Методы процентного кредитования

Что такое процентные кредитные методы?

Метод процентного кредитования определяет, как измеряются процентные изменения аннуитета с фиксированным индексом (FIA). Выбранный метод начисления процентов измеряет сумму процентов, которые держатель аннуитета может получить за определенный период времени.

Договоры аннуитета содержат ряд положений, влияющих на порядок обращения с процентами. Большинство контрактов включают комбинацию ограничений (максимально допустимая процентная ставка), ставок участия (доля процентной ставки, зачисляемой на контракт) и спредов. Они ограничивают потенциал повышения стоимости индекса.

Понимание методов процентного кредитования

Индексированные аннуитеты возвращают денежные потоки, связанные с показателями фондового индекса, такого как индекс S&P 500, но с ограничением максимального дохода, который будет зачислен. В методе поэтапного процентного кредитования любое увеличение стоимости индекса рассчитывается с двух моментов времени. Это самый простой для расчета метод начисления процентов, но он может не дать держателю договора аннуитета наибольшую выгоду. Например, если индекс был оценен в 1 000 в начале периода времени и увеличился до 1 150 к концу, метод двухточечного анализа назвал бы это 15-процентным увеличением (150/1000 x 100). Если значение индекса уменьшится, к контракту не будут добавлены проценты, хотя контракт не потеряет своей стоимости.

Среднемесячный метод берет значение индекса в конце каждого месяца и усредняет их. Это так же просто, как суммировать все значения на конец месяца и разделить на двенадцать. Если, например, индекс начал год с 1000, а среднее значение индекса было 1200, то среднемесячное значение будет равно 20 процентам (200/1000 x 100). Этот метод можно рассматривать во время волатильных рынков.

Метод месячной суммы берет процентное увеличение или уменьшение индекса каждый месяц и суммирует их. Индекс может уйти в плюс или упасть в минус из месяца в месяц. Если проценты суммируются и получаются положительными, то проценты будут зачислены на контракт. Этот метод наиболее чувствителен к волатильности.

Типы методов начисления процентов

Методы начисления процентов различаются для других видов аннуитетов. Регулярные фиксированные аннуитеты кредитуют проценты по ставке, которая связана со ставкой казначейских векселей. С другой стороны, фиксированные индексированные аннуитеты представляют собой кредитные проценты с использованием формул, основанных на изменениях конкретных индексов. Метод кредитования определяет, сколько процентов зачисляется на аннуитет. Ставка и частота кредитов зависят от условий контракта FIA.

Некоторые из этих альтернативных методов процентного кредитования, используемых страховыми компаниями, включают:

• Годовое межточечное усреднение

• Двухгодичное межточечное усреднение

• Ежемесячное межточечное усреднение

• Ежедневное усреднение / ежемесячное усреднение

• Стратегия ретроспективного индекса ежемесячное усреднение

Особенности

• Для индексированных аннуитетов метод кредитования требует формулы, которая может принимать среднемесячное значение движения цен фондового индекса.

• Методы начисления процентов – это подходы к определению денежных потоков, причитающихся получателям аннуитета по индексированному аннуитету.

• Стандартные фиксированные аннуитеты кредитуют аннуитеты по фиксированной ставке, привязанной к казначейским ценным бумагам, выпущенным государством.