Methoden zur Zinsgutschrift
Was sind Zinsgutschriftverfahren?
Eine Zinsgutschriftmethode bestimmt, wie Zinsänderungen an einer Rente mit festem Index (FIA) gemessen werden. Die gewählte Zinsgutschriftmethode misst den Zinsbetrag, den der Renteninhaber über einen bestimmten Zeitraum erhalten kann.
Rentenverträge haben eine Reihe von Bestimmungen, die sich auf die Behandlung von Zinsen auswirken. Die meisten Kontakte beinhalten eine Kombination aus Obergrenzen (maximal zulässiger Zins), Partizipationsraten (Zinsanteil, der dem Vertrag gutgeschrieben wird) und Spreads. Diese begrenzen das Aufwärtspotenzial von Indexwertsteigerungen.
Methoden zur Zinsgutschrift verstehen
Indexierte Renten geben Cashflows zurück, die an die Wertentwicklung eines Aktienindex, wie z. B. des S&P 500-Index, gebunden sind, jedoch mit einer Obergrenze für die maximal gutzuschreibende Rendite. Bei einem Punkt-zu-Punkt-Zinsgutschriftverfahren wird jeder Wertzuwachs eines Index aus zwei Zeitpunkten berechnet. Dies ist die am einfachsten zu berechnende Zinsgutschriftmethode, aber sie bietet dem Inhaber eines Rentenvertrags möglicherweise nicht den größten Nutzen. Wenn beispielsweise ein Index zu Beginn des Zeitraums mit 1.000 bewertet und bis zum Ende auf 1.150 erhöht wurde, würde die Punkt-zu-Punkt-Methode dies als 15-prozentige Steigerung bezeichnen (150/1000 x 100). Wenn der Index an Wert verliert, werden dem Kontrakt keine Zinsen hinzugefügt, obwohl der Kontrakt seinen Wert nicht verliert.
Eine monatliche Durchschnittsmethode nimmt den Wert des Index am Ende jedes Monats und mittelt sie. Dies ist so einfach wie das Aufsummieren aller Monatsendwerte und Teilen durch zwölf. Wenn beispielsweise ein Index bei 1.000 in das Jahr gestartet ist und der durchschnittliche Indexwert 1.200 beträgt, dann beträgt der Monatsdurchschnitt 20 Prozent (200/1.000 x 100). Diese Methode kann während volatiler Märkte in Betracht gezogen werden.
Die monatliche Summenmethode nimmt die prozentuale Zunahme oder Abnahme des Index jeden Monat und summiert sie auf. Der Index kann von Monat zu Monat in den positiven Bereich gehen oder in den negativen Bereich fallen. Werden die Prozentsätze addiert und ergeben ein positives Ergebnis, werden die Zinsen dem Vertrag gutgeschrieben. Diese Methode reagiert am empfindlichsten auf Volatilität.
Zinsgutschriftmethodentypen
Die Methoden zur Zinsgutschrift unterscheiden sich bei anderen Arten von Annuitäten. Regelmäßige feste Rentenkreditzinsen zu einem Zinssatz, der an den T-Bills-Zinssatz gekoppelt ist. Feste indexierte Renten hingegen sind Guthabenzinsen, die Formeln verwenden, die auf Änderungen bestimmter Indizes basieren. Die Anrechnungsmethode bestimmt, wie viel Zinsen der Annuität gutgeschrieben werden. Die Rate und Häufigkeit der Gutschriften hängt von den Bedingungen des FIA-Vertrags ab.
Einige dieser alternativen Zinsgutschriftmethoden, die von Versicherungsunternehmen verwendet werden, umfassen:
Jährliche Punkt-zu-Punkt-Mittelung
Zweijährliche Punkt-zu-Punkt-Mittelung
Monatliche Punkt-zu-Punkt-Mittelung
Tagesmittelung / Monatsmittelung
Monatliche Mittelung der Hindsight-Indexstrategie
Höhepunkte
Für indexierte Renten erfordert die Anrechnungsmethode eine Formel, die einen monatlichen Durchschnitt der Preisbewegungen eines Aktienindexes annehmen kann.
Zinsgutschriftmethoden sind Ansätze zur Bestimmung der Cashflows, die Rentenempfängern bei einer indexierten Rente zustehen.
Feste Standardrenten kreditieren Rentenempfänger zu einem festen Zinssatz, der an von der Regierung ausgegebene Staatsanleihen gekoppelt ist.
