Aðferðir við vaxtaálagningu

Hvað eru aðferðir við vaxtalán?

Vaxtaálagningaraðferð ákvarðar hvernig vaxtabreytingar á fasta vísitölu lífeyri (FIA) eru mældar. Vaxtaálagningaraðferðin sem valin er mælir upphæð vaxta sem lífeyrishafi getur fengið á tilteknu tímabili.

lífeyrissamningum eru ýmis ákvæði sem hafa áhrif á hvernig farið er með vexti. Flestir tengiliðir fela í sér blöndu af hámarksvöxtum (leyfðir hámarksvextir), þátttökuhlutfall (hluti af vöxtum sem lögð eru á samninginn) og álag. Þetta takmarkar möguleika á hækkun vísitöluverðs.

Skilningur á vaxtakreditunaraðferðum

Verðtryggð lífeyri skilar sjóðstreymi sem tengist frammistöðu hlutabréfavísitölu, eins og S&P 500 vísitölu, en með hámarki á hámarksávöxtun sem verður lögð inn. Í vaxtaákvörðunaraðferð er hvers kyns hækkun á virði vísitölu reiknuð frá tveimur tímapunktum. Þetta er einfaldasta vaxtaálagningaraðferðin til að reikna út, en það er ekki víst að hún veiti lífeyrissamningshafa sem mestan ávinning. Til dæmis, ef vísitala var metin á 1.000 í upphafi tímabilsins og hækkað í 1.150 í lokin, myndi punktaaðferðin kalla þetta 15 prósenta hækkun (150/1000 x 100). Ef vísitalan lækkar að verðgildi munu engir vextir bætast við samninginn, þó samningurinn tapi ekki gildi sínu.

Mánaðarmeðaltalsaðferð tekur gildi vísitölunnar í lok hvers mánaðar og tekur meðaltal þeirra. Þetta er eins einfalt og að taka saman öll mánaðarlok gildi og deila með tólf. Ef til dæmis vísitala byrjaði árið á 1.000 og meðalvísitölugildið var 1.200, þá væri mánaðarmeðaltalið 20 prósent (200/1.000 x 100). Þessi aðferð gæti komið til greina á óstöðugum mörkuðum.

Mánaðarlega summuaðferðin tekur prósentuhækkun eða lækkun vísitölunnar í hverjum mánuði og tekur þær saman. Vísitalan getur farið inn á jákvætt svæði eða fallið í neikvætt svæði frá mánuði til mánaðar. Ef prósenturnar eru lagðar saman og koma jákvæðar út, þá koma vextirnir inn á samninginn. Þessi aðferð er viðkvæmust fyrir sveiflum.

Tegundir vaxtakreditunaraðferða

Aðferðir við vaxtaálagningu eru mismunandi fyrir aðrar tegundir lífeyris. Reglulegir fastir lífeyrisvextir á vöxtum sem eru tengdir vöxtum ríkisvíxla. Fastir verðtryggðir lífeyrir eru hins vegar lánsvextir með formúlum sem byggjast á breytingum á tilteknum vísitölum. Inneignaraðferðin ákvarðar hversu háir vextir eru færðir á lífeyri. Hlutfall og tíðni inneigna fer eftir skilmálum og skilyrðum FIA samningsins.

Sumar af þessum öðrum vaxtaákvörðunaraðferðum sem tryggingafélög nota eru:

• Árlegt meðaltal

• Tveggja ára meðaltal

• Mánaðarlegt meðaltal

• Daglegt meðaltal / mánaðarlegt meðaltal

• Eftirlitsvísitöluáætlun mánaðarlegt meðaltal

Hápunktar

• Fyrir verðtryggð lífeyri krefst lánsfjáraðferðin formúlu sem getur tekið mánaðarlegt meðaltal af verðbreytingum hlutabréfavísitölu.

• Vaxtaálagningaraðferðir eru aðferðir við að ákvarða sjóðstreymi vegna lífeyrissjóða á verðtryggðum lífeyri.

• Stöðluð föst lífeyrissjóður á föstum vöxtum tengdum ríkisverðbréfum sem gefin eru út af ríkinu.