Negativer Brutto-Fair-Value (GNFV)
Definition des Brutto-Negativ-Fair-Value (GNFV)
Der Brutto-Negativ-Fair-Value (GNFV) ist eine Bewertung des gesamten Fair-Value der Kontrakte einer Bank, bei denen die Bank derzeit einen ausstehenden Saldo gegenüber der Gegenpartei hat. Der negative Marktwert (brutto) stellt den Höchstbetrag dar, den alle Kontrahenten verlieren würden, wenn die Bank ausfällt; ferner wird davon ausgegangen, dass bilaterale Verträge nicht saldiert werden und die anderen Parteien keine Ansprüche auf Vermögenswerte der Bank haben.
Brutto negativer Fair Value (GNFV) verstehen
Kreditrisiken entstehen, wenn Banken untereinander Derivate handeln. Die Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte – Zinssätze, Währungen, Rohstoffe, Aktien usw. – sowie die Laufzeit und Liquidität von Derivatekontrakten und die Kreditwürdigkeit von Handelskontrahenten sind die Schlüsselvariablen, die die Höhe des Kreditrisikos beeinflussen. In ihren Büchern hat eine Bank zu jedem beliebigen Zeitpunkt eine Gesamtderivatposition entweder mit positivem Brutto-Fair-Value (GPFV) oder mit negativem Brutto-Fair-Value, wobei ersteres angibt, dass die Bank Derivateforderungen hält, und letzteres angibt, dass sie Derivate hat zahlbar. Der GNFV ist eine Annäherung an das gesamte Kreditrisiko, dem die Bank gegenüber ihren Kontrahenten ausgesetzt ist, wenn sie mit ihren Derivatkontrakten in Verzug gerät.
Die Verwendung von „Brutto“-Zahlen ist eine Möglichkeit, das maximale Verlustrisiko zu messen, aber in der Praxis ist die Höhe des potenziellen Verlusts aufgrund von Netting-Vereinbarungen zwischen den Banken geringer. Eine bilaterale Netting-Vereinbarung ist eine Vereinbarung, bei der alle Forderungen und Verbindlichkeiten im Falle eines Ausfalls oder einer Insolvenz einer der Gegenparteien verrechnet werden. Das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) verfolgt die Derivataktivitäten von Banken und veröffentlicht vierteljährliche Berichte. Das OCC meldet sowohl GNFV als auch GPFV, aber die bevorzugte Metrik zur Bewertung des Kreditrisikos ist das aktuelle Nettokreditengagement (NCCE). entspricht dem den Banken geschuldeten Nettobetrag, wenn alle Derivatekontrakte sofort liquidiert würden.
