Valor justo bruto negativo (GNFV)

Definição do Valor Justo Bruto Negativo (GNFV)

O valor justo bruto negativo (GNFV) é uma avaliação do valor justo total dos contratos de um banco em que o banco atualmente possui um saldo pendente para a contraparte. O valor justo negativo bruto representa o valor máximo que seria perdido por todas as contrapartes se o banco entrasse em default; presume-se ainda que os contratos bilaterais não são compensados e que as outras partes não têm direitos sobre os ativos do banco.

Entendendo o Valor Justo Bruto Negativo (GNFV)

Os riscos de crédito surgem quando os bancos negociam derivativos entre si. A volatilidade dos ativos subjacentes - taxas de juros, moedas, commodities, ações, etc. - assim como o vencimento e a liquidez dos contratos de derivativos e a qualidade de crédito das contrapartes de negociação são as principais variáveis ​​que influenciam o montante do risco de crédito ​​​. Em seus livros, a qualquer momento, um banco terá uma posição total de derivativos de valor justo bruto positivo (GPFV) ou valor justo bruto negativo, o primeiro indicando que o banco carrega derivativos a receber e o último indicando que possui derivativos a pagar. O GNFV é uma aproximação do risco de crédito total que o banco expõe às suas contrapartes caso tenha inadimplente em seus contratos de derivativos.

O uso de números "brutos" é uma forma de medir o risco máximo de perda, mas na prática, devido aos acordos de compensação entre os bancos, o valor da perda potencial é menor. Um acordo bilateral de compensação é um acordo pelo qual todas as contas a receber e a pagar são compensadas no caso de inadimplência ou insolvência de uma das contrapartes. O Office of the Comptroller of the Currency (OCC) rastreia as atividades de derivativos dos bancos e publica relatórios trimestrais. O OCC relata GNFV e GPFV, mas a métrica preferida na avaliação do risco de crédito é a exposição líquida atual ao crédito (NCCE), que é equivalente ao valor líquido devido aos bancos se todos os contratos de derivativos fossem imediatamente liquidados.