Metody kredytowania odsetek
Jakie s膮 metody kredytowania odsetek?
Metoda kredytowania odsetek okre艣la, w jaki spos贸b mierzone s膮 zmiany odsetek w stosunku do renty ze sta艂ym indeksem (FIA). Wybrana metoda kredytowania odsetek mierzy kwot臋 odsetek, kt贸re posiadacz renty mo偶e otrzyma膰 w okre艣lonym czasie.
renty maj膮 szereg postanowie艅, kt贸re wp艂ywaj膮 na spos贸b traktowania odsetek. Wi臋kszo艣膰 kontakt贸w zawiera kombinacj臋 limit贸w (maksymalne dozwolone oprocentowanie), st贸p uczestnictwa (u艂amek odsetek dopisanych do kontraktu) i spread贸w. Ograniczaj膮 one potencja艂 wzrostowy wzrostu warto艣ci indeksu.
Zrozumienie metod naliczania odsetek
Renty indeksowane zwracaj膮 przep艂ywy pieni臋偶ne powi膮zane z wynikami indeksu akcji, takiego jak indeks S&P 500, ale z ograniczeniem maksymalnego zwrotu, kt贸ry zostanie zaksi臋gowany. W metodzie naliczania odsetek od punktu do punktu ka偶dy wzrost warto艣ci indeksu jest obliczany od dw贸ch punkt贸w w czasie. Jest to najprostsza do obliczenia metoda naliczania odsetek, ale mo偶e nie zapewni膰 najwi臋kszej korzy艣ci posiadaczowi umowy do偶ywotniej. Na przyk艂ad, je艣li indeks zosta艂 wyceniony na 1000 na pocz膮tku okresu i wzr贸s艂 do 1150 pod koniec, metoda punkt-punkt nazwa艂aby to wzrostem o 15 procent (150/1000 x 100). W przypadku spadku warto艣ci indeksu do kontraktu nie zostan膮 naliczone odsetki, chocia偶 kontrakt nie straci na warto艣ci.
Metoda 艣redniej miesi臋cznej pobiera warto艣膰 indeksu na koniec ka偶dego miesi膮ca i u艣rednia je. Jest to tak proste, jak zsumowanie wszystkich warto艣ci z ko艅ca miesi膮ca i podzielenie przez dwana艣cie. Je艣li na przyk艂ad indeks rozpoczyna艂 rok od 1000, a 艣rednia warto艣膰 indeksu wynosi艂a 1200, to 艣rednia miesi臋czna wynosi艂aby 20 procent (200/1 000 x 100). Ta metoda mo偶e by膰 rozwa偶ana podczas niestabilnych rynk贸w.
Metoda sumy miesi臋cznej uwzgl臋dnia procentowy wzrost lub spadek indeksu ka偶dego miesi膮ca i sumuje je. Indeks mo偶e z miesi膮ca na miesi膮c wchodzi膰 w obszar dodatni lub spada膰 w obszar ujemny. Je艣li zsumowane warto艣ci procentowe wyjd膮 dodatnie, to odsetki zostan膮 doliczone do umowy. Ta metoda jest najbardziej wra偶liwa na zmienno艣膰.
Rodzaje metod kredytowania odsetek
Metody kredytowania odsetek r贸偶ni膮 si臋 w przypadku innych rodzaj贸w rent. Regularne, sta艂e oprocentowanie kredytu do偶ywotnie wed艂ug stopy, kt贸ra jest powi膮zana z oprocentowaniem bon贸w skarbowych. Z kolei renty sta艂e indeksowane, oprocentowanie kredytu przy u偶yciu formu艂 opartych na zmianach okre艣lonych indeks贸w. Metoda kredytowania okre艣la, ile odsetek zostanie dopisane do renty. Stawka i cz臋stotliwo艣膰 kredyt贸w zale偶y od warunk贸w umowy FIA.
Niekt贸re z tych alternatywnych metod naliczania odsetek stosowanych przez firmy ubezpieczeniowe obejmuj膮:
Roczne u艣rednianie punkt-do-punktu
Dwuletnie u艣rednianie punkt-do-punktu
Miesi臋czne u艣rednianie punkt-punkt
U艣rednianie dzienne / u艣rednianie miesi臋czne
Miesi臋czne u艣rednianie strategii indeksu Hindsight
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
W przypadku rent indeksowanych metoda kredytowania wymaga formu艂y, kt贸ra mo偶e przyj膮膰 艣redni膮 miesi臋czn膮 zmian cen indeksu gie艂dowego.
Metody kredytowania odsetek to podej艣cia do okre艣lania przep艂yw贸w pieni臋偶nych nale偶nych rentom z indeksowanej renty.
Standardowe sta艂e renty kredytowe emeryt贸w o sta艂ym oprocentowaniu powi膮zane z papierami warto艣ciowymi emitowanymi przez rz膮d.
