Méthodes de crédit d'intérêts

Que sont les méthodes de crédit d'intérêt ?

Une méthode de crédit d'intérêt détermine comment les changements d'intérêt d'une rente à indice fixe (FIA) sont mesurés. La méthode de crédit d'intérêt choisie mesure le montant d'intérêt que le titulaire de la rente peut recevoir sur une période donnée.

rente comportent un certain nombre de dispositions qui influent sur la façon dont les intérêts sont traités. La plupart des contrats incluent une combinaison de plafonds (intérêt maximum autorisé), de taux de participation (fraction d'intérêt créditée au contrat) et de spreads. Ceux-ci limitent le potentiel de hausse des augmentations de la valeur de l'indice.

Comprendre les méthodes de crédit d'intérêts

Les rentes indexées rapportent des flux de trésorerie liés à la performance d'un indice boursier, tel que l'indice S&P 500, mais avec un plafond sur le rendement maximal qui sera crédité. Dans une méthode de crédit d'intérêt point à point, toute augmentation de la valeur d'un indice est calculée à partir de deux points dans le temps. Il s'agit de la méthode de crédit d'intérêts la plus simple à calculer, mais elle peut ne pas procurer le plus d'avantages au titulaire d'un contrat de rente. Par exemple, si un indice était évalué à 1 000 au début de la période et augmenté à 1 150 à la fin, la méthode point à point appellerait cela une augmentation de 15 % (150/1 000 x 100). Si la valeur de l'indice diminue, aucun intérêt ne sera ajouté au contrat, même si le contrat ne perdra pas sa valeur.

Une méthode de moyenne mensuelle prend la valeur de l'indice à la fin de chaque mois et en fait la moyenne. C'est aussi simple que de résumer toutes les valeurs de fin de mois et de diviser par douze. Si, par exemple, un indice a commencé l'année à 1 000 et que la valeur moyenne de l'indice était de 1 200, la moyenne mensuelle serait de 20 % (200/1 000 x 100). Cette méthode peut être envisagée lors de marchés volatils.

La méthode de la somme mensuelle prend le pourcentage d'augmentation ou de diminution de l'indice chaque mois et les additionne. L'indice peut passer en territoire positif ou tomber en territoire négatif d'un mois à l'autre. Si les pourcentages sont additionnés et s'avèrent positifs, les intérêts seront crédités au contrat. Cette méthode est la plus sensible à la volatilité.

Types de méthodes de crédit d'intérêts

Les méthodes de crédit d'intérêts diffèrent pour les autres types de rentes. Les rentes fixes régulières créditent des intérêts à un taux lié au taux des bons du Trésor. Les rentes indexées fixes, quant à elles, créditent les intérêts à l'aide de formules basées sur l'évolution d'indices spécifiques. La méthode de crédit détermine le montant des intérêts crédités à la rente. Le taux et la fréquence des crédits dépendent des termes et conditions du contrat FIA.

Certaines de ces méthodes alternatives de crédit d'intérêts utilisées par les compagnies d'assurance comprennent :

• Moyenne annuelle point à point

• Moyenne bisannuelle point à point

• Moyenne mensuelle point à point

• Moyenne journalière / moyenne mensuelle

• Moyenne mensuelle de la stratégie d'index rétrospective

Points forts

• Pour les rentes indexées, la méthode de crédit nécessite une formule qui peut prendre une moyenne mensuelle des mouvements de prix d'un indice boursier.

• Les méthodes de crédit d'intérêts sont des approches pour déterminer les flux de trésorerie dus aux rentiers sur une rente indexée.

• Les rentes fixes standard créditent les rentiers à un taux fixe lié à des titres du Trésor émis par l'État.