Laffer-Kurve

Was ist die Laffer-Kurve?

Die Laffer-Kurve ist eine Theorie, die vom angebotsseitigen Ökonomen Arthur Laffer formalisiert wurde, um die Beziehung zwischen Steuersätzen und der Höhe der von Regierungen eingenommenen Steuereinnahmen aufzuzeigen. Die Kurve wird verwendet, um das Argument zu veranschaulichen, dass Steuersatzsenkungen manchmal zu höheren Gesamtsteuereinnahmen führen können.

Die Laffer-Kurve verstehen

Die Laffer-Kurve basiert auf der ökonomischen Idee, dass Menschen ihr Verhalten angesichts der durch Einkommensteuersätze geschaffenen Anreize anpassen werden. Höhere Einkommensteuersätze verringern den Anreiz zu arbeiten und zu investieren im Vergleich zu niedrigeren Sätzen. Wenn dieser Effekt groß genug ist, bedeutet dies, dass bei einem bestimmten Steuersatz eine weitere Erhöhung des Steuersatzes tatsächlich zu einem Rückgang der gesamten Steuereinnahmen führt. Für jede Steuerart gibt es einen Schwellenwert, oberhalb dessen der Anreiz, mehr zu produzieren, abnimmt, wodurch die Einnahmen des Staates sinken.

Bei einem Steuersatz von 0 % wären die Steuereinnahmen offensichtlich null. Wenn die Steuersätze von niedrigen Niveaus aus steigen, steigen auch die von der Regierung erhobenen Steuereinnahmen. Wenn die Steuersätze schließlich 100 Prozent erreichten, was auf der Laffer-Kurve ganz rechts dargestellt ist, würden sich alle Menschen dafür entscheiden, nicht zu arbeiten, weil alles, was sie verdienten, an die Regierung gehen würde.

Es gilt also zwangsläufig, dass der Bereich positiver Steuereinnahmen irgendwann ein Maximum erreichen muss. Dies wird durch T* in der Grafik unten dargestellt. Links von T* bringt eine Erhöhung des Steuersatzes mehr Einnahmen, als durch den Ausgleich des Verhaltens von Arbeitnehmern und Investoren verloren gehen. Eine Erhöhung der Steuersätze über T* hinaus würde jedoch dazu führen, dass die Menschen weniger oder gar nicht mehr arbeiten, wodurch die gesamten Steuereinnahmen verringert würden.

Daher wird bei jedem Steuersatz rechts von T* eine Senkung des Steuersatzes die Gesamteinnahmen tatsächlich erhöhen. Die Form der Laffer-Kurve und damit die Position von T* hängt von den Präferenzen der Arbeitnehmer und Investoren für Arbeit, Freizeit und Einkommen sowie von Technologie und anderen wirtschaftlichen Faktoren ab.

Die Regierungen möchten am Punkt T* sein, weil dies der Punkt ist, an dem die Regierung die maximale Menge an Steuereinnahmen einzieht, während die Menschen weiterhin hart arbeiten. Wenn der aktuelle Steuersatz rechts von T* liegt, dann wird eine Senkung des Steuersatzes sowohl das Wirtschaftswachstum ankurbeln, indem die Arbeits- und Investitionsanreize erhöht werden, als auch die Staatseinnahmen erhöhen, da mehr Arbeit und Investitionen eine größere Steuerbemessungsgrundlage bedeuten.

Arthur Laffer räumt ein, dass er nicht alleine auf die Idee für seine gleichnamige Kurve gekommen ist. Tatsächlich schrieb Ibn Khaldun, ein muslimischer Philosoph aus dem 14. Jahrhundert, in seinem Werk The Muqaddimah: „Es sollte bekannt sein, dass die Besteuerung zu Beginn der Dynastie große Einnahmen aus kleinen Steuerbeträgen einbringt Dynastie bringt die Besteuerung ein kleines Einkommen aus großen Schätzungen.“

Die Laffer-Kurve erklärt

Die erste Präsentation der Laffer-Kurve wurde 1974 auf einer Papierserviette gezeigt, als ihr Autor mit hochrangigen Mitarbeitern der Regierung von Präsident Gerald Ford über eine vorgeschlagene Steuersatzerhöhung inmitten einer Zeit wirtschaftlicher Malaise sprach, die das Land erfasst hatte . Damals glaubten die meisten, dass eine Erhöhung der Steuersätze die Steuereinnahmen erhöhen würde.

Laffer entgegnete, je mehr Geld einem Unternehmen aus jedem zusätzlichen Dollar Einkommen in Form von Steuern entzogen werde, desto weniger Geld werde es zu investieren bereit sein. Es ist wahrscheinlicher, dass ein Unternehmen Möglichkeiten findet, sein Kapital vor Besteuerung zu schützen oder seine Geschäftstätigkeit ganz oder teilweise ins Ausland zu verlagern.

Es ist weniger wahrscheinlich, dass Anleger ihr Kapital riskieren, wenn ein größerer Prozentsatz ihrer Gewinne mitgenommen wird. Wenn Arbeitnehmer sehen, dass ein zunehmender Teil ihres Gehaltsschecks aufgrund erhöhter Anstrengungen ihrerseits in Anspruch genommen wird, verlieren sie den Anreiz, härter zu arbeiten. Zusammengenommen könnten dies alle weniger Gesamteinnahmen bedeuten, wenn die Steuersätze erhöht würden.

Laffer argumentierte weiter, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen einer Verringerung der Arbeits- und Investitionsanreize durch Steuererhöhungen in den besten Zeiten schädlich und inmitten einer stagnierenden Wirtschaft sogar noch schlimmer seien. Diese Theorie der Angebotsökonomie wurde später zu einem Eckpfeiler der Wirtschaftspolitik von Präsident Ronald Reagan, die zu einer der größten Steuersenkungen der Geschichte führte. Während seiner Amtszeit stiegen die jährlichen laufenden Steuereinnahmen der Bundesregierung von 344 Milliarden US-Dollar im Jahr 1980 auf 550 Milliarden US-Dollar im Jahr 1988, und die Wirtschaft boomte.

Ist die Laffer-Kurve eine zu einfache Theorie?

Es gibt einige grundlegende Probleme mit der Laffer-Kurve – insbesondere, dass sie in ihren Annahmen viel zu einfach ist. Erstens, dass der optimale steuereinnahmenmaximierende Steuersatz T* eindeutig und statisch oder zumindest stabil ist. Zweitens, dass die Form der Laffer-Kurve zumindest in der Nähe des aktuellen Steuersatzes und T* den politischen Entscheidungsträgern bekannt oder sogar bekannt ist. Schließlich ist die Maximierung oder gar Erhöhung der Steuereinnahmen ein erstrebenswertes politisches Ziel.

Im ersten Fall hängen Existenz und Position von T* vollständig von der Form der Laffer-Kurve ab. Das zugrunde liegende Konzept der Laffer-Kurve verlangt lediglich, dass die Steuereinnahmen bei 0 % und bei 100 % null und dazwischen positiv sind. Es sagt nichts über die spezifische Form der Kurve an Punkten zwischen 0 % und 100 % oder die Position von T* aus.

Die Form der tatsächlichen Laffer-Kurve kann sich dramatisch von der einfachen Kurve mit einer einzigen Spitze unterscheiden, die üblicherweise dargestellt wird. Wenn die Kurve mehrere Spitzen, flache Stellen oder Diskontinuitäten aufweist, können mehrere T* vorhanden sein. Wenn die Kurve stark nach links oder rechts geneigt ist, könnte T* bei extremen Steuersätzen wie einem Steuersatz von 1 % oder einem Steuersatz von 99 % auftreten, was eine Politik zur Maximierung der Steuereinnahmen in einen ernsthaften Konflikt mit sozialer Gerechtigkeit oder anderen politischen Zielen bringen könnte .

Ebenso wie das Grundkonzept nicht notwendigerweise eine einfach geformte Kurve impliziert, impliziert es außerdem nicht, dass eine Laffer-Kurve irgendeiner Form statisch wäre. Die Laffer-Kurve könnte sich im Laufe der Zeit leicht verschieben und ihre Form ändern, was bedeuten würde, dass die politischen Entscheidungsträger die Steuersätze ständig anpassen müssten, um die Einnahmen zu maximieren oder einfach sinkende Einnahmen zu vermeiden.

Dies führt zu der zweiten Kritik, dass politische Entscheidungsträger in der Praxis nicht in der Lage wären, die Form der Laffer-Kurve, die Position von T* zu beobachten, ob mehrere T* existieren oder ob und wie sich die Laffer-Kurve im Laufe der Zeit verschieben könnte. Das einzige, was die politischen Entscheidungsträger zuverlässig beobachten können, ist der aktuelle Steuersatz und die damit verbundenen Einnahmen (und frühere Kombinationen von Sätzen und Einnahmen).

Ökonomen können erraten, wie die Form aussehen könnte, aber nur Trial-and-Error könnte die wahre Form der Kurve tatsächlich enthüllen, und zwar nur bei den Steuersätzen, die tatsächlich umgesetzt werden. Das Erhöhen oder Senken der Steuersätze kann den Steuersatz in Richtung T* verschieben oder auch nicht. Wenn die Laffer-Kurve eine andere Form als die angenommene einfache Parabel mit nur einer Spitze hat, könnten die Steuereinnahmen an Punkten zwischen dem aktuellen Steuersatz und T* einen beliebigen Bereich von Werten haben, die höher oder niedriger als die Einnahmen zum aktuellen Satz und gleich sind oder niedriger als T*.

Ein Anstieg der Steuereinnahmen nach einer Steuersatzänderung würde nicht unbedingt darauf hindeuten, dass der neue Steuersatz näher an T* liegt (und ein Rückgang der Steuereinnahmen signalisiert nicht, dass er weiter entfernt ist). Schlimmer noch, da im Laufe der Zeit Änderungen an der Steuerpolitik vorgenommen und angewendet werden, könnte sich die Form der Laffer-Kurve ändern; Politiker könnten nie wissen, ob eine Erhöhung der Steuereinnahmen als Reaktion auf eine Steuersatzänderung eine Bewegung entlang der Laffer-Kurve in Richtung T* oder eine Verschiebung der Laffer-Kurve selbst mit einem neuen T* darstellt. Politiker, die versuchen, T* zu erreichen, würden effektiv im Dunkeln nach einem sich bewegenden Ziel tappen.

Schließlich ist aus wirtschaftlichen Gründen nicht klar, dass die Maximierung oder Erhöhung der Staatseinnahmen (durch Bewegung in Richtung T* auf der Laffer-Kurve) überhaupt ein angemessenes Ziel für die Wahl der Steuersätze ist. Es könnte leicht der Fall sein, dass eine Regierung die ansonsten unbefriedigten Bedürfnisse ihrer Bürger befriedigen und alle notwendigen öffentlichen Güter zu einem Einkommensniveau bereitstellen könnte, das unter dem Maximum liegt, das sie potenziell aus der Wirtschaft ziehen kann, vielleicht viel niedriger, abhängig von der Position von T *. Wenn dem so ist, dann könnte angesichts der gut erforschten Prinzipal-Agent-Problematik, des Rent-Seeking und der Wissensprobleme, die sich aus der politisch getriebenen Ressourcenallokation ergeben, das Einbringen zusätzlicher Mittel in die öffentlichen Kassen über dieses sozial optimale Niveau hinaus nur zusätzliche unnötige soziale Kosten verursachen. Ineffizienzen und Eigengewichtsverluste.

Die Maximierung der staatlichen Steuereinnahmen durch Besteuerung mit T* würde wahrscheinlich auch diese Kosten maximieren. Ein angemesseneres Ziel könnte darin bestehen, die Mindeststeuereinnahmen zu erreichen, die erforderlich sind, um nur diese gesellschaftlich notwendigen politischen Ziele zu erreichen, was fast das genaue Gegenteil des Zwecks der Laffer-Kurve zu sein scheint.

Höhepunkte

• Wenn die Steuern entlang der Laffer-Kurve zu hoch sind, werden sie die besteuerten Aktivitäten, wie Arbeit und Investitionen, genug entmutigen, um die gesamten Steuereinnahmen tatsächlich zu verringern. In diesem Fall wird eine Senkung der Steuersätze sowohl wirtschaftliche Anreize stimulieren als auch die Steuereinnahmen erhöhen.

• Die Laffer-Kurve beschreibt die Beziehung zwischen Steuersätzen und Gesamtsteuereinnahmen, wobei ein optimaler Steuersatz die gesamten staatlichen Steuereinnahmen maximiert.

• Die Laffer-Kurve wurde in den 1980er Jahren mit offensichtlichem Erfolg als Grundlage für Steuersenkungen verwendet, aber aus praktischen Gründen aufgrund ihrer vereinfachenden Annahmen und aus wirtschaftlichen Gründen kritisiert, dass eine Erhöhung der Staatseinnahmen möglicherweise nicht immer optimal ist.