig profitabler Daytrader würde verlieren einen Großteil ihrer Gewinne auf Maklergebühren und Provisionen. Aus diesem Grund raten die meisten Experten zu langfristigen Akquisitionen gegenüber kurzfristigem Daytrading.