Metoder för räntekreditering
Vad är metoder för räntekreditering?
En räntekrediteringsmetod avgör hur ränteförändringar på en fast index annuitet (FIA) mäts. Den valda räntekrediteringsmetoden mäter hur mycket ränta som livränteinnehavaren kan få under en viss tidsperiod.
Livräntaskontrakt har ett antal bestämmelser som påverkar hur räntan behandlas. De flesta kontakter inkluderar en kombination av tak (maximal ränta tillåten), andelar (bråkdel av ränta som krediteras kontraktet) och spreadar. Dessa begränsar uppåtpotentialen för ökningar av indexvärde.
Förstå metoder för räntekreditering
Indexerade livräntor ger kassaflöden kopplade till resultatet av ett aktieindex, såsom S&P 500-index, men med ett tak för den maximala avkastningen som kommer att krediteras. I en punkt-till-punkt räntekrediteringsmetod beräknas varje ökning av värdet på ett index från två tidpunkter. Detta är den enklaste räntekrediteringsmetoden att beräkna, men det kanske inte ger en livräntekontraktsinnehavare mest nytta. Till exempel, om ett index värderades till 1 000 i början av tidsperioden och ökade till 1 150 vid slutet, skulle punkt-till-punkt-metoden kalla detta en 15-procentig ökning (150/1000 x 100). Om indexet minskar i värde kommer ingen ränta att läggas till kontraktet, även om kontraktet inte kommer att förlora sitt värde.
En månadsmedelvärdesmetod tar indexvärdet i slutet av varje månad och beräknar ett genomsnitt av dem. Det här är så enkelt som att summera alla värden för månadens slut och dividera med tolv. Om till exempel ett index började året på 1 000 och det genomsnittliga indexvärdet var 1 200, så skulle månadsmedelvärdet vara 20 procent (200/1 000 x 100). Denna metod kan övervägas under volatila marknader.
Månadssummametoden tar den procentuella ökningen eller minskningen av indexet varje månad och summerar dem. Indexet kan gå in i positivt territorium eller falla in i negativt territorium från månad till månad. Om procentsatserna läggs ihop och blir positiva kommer räntan att krediteras kontraktet. Denna metod är den mest känsliga för volatilitet.
Typer för räntekreditering
Metoderna för räntekreditering skiljer sig för andra typer av livräntor. Vanlig fast livränta kreditränta till en ränta som är kopplad till statsskuldväxlarräntan. Fasta indexerade livräntor, å andra sidan, krediterar ränta med formler baserade på förändringar i specifika index. Krediteringsmetoden avgör hur mycket ränta som tillgodoräknas livräntan. Graden och frekvensen av krediterna beror på villkoren i FIA-kontraktet.
Några av dessa alternativa räntekrediteringsmetoder som används av försäkringsbolag inkluderar:
Årlig punkt-till-punkt medelvärde
Biennal punkt-till-punkt medelvärde
Månatlig punkt-till-punkt-genomsnitt
Dagligt medelvärde / månadsmedelvärde
Efterhandsindexstrategi månadsgenomsnitt
Höjdpunkter
För indexerade livräntor kräver krediteringsmetoden en formel som kan ta ett månatligt genomsnitt av ett aktieindexs kursrörelser.
Räntekrediteringsmetoder är metoder för att bestämma kassaflöden till följd av livränta på en indexerad livränta.
Standardiserade fasta livräntor till en fast ränta kopplad till statspapper utgivna av staten.
