Rente

Was sind Annuitäten und wie funktionieren sie?

Einfach ausgedrückt ist eine Annuität ein Vertrag, der es einem Anleger ermöglicht, mit dem heutigen Geld ein Zins-/Renditekonto zu finanzieren, mit dem er sich während seiner Rentenjahre in der Zukunft selbst bezahlen kann.

Genauer gesagt sind Renten Finanzinstrumente, die von Versicherungsgesellschaften oder Finanzinstituten ausgegeben werden und ihren Eigentümern (Rentenempfängern) während eines Zeitraums, der als Rentenphase bezeichnet wird und normalerweise mit dem Ruhestand zusammenfällt, regelmäßige Einkommenszahlungen gewähren.

Diese Einkommenszahlungen werden mit Geldern finanziert, die der Inhaber der Rente in einem früheren Zeitraum, der sogenannten Ansparphase, investiert hat. Eine Person kann eine Rente mit einem einzigen Pauschalbetrag oder einer Reihe kleinerer Beiträge im Laufe der Zeit finanzieren. Diese Beiträge werden oft als Prämien bezeichnet.

Die Auszahlungen aus einer Rente können sofort beginnen oder zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft beginnen. Diese Zahlungen können je nach Vertragsbedingungen zu einem bestimmten Datum, mit dem Tod des Inhabers oder mit dem Tod des Ehepartners des Inhabers enden.

Annuitäten sind verbindliche Verträge, und ihr Verkauf wird sowohl von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) als auch von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert.

Was sind die verschiedenen Arten von Annuitäten?

Annuitäten können aufgrund von zwei Merkmalen in eine von mehreren Kategorien fallen. Erstens können Renten danach kategorisiert werden, ob ihre Ansparphase sofort oder in der Zukunft beginnt. Sie können weiter danach kategorisiert werden, ob ihre Zahlungsbeträge fest und garantiert sind, je nach Markt variieren oder eine Kombination aus beidem sind.

Unmittelbare vs. aufgeschobene Renten

Alle Annuitäten können in eine von zwei Kategorien eingeteilt werden – sofort und aufgeschoben – je nachdem, wann ihre regelmäßigen Zahlungen beginnen.

Sofort

Sofortige Renten beginnen sofort mit der Auszahlung und werden aus diesem Grund in der Regel mit einer einmaligen Kapitalzahlung finanziert. Sofortrenten sind gut für Anleger, die ab sofort regelmäßige passive Einkommenszahlungen benötigen oder wollen.

Zurückgestellt

Aufgeschobene Renten hingegen beginnen erst zu einem im Rentenvertrag festgelegten zukünftigen Datum mit der Auszahlung. Da die Zahlungen nicht sofort beginnen, können aufgeschobene Renten entweder mit einer einzigen Pauschalzahlung oder einer Reihe kleinerer Zahlungen im Laufe der Zeit finanziert werden.

Der Zeitraum vor der Auszahlungsphase, in der eine aufgeschobene Rente finanziert wird, wird Ansparzeit genannt. Aufgeschobene Renten sind gut für Anleger, die noch nicht im Ruhestand sind und/oder nicht genug Geld haben, um ihre gesamte Rente mit einer einzigen Zahlung zu finanzieren.

Feste vs. variable vs. indexierte Annuitäten

Alle Annuitäten können weiter in eine von drei Kategorien unterteilt werden – fest, variabel oder indexiert – je nachdem, inwieweit ihre Gewinne (und damit Zahlungsbeträge) garantiert sind.

Fest

Feste Renten sind nicht an ein Portfolio oder einen Aktienindex gebunden,. und sie verdienen Zinsen mit einer festen Rendite (z. B. 2 %), die vertraglich garantiert ist, bevor sie während ihrer Rentenphase eine Reihe gleicher Zahlungen auszahlen.

Mit anderen Worten, feste Renten garantieren bescheidene Renditen, die nicht an die Entwicklung eines Portfolios oder Finanzmarktes gebunden sind. Aus diesem Grund sind sie weniger riskant als variable oder indexierte Renten, haben aber auch kein Wachstumspotenzial über den vertraglich garantierten Zinssatz hinaus.

Variabel

Das Geld, das in eine variable Rente eingezahlt wird, wird in ein Portfolio gesteckt, dessen Wertentwicklung vom Markt abhängt. In einigen Fällen wird das Geld in einer variablen Rente vollständig einem bestimmten Fonds zugewiesen – oft einem, der einen beliebten Benchmark-Aktienindex wie den S&P 500 nachbildet. In anderen Fällen kann der Inhaber der Rente sein Geld einer Reihe von Finanztiteln seiner Wahl zuweisen, einschließlich Aktien, Anleihen , ETFs , Investmentfonds und anderen Instrumenten.

Variable Renten werden so genannt, weil ihre Rendite weder fest noch garantiert ist – stattdessen variiert sie je nach Wertentwicklung der Wertpapiere in den Portfolios der Rente. Das bedeutet, dass eine variable Rente bei guter Entwicklung des zugrunde liegenden Portfolios eine viel höhere Rendite bieten kann, wenn die Zahlungen beginnen, als eine feste Rente. Andererseits kann es bei einer schlechten Portfolioentwicklung zu niedrigen Renditen oder sogar zu Verlusten kommen.

Hinweis: Einige variable Annuitäten garantieren eine Prämienrendite, was bedeutet, dass alle investierten Mittel (abzüglich Gebühren) während der Annuität ausgezahlt werden, selbst wenn das zugrunde liegende Portfolio an Wert verliert.

Indiziert

Indexierte Renten teilen Aspekte sowohl fester als auch variabler Renten. Ihre Wertentwicklung ist an die Wertentwicklung eines oder mehrerer Börsenindizes (z. B. Russel 2.000 ) gebunden, sie bieten jedoch eine garantierte Mindestrendite (z. B. 2 %), unabhängig von der Wertentwicklung des/der zugrunde liegenden Index/s. Das heißt, selbst wenn das Rentenportfolio an Wert verliert, erhält sein Inhaber eine bescheidene Rendite.

Im Gegenzug für diese garantierte Rendite sind die Gewinne des Rentenportfolios auf einen bestimmten Prozentsatz begrenzt. Wenn zum Beispiel die Rendite einer indexierten Rente auf 75 % begrenzt wäre und der/die zugrunde liegende(n) Index(e) um 20 % an Wert zulegen würden, würde der Wert des Rentenportfolios nur um 15 % steigen, wobei der Rest der Gewinne an die Rentenanbieter.

Diese Art von Annuität ist gut für Anleger, die etwas risikoscheu sind, aber dennoch möchten, dass ihr Ruhestandseinkommen etwas vom potenziellen Marktwachstum profitiert.

Rentenbeispiel: Aufgeschoben-Indexiert

Nehmen wir an, ein Investor hat im Alter von 45 Jahren eine aufgeschobene indexierte Rente bei einer Versicherungsgesellschaft eingerichtet. Wenn er plant, mit 60 in den Ruhestand zu gehen, kann er im Laufe der nächsten 15 Jahre regelmäßige monatliche Beiträge leisten, die den Ansparzeitraum der Rente darstellen würden.

Nehmen wir an, diese Rente hatte eine garantierte Mindestrendite von 3 % und wurde in einen Fonds investiert, der den Wilshire 5.000 -Index mit einer Rendite von 80 % abbildete. Wenn der Wert von Wilshire deutlich steigen würde, würden auch die Beiträge der Anleger steigen, obwohl ihre Gewinne nur 4/5 der Gewinne des Indexfonds selbst betragen würden. Wenn der Fonds jedoch an Wert verliert, würden die Fonds des Anlegers immer noch die 3 % Mindestverzinsung erhalten, die durch seinen indexierten Rentenvertrag garantiert wird.

Wie sicher/riskant sind Annuitäten?

Wie sicher oder riskant eine Rente ist, hängt von den spezifischen Vertragsbedingungen ab. Feste Renten sind am sichersten, da die Rendite zu dem im Vertrag festgelegten Satz garantiert ist. Allerdings ist ihr Aufwärtspotenzial bei dieser Rate ebenfalls begrenzt, so dass die während der Rentenzahlung ausgezahlten Mittel je nach Inflationsrate,. den an den Rentenanbieter gezahlten Gebühren und der Länge des Ansparzeitraums tatsächlich weniger wert sein können als die ursprünglich eingezahlten Mittel.

Variable Annuities sind riskanter, haben aber ein höheres Aufwärtspotenzial, da ihre Wertentwicklung von der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Portfolios abhängt, dessen Wert je nach Markt und Zusammensetzung des Portfolios steigen oder fallen kann. Bei variablen Renten mit garantierter Prämienrendite ist das Risiko jedoch auf die Inflationsrate zuzüglich aller an den Rentenanbieter gezahlten Gebühren begrenzt.

Indexierte Renten gleichen das potenzielle Aufwärtspotenzial variabler Renten mit der garantierten Mindestrendite fester Renten aus, was sie zu einer vernünftigen Option für Anleger macht, die Renteneinkommenssicherheit mit Wachstumspotenzial in Einklang bringen möchten.

Welche Gebühren sind mit Annuitäten verbunden?

Annuitäten unterliegen einer Reihe von Gebühren, die in ihren Verträgen aufgeführt sind. Die meisten Annuitäten unterliegen Provisionsgebühren, die an die Verkäufer gezahlt werden, die sie ausstellen. Diese können je nach Art der Annuität zwischen etwa 1 % und etwa 8 % variieren. Annuities können auch Zeichnungsgebühren, Management- und Verwaltungsgebühren, Fahrergebühren für Vertragsänderungen/-ergänzungen und Gebühren für vorzeitigen Rücktritt erheben.

Wie werden Renten besteuert?

Annuitäten sind in der Regel steuerbegünstigt – wie ein 401 (k) – was bedeutet, dass Beiträge während der Ansparphase nicht besteuert werden. Stattdessen werden Auszahlungen während der Verrentungsphase mit dem gleichen Steuersatz wie normale Einkünfte besteuert. Das bedeutet, dass alle Einlagen vor Steuern verzinst werden dürfen.

Da die Annuitätsphase in der Regel mit der Pensionierung zusammenfällt, fallen Rentenempfänger in dieser Phase häufig in eine niedrigere Steuerklasse, sodass sie einen höheren Prozentsatz ihrer Mittel behalten können, als wenn sie als Beiträge besteuert worden wären.

Wie werden Annuitäten eingerichtet?

Renten können über bestimmte Versicherungsunternehmen, bestimmte Finanzinstitute und seit der Verabschiedung des Secure Act im Dezember 2019 über bestimmte vom Arbeitgeber bereitgestellte 401(k)-Rentenpläne eingerichtet werden.

Was passiert mit einer Rente, wenn ihr Besitzer stirbt?

Dies hängt von den Bedingungen des Annuitätenvertrags ab. Einige Annuitäten stellen die Zahlungen ein, wenn der Inhaber stirbt, während andere Zahlungen an den Ehepartner oder die Familie des verspäteten Vertragsinhabers umleiten. Was mit den verbleibenden Mitteln einer Rente passiert, wenn der Vertragsinhaber stirbt, kann von jedem Investor bei Vertragsabschluss entschieden werden.

Sollten Sie in eine Annuität investieren?

Jeder, der erwägt, eine Annuität zu verwenden, sollte alle Verträge, die er in Betracht zieht, sorgfältig lesen und Optionen zwischen mehreren Unternehmen vergleichen, bevor er einen Vertrag unterzeichnet.

In vielen Fällen kann das Einzahlen in ein vom Arbeitgeber unterstütztes 401(k)-Konto oder das einfache Investieren der eigenen Ersparnisse in ein gut diversifiziertes Portfolio zu ähnlichen Gewinnen und geringeren Gebühren führen. Abgesehen davon sperren Rentengelder effektiv bis zur Rentenzahlung, sodass sie ein wirksames Instrument für diejenigen sein können, die Schwierigkeiten haben, regelmäßig Geld für den Ruhestand beiseite zu legen.

Es ist immer ratsam, sich mit einem Finanzberater über Ihre spezifische Situation, Ihre Ziele und Ihren Zeitplan zu beraten, bevor Sie in eine Rente oder ein anderes langfristiges Finanzinstrument investieren.

Höhepunkte

• Annuitäten können in verschiedene Arten von Instrumenten strukturiert werden, was Anlegern Flexibilität gibt.

• Annuitäten sind Finanzprodukte, die einen garantierten Einkommensstrom bieten, normalerweise für Rentner.

• Der Rentenempfänger beginnt mit dem Bezug von Zahlungen nach Ablauf des Rentenzeitraums für einen bestimmten Zeitraum oder für den Rest seines Lebens.

• Die Ansparphase ist die erste Phase einer Rente, bei der die Anleger das Produkt entweder mit einer Einmalzahlung oder mit regelmäßigen Zahlungen finanzieren.

• Diese Produkte können in sofortige und aufgeschobene Renten kategorisiert werden und können als fest oder variabel strukturiert sein.

FAQ

Was ist eine nicht qualifizierte Rente?

Annuitäten können entweder mit Dollar vor oder nach Steuern erworben werden. Eine nicht qualifizierte Rente ist eine, die mit Dollar nach Steuern gekauft wurde. Eine qualifizierte Rente ist eine, die mit Dollar vor Steuern gekauft wurde. Zu den qualifizierten Plänen gehören 401(k)-Pläne und 403(b)-Pläne. Besteuert werden zum Zeitpunkt des Bezuges nur die Einkünfte einer nicht qualifizierten Rente, nicht die Beiträge, da es sich um Nachsteuergelder handelt.

Was sind gängige Arten von Annuitäten?

Annuitäten sind im Allgemeinen entweder als feste oder variable Instrumente strukturiert. Feste Renten bieten regelmäßige periodische Zahlungen an den Rentenempfänger und werden häufig bei der Altersvorsorge verwendet. Variable Renten ermöglichen es dem Eigentümer, größere zukünftige Zahlungen zu erhalten, wenn die Investitionen des Rentenfonds gut laufen, und kleinere Zahlungen, wenn seine Investitionen schlecht laufen. Dies sorgt für einen weniger stabilen Cashflow als eine feste Rente, ermöglicht es dem Rentenempfänger jedoch, die Vorteile starker Renditen aus den Investitionen seines Fonds zu ernten.

Was ist die Übergabefrist?

Die Rückkauffrist ist die Zeit, die ein Anleger warten muss, bevor er Gelder aus einer Rente abheben kann, ohne mit einer Strafe rechnen zu müssen. Auszahlungen vor Ablauf der Rückgabefrist können zu einer Rückgabegebühr führen, bei der es sich im Wesentlichen um eine aufgeschobene Verkaufsgebühr handelt. Dieser Zeitraum erstreckt sich in der Regel über mehrere Jahre. Anlegern kann eine erhebliche Strafe auferlegt werden, wenn sie den investierten Betrag vor Ablauf der Rückgabefrist abheben.

Wer kauft Renten?

Renten sind geeignete Finanzprodukte für Personen, die ein stabiles, garantiertes Alterseinkommen anstreben. Da der Kapitalbetrag, der in die Rente investiert wird, illiquide ist und mit Abzugsstrafen belegt wird, wird es jüngeren Personen oder Personen mit Liquiditätsbedarf nicht empfohlen, dieses Finanzprodukt zu verwenden. Inhaber von Rentenversicherungen können ihren Einkommensstrom nicht überleben, was das Langlebigkeitsrisiko absichert.

Was ist ein Rentenfonds?

Ein Rentenfonds ist das Anlageportfolio, in das die Mittel eines Renteninhabers investiert werden. Der Rentenfonds erwirtschaftet Renditen, die der Auszahlung entsprechen, die ein Renteninhaber erhält. Wenn eine Person eine Rente von einer Versicherungsgesellschaft kauft, zahlt sie eine Prämie. Die Prämie wird von der Versicherungsgesellschaft in ein Anlagevehikel investiert, das Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere enthält, den Rentenfonds.