Koronhyvitysmenetelmät
Mitä ovat koronhyvitysmenetelmät?
Koronhyvitysmenetelmä määrittää, kuinka kiinteän indeksin annuiteetin (FIA) korkojen muutokset mitataan. Valittu koronhyvitysmenetelmä mittaa koron määrää, jonka annuiteetin haltija voi saada tietyltä ajanjaksolta.
Annuiteettisopimuksissa on useita ehtoja, jotka vaikuttavat korkojen käsittelyyn. Useimmat yhteydenotot sisältävät yhdistelmän ylärajoista (sallittu enimmäiskorko), osallistumisprosentteja (sopimukseen hyvitetty koron murto-osa) ja spreadeja. Nämä rajoittavat indeksin arvon nousun potentiaalia.
Koronhyvitysmenetelmien ymmärtäminen
Indeksoidut elinkorot tuottavat kassavirtoja, jotka liittyvät osakeindeksin, kuten S&P 500 -indeksin, kehitykseen, mutta hyvitettävälle enimmäistuotolle rajoitetaan. Point-to-point-korkohyvitysmenetelmässä indeksin arvon nousu lasketaan kahdesta ajankohdasta. Tämä on yksinkertaisin koronhyvitysmenetelmä laskea, mutta se ei välttämättä tarjoa annuiteettisopimuksen haltijalle eniten hyötyä. Jos indeksin arvo oli esimerkiksi 1 000 ajanjakson alussa ja se nostettiin 1 150:een lopussa, point-to-point-menetelmä kutsuisi tätä 15 prosentin nousuksi (150/1000 x 100). Jos indeksin arvo laskee, sopimukseen ei lisätä korkoa, vaikka sopimus ei menetä arvoaan.
Kuukausikeskiarvomenetelmä ottaa indeksin arvon kunkin kuukauden lopussa ja laskee niiden keskiarvon. Tämä on yhtä helppoa kuin laskea yhteen kaikki kuukauden lopun arvot ja jakaa kahdellatoista. Jos esimerkiksi indeksi aloitti vuoden 1 000:sta ja indeksin keskiarvo olisi 1 200, kuukausikeskiarvo olisi 20 prosenttia (200/1 000 x 100). Tätä menetelmää voidaan harkita epävakaiden markkinoiden aikana.
Kuukausisummamenetelmä ottaa indeksin prosentuaalisen nousun tai laskun kuukausittain ja summaa ne. Indeksi voi mennä positiiviselle alueelle tai pudota negatiiviselle alueelle kuukausittain. Jos prosenttiosuudet lasketaan yhteen ja niistä tulee positiivisia, korko hyvitetään sopimukseen. Tämä menetelmä on herkin volatiliteetille.
Koronhyvitysmenetelmätyypit
Koronhyvitysmenetelmät eroavat muun tyyppisistä annuiteettityypeistä. Säännöllinen kiinteä annuiteettiluottokorko korolla, joka on sidottu velkkorkoon. Kiinteät indeksoidut annuiteetit, toisaalta luottokorot käyttämällä kaavoja, jotka perustuvat tiettyjen indeksien muutoksiin. Hyvitysmenetelmä määrittää, kuinka paljon korkoa annuiteettille hyvitetään. Hyvitysten määrä ja taajuus riippuvat FIA-sopimuksen ehdoista.
Joitakin vakuutusyhtiöiden käyttämistä vaihtoehtoisista koronhyvitysmenetelmistä ovat:
Vuotuinen pisteestä pisteeseen keskiarvo
Kahden vuoden pisteestä pisteeseen keskiarvo
Kuukausittainen pisteestä pisteeseen keskiarvo
Päivittäinen keskiarvo / kuukausittainen keskiarvo
Jälkikäteen indeksistrategia kuukausittainen keskiarvo
Kohokohdat
Indeksoiduille annuiteille hyvitysmenetelmä vaatii kaavan, joka voi ottaa osakeindeksin hintaliikkeiden kuukausittaisen keskiarvon.
Koronhyvitysmenetelmät ovat lähestymistapoja, joilla määritetään indeksoidun annuiteetin annuiteetin saajille maksettavat kassavirrat.
Vakiokorkoiset kiinteäkorkoiset annuiteetit, jotka on sidottu valtion liikkeeseen laskemiin valtion arvopapereihin.
