Juste Valeur Négative Brute (GNFV)

Définition de la Juste Valeur Négative Brute (GNFV)

La juste valeur négative brute (GNFV) est une évaluation de la juste valeur totale des contrats d'une banque dans lesquels la banque a actuellement un solde impayé envers la contrepartie. La juste valeur brute négative représente le montant maximum qui serait perdu par toutes les contreparties en cas de défaillance de la banque ; on suppose en outre que les contrats bilatéraux ne sont pas compensés et que les autres parties n'ont pas de droits sur les actifs de la banque.

Comprendre la juste valeur négative brute (GNFV)

Les risques de crédit surviennent lorsque les banques négocient des produits dérivés entre elles. La volatilité des actifs sous-jacents - taux d'intérêt, devises, matières premières, actions, etc. - ainsi que la maturité et la liquidité des contrats dérivés et la solvabilité des contreparties commerciales sont les variables clés qui influencent le montant du risque de crédit ​. Dans ses livres, à un moment donné, une banque aura une position totale sur dérivés de juste valeur positive brute (GPFV) ou de juste valeur négative brute, la première indiquant que la banque détient des dérivés à recevoir et la seconde indiquant qu'elle a des dérivés payable. GNFV est une approximation du risque de crédit total que la banque expose à ses contreparties en cas de défaut sur ses contrats dérivés.

L'utilisation de chiffres "bruts" est un moyen de mesurer le risque de perte maximum, mais en pratique, en raison des accords de compensation entre banques, le montant de la perte potentielle est moindre. Un accord de compensation bilatérale est un accord par lequel toutes les créances et dettes sont compensées en cas de défaillance ou d'insolvabilité de l'une des contreparties. L' Office of the Comptroller of the Currency (OCC) suit les activités des banques sur les produits dérivés et publie des rapports trimestriels. L' OCC rapporte GNFV ainsi que GPFV, mais c'est la mesure préférée pour évaluer le risque de crédit est l'exposition nette actuelle au crédit (NCCE), qui équivaut au montant net dû aux banques si tous les contrats dérivés étaient immédiatement liquidés.