Überdachte Straddle
Was ist ein überdachter Straddle?
Ein Covered Straddle ist eine Optionsstrategie,. die versucht, von bullischen Kursbewegungen zu profitieren, indem Puts und Calls auf eine Aktie geschrieben werden, die sich ebenfalls im Besitz des Anlegers befindet. Bei einem gedeckten Straddle hat der Anleger eine Short-Position auf eine gleiche Anzahl von Call- und Put-Optionen, die denselben Ausübungspreis und denselben Verfall haben.
Wie Covered Straddles funktionieren
Ein Covered Straddle ist eine Strategie, die verwendet werden kann, um potenziell von bullischen Preiserwartungen für ein zugrunde liegendes Wertpapier zu profitieren. Gedeckte Straddles können in der Regel leicht beim Aktienhandel mit hohem Volumen konstruiert werden. Ein gedeckter Straddle umfasst auch Standard -Call- und Put -Optionen, die an öffentlichen Marktbörsen gehandelt werden, und funktioniert durch den Verkauf eines Calls und eines Puts im gleichen Ausübungspreis, während der zugrunde liegende Vermögenswert gehalten wird. Tatsächlich ist es ein Short-Straddle,. während der Basiswert Long ist.
Ähnlich wie bei einem gedeckten Call,. bei dem ein Anleger Upside-Calls verkauft, während er den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt, verkauft der Anleger beim gedeckten Straddle gleichzeitig eine gleiche Anzahl von Puts zum gleichen Ausübungspreis. Der gedeckte Straddle ist, da er einen Short-Put hat, jedoch nicht vollständig gedeckt und kann erheblich Geld verlieren, wenn der Kurs des Basiswerts stark fällt.
Beispiel einer überdachten Spreizkonstruktion
Wie bei jeder gedeckten Strategie beinhaltet die gedeckte Straddle-Strategie den Besitz eines zugrunde liegenden Wertpapiers, für das Optionen gehandelt werden. In diesem Fall ist die Strategie nur teilweise abgedeckt.
Da die meisten Optionskontrakte in Lots von 100 Anteilen gehandelt werden, muss der Anleger normalerweise mindestens 100 Anteile des zugrunde liegenden Wertpapiers besitzen, um mit dieser Strategie zu beginnen. In einigen Fällen können sie die Aktien bereits besitzen. Wenn die Aktien nicht im Besitz sind, kauft der Anleger sie auf dem freien Markt. Anleger könnten 200 Aktien für eine vollständig gedeckte Strategie haben, aber es wird nicht erwartet, dass beide Kontrakte gleichzeitig im Geld sind.
Schritt eins: Besitzen Sie 100 Aktien mit einem Geldwert von 100 $ pro Aktie.
Um den Straddle zu konstruieren, schreibt der Investor sowohl Calls als auch Puts mit Ausübungspreisen des Geldes und demselben Verfall. Diese Strategie hat einen Nettokredit, da sie zwei anfängliche Leerverkäufe beinhaltet.
Schritt zwei: Verkaufen Sie den Call XYZ 100 zu 3,25 USD. Verkaufen Sie den Put XYZ 100 zu 3,15 USD
Das Nettoguthaben beträgt 6,40 $. Wenn die Aktie keine Bewegung macht, beträgt die Gutschrift 6,40 $. Für jeden Gewinn von 1 $ aus dem Streik hat die Call-Position einen Verlust von -1 $ und die Put-Position gewinnt 1 $, was 0 $ entspricht. Somit hat die Strategie einen maximalen Gewinn von 6,40 $.
Diese Position birgt ein hohes Verlustrisiko, wenn der Aktienkurs fällt. Für jeden Rückgang um 1 $ haben die Put-Position und die Call-Position jeweils einen Verlust von 1 $, was einem Gesamtverlust von 2 $ entspricht. Somit beginnt die Strategie einen Nettoverlust zu haben, wenn der Preis 100 $ erreicht – (6,40 $/2) = 96,80 $.
Überlegungen zum überdachten Straddle
Die gedeckte Straddle-Strategie ist keine vollständig „gedeckte“ Strategie, da nur die Call-Optionsposition gedeckt ist. Die Short-Put-Position ist "nackt" oder ungedeckt, was bedeutet, dass der Optionsschreiber bei Zuweisung die Aktie zum Ausübungspreis kaufen müsste, um die Transaktion abzuschließen. Es ist jedoch nicht wahrscheinlich, dass beide Positionen vergeben werden.
Ablauf der Option auf ein Niveau fällt, das weit unter den Ausübungspreis fällt . Wenn sich die Aktie zwischen dem Datum, an dem die Positionen eingegangen werden, und dem Ablaufdatum nicht viel bewegt, kassiert der Anleger die Prämien und realisiert einen kleinen Gewinn.
Institutionelle und Privatanleger können Covered-Call-Strategien entwickeln, um potenzielle Gewinne aus Optionskontrakten zu erzielen. Jeder Anleger, der mit Derivaten handeln möchte, benötigt die erforderlichen Genehmigungen über eine Margin-Trading-Optionsplattform.
Höhepunkte
Ähnlich wie ein gedeckter Call ist der gedeckte Straddle für Anleger gedacht, die glauben, dass sich der zugrunde liegende Preis vor Ablauf nicht sehr stark bewegen wird.
Ein gedeckter Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der ein Short-Straddle (Verkauf eines Calls und Put in demselben Ausübungspreis) bei gleichzeitigem Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts zum Einsatz kommt.
Die Covered Straddle-Strategie ist keine vollständig "Covered", da nur die Call-Optionsposition gedeckt ist.
