Rente-krediteringsmetoder
Hva er metoder for rentekreditering?
En rentekrediteringsmetode bestemmer hvordan renteendringer til en fast indeksrente (FIA) måles. Den valgte rentekrediteringsmetoden måler rentebeløpet som livrenteinnehaveren kan motta over en bestemt tidsperiode.
Livrentekontrakter har en rekke bestemmelser som påvirker hvordan renter behandles. De fleste kontakter inkluderer en kombinasjon av caps (maksimal rente tillatt), deltakelsesrater (brøkdel av interessen kreditert kontrakten) og spreads. Disse begrenser oppsidepotensialet til økninger i indeksverdi.
Forstå rentekrediteringsmetoder
Indekserte livrenter gir kontantstrømmer knyttet til ytelsen til en aksjeindeks, slik som S&P 500-indeksen, men med et tak på maksimal avkastning som vil bli kreditert. I en punkt-til-punkt rentekrediteringsmetode beregnes enhver økning i verdien av en indeks fra to tidspunkter. Dette er den enkleste rentekrediteringsmetoden å beregne, men den gir kanskje ikke en annuitetskontraktsinnehaver mest fordel. For eksempel, hvis en indeks ble verdsatt til 1000 ved begynnelsen av tidsperioden og økt til 1150 ved slutten, vil punkt-til-punkt-metoden kalle dette en økning på 15 prosent (150/1000 x 100). Hvis indeksen synker i verdi, vil ingen rente bli lagt til kontrakten, selv om kontrakten ikke vil miste sin verdi.
En månedlig gjennomsnittsmetode tar verdien av indeksen ved slutten av hver måned og tar gjennomsnittet av dem. Dette er så enkelt som å summere opp alle verdiene for slutten av måneden og dele på tolv. Hvis for eksempel en indeks startet året på 1000 og den gjennomsnittlige indeksverdien var 1200, så ville månedsgjennomsnittet være 20 prosent (200/1000 x 100). Denne metoden kan vurderes i volatile markeder.
Den månedlige summetoden tar prosentvis økning eller reduksjon i indeksen hver måned og summerer dem opp. Indeksen kan gå inn i positivt territorium eller falle inn i negativt territorium fra måned til måned. Hvis prosentene legges sammen og kommer ut positivt, vil renten bli kreditert kontrakten. Denne metoden er den mest følsomme for volatilitet.
Rente-krediteringsmetodetyper
Rentekrediteringsmetoder er forskjellige for andre typer livrenter. Vanlige faste livrenter kredittrenter med en rente som er knyttet til statskasserenten. Faste indekserte livrenter, derimot, krediterer renter ved å bruke formler basert på endringer i spesifikke indekser. Krediteringsmetoden bestemmer hvor mye renter som krediteres livrenten. Graden og frekvensen av kredittene avhenger av vilkårene og betingelsene i FIA-kontrakten.
Noen av de alternative rentekrediteringsmetodene som brukes av forsikringsselskaper inkluderer:
Årlig punkt-til-punkt-gjennomsnitt
Biennal punkt-til-punkt gjennomsnitt
Månedlig punkt-til-punkt-gjennomsnitt
Daglig gjennomsnitt / månedlig gjennomsnitt
Etterpåklokskapsindeksstrategi månedlig gjennomsnitt
Høydepunkter
– For indekserte livrenter krever krediteringsmetoden en formel som kan ta et månedlig gjennomsnitt av en aksjeindekss kursbevegelser.
Rentekrediteringsmetoder er tilnærminger til å bestemme kontantstrømmene på grunn av annuitanter på en indeksert livrente.
Standard faste livrenter kredittrenter til fast rente knyttet til statspapirer utstedt av staten.
