Laffer Kurve

Hvad er Laffer-kurven?

Laffer-kurven er en teori formaliseret af udbudsøkonomen Arthur Laffer for at vise forholdet mellem skattesatser og mængden af skatteindtægter indsamlet af regeringer. Kurven bruges til at illustrere argumentet om, at en nedsættelse af skattesatserne nogle gange kan resultere i øgede samlede skatteindtægter.

Forstå Laffer-kurven

Laffer-kurven er baseret på den økonomiske idé om, at folk vil justere deres adfærd i lyset af de incitamenter, der skabes af indkomstskattesatser. Højere indkomstskattesatser mindsker incitamentet til at arbejde og investere sammenlignet med lavere satser. Hvis denne effekt er stor nok, betyder det, at ved en eller anden skattesats, og yderligere stigning i satsen faktisk vil føre til et fald i det samlede skatteindtægter. For hver type skat er der en tærskelsats, over hvilken incitamentet til at producere mere aftager, og derved reducerer mængden af indtægter, som staten modtager.

Ved en skattesats på 0 % ville skatteindtægterne naturligvis være nul. Efterhånden som skattesatserne stiger fra lave niveauer, stiger skatteindtægterne, som også regeringen opkræver. Til sidst, hvis skattesatserne nåede 100 procent, vist som yderst til højre på Laffer-kurven, ville alle mennesker vælge ikke at arbejde, fordi alt, hvad de tjente, ville gå til regeringen.

Det er derfor nødvendigvis rigtigt, at det på et tidspunkt i intervallet, hvor skatteindtægterne er positive, skal nå et maksimum. Dette er repræsenteret ved T* på grafen nedenfor. Til venstre for T* giver en stigning i skattesatsen flere indtægter, end der går tabt ved at udligne arbejdstager- og investoradfærd. En stigning i satserne ud over T* vil imidlertid medføre, at folk ikke arbejder så meget eller slet ikke, og derved reducerer de samlede skatteindtægter.

Derfor vil en reduktion af skattesatsen ved enhver skattesats til højre for T* faktisk øge den samlede indtægt. Formen af Laffer-kurven og dermed placeringen af T* afhænger af arbejdernes og investorernes præferencer for arbejde, fritid og indkomst samt teknologi og andre økonomiske faktorer.

Regeringer vil gerne være på punkt T*, fordi det er det punkt, hvor regeringen indsamler det maksimale beløb af skatteindtægter, mens folk fortsætter med at arbejde hårdt. Hvis den nuværende skattesats er til højre for T*, så vil en sænkning af skattesatsen både stimulere økonomisk vækst ved at øge incitamenterne til at arbejde og investere og øge statens indtægter, fordi mere arbejde og investeringer betyder et større skattegrundlag.

Arthur Laffer erkender, at han ikke selv kom på ideen til sin navnebrorskurve. Faktisk skrev Ibn Khaldun, en muslimsk filosof fra det 14. århundrede, i sit værk The Muqaddimah: "Det bør vides, at i begyndelsen af dynastiet giver beskatning en stor indtægt fra små vurderinger. dynasti, giver beskatning en lille indtægt fra store vurderinger."

Laffer-kurven forklaret

Den første præsentation af Laffer Curve blev udført på en papirserviet tilbage i 1974, da dens forfatter talte med ledende medarbejdere i præsident Gerald Fords administration om en foreslået skattestigning midt i en periode med økonomisk utilpashed, der havde opslugt landet . Dengang mente de fleste, at en stigning i skattesatserne ville øge skatteindtægterne.

Laffer modbeviste, at jo flere penge der blev taget fra en virksomhed ud af hver ekstra indkomstdollar i form af skatter, jo færre penge vil den være villig til at investere. En virksomhed er mere tilbøjelig til at finde måder at beskytte sin kapital mod beskatning eller at flytte hele eller en del af sine aktiviteter til udlandet.

Investorer er mindre tilbøjelige til at risikere deres kapital, hvis en større procentdel af deres overskud tages. Når arbejdere ser en stigende del af deres lønsedler taget på grund af øget indsats fra deres side, vil de miste incitamentet til at arbejde hårdere. Sammenlagt kunne disse alle betyde mindre samlede indtægter, hvis skattesatserne blev hævet.

Laffer hævdede endvidere, at de økonomiske virkninger af at reducere incitamenterne til at arbejde og investere ved at hæve skattesatserne ville være skadelige i de bedste tider og endnu værre midt i en stagnerende økonomi. Denne teori, udbudssideøkonomi, blev senere en hjørnesten i præsident Ronald Reagans økonomiske politik, hvilket resulterede i en af de største skattelettelser i historien. I løbet af hans embedsperiode, årlige føderale regering nuværende skatteindtægter fra $344 milliarder i 1980 til $550 milliarder i 1988, og økonomien boomede.

Er Laffer-kurven en for simpel teori?

Der er nogle grundlæggende problemer med Laffer-kurven - især at den er alt for forsimplet i sine antagelser. For det første, at den optimale skatteindtægtsmaksimerende skattesats T* er unik og statisk eller i det mindste stabil. For det andet, at formen af Laffer-kurven, i det mindste i nærheden af den nuværende skattesats og T*, er kendt eller ligefrem kendt for politikere. Endelig er det et ønskeligt politisk mål at maksimere eller endda øge skatteindtægterne.

I det første tilfælde afhænger eksistensen og positionen af T* helt af formen af Laffer-kurven. Det underliggende koncept for Laffer-kurven kræver kun, at skatteindtægterne er nul ved 0 % og 100 %, og positive ind imellem. Det siger intet om den specifikke form af kurven i punkter mellem 0% og 100% eller positionen af T*.

Formen af den faktiske Laffer-kurve kan være dramatisk anderledes end den simple, enkelt spidse kurve, der er afbildet almindeligvis. Hvis kurven har flere toppe, flade pletter eller diskontinuiteter, kan der eksistere flere T*'er. Hvis kurven er skæv dybt til venstre eller højre, kan T* forekomme ved ekstreme skattesatser som 1 % skattesats eller en skattesats på 99 %, hvilket kan sætte skatteindtægtsmaksimerende politik i alvorlig konflikt med social lighed eller andre politiske mål .

Ligesom det grundlæggende koncept ikke nødvendigvis indebærer en enkelt formet kurve, betyder det ikke, at en Laffer-kurve af enhver form ville være statisk. Laffer-kurven kan nemt skifte og ændre form over tid, hvilket ville betyde, at for at maksimere indtægterne eller blot undgå faldende indtægter, ville politikerne konstant skulle justere skattesatserne.

Dette fører til den anden kritik, at politiske beslutningstagere i praksis ville være ude af stand til at observere formen af Laffer-kurven, placeringen af T*, om der eksisterer flere T*'er, eller om og hvordan Laffer-kurven kan ændre sig over tid. Det eneste politiske beslutningstagere pålideligt kan observere er den nuværende skattesats og tilhørende indtægter (og tidligere kombinationer af satser og indtægter).

Økonomer kan gætte, hvad formen kan være, men kun forsøg og fejl kan faktisk afsløre den sande form af kurven, og kun ved de skattesatser, der faktisk er implementeret. At hæve eller sænke skattesatserne kan flytte satsen mod T*, eller det gør den måske ikke. Desuden, hvis Laffer-kurven har en anden form end den formodede enkle, enkelt spidse parabel, så kan skatteindtægter på punkter mellem den nuværende skattesats og T* have et hvilket som helst interval af værdier, der er højere eller lavere end omsætningen ved den nuværende sats og det samme eller lavere end T*.

En stigning i skatteindtægterne efter en satsændring vil ikke nødvendigvis signalere, at den nye sats er tættere på T* (og heller ikke et fald i indtægterne signalerer, at den er længere væk). Endnu værre, fordi skattepolitiske ændringer foretages og anvendes over tid, kan formen på Laffer-kurven skifte; Politikere kunne aldrig vide, om en stigning i skatteindtægter som reaktion på en skattesatsændring repræsenteret ved en bevægelse langs Laffer-kurven mod T* eller et skift i selve Laffer-kurven med en ny T*. Politikere, der forsøger at nå T*, ville faktisk famle i mørket efter et bevægeligt mål.

Endelig er det ikke klart af økonomiske grunde, at maksimering eller forøgelse af statens indtægter (ved at bevæge sig mod T* på Laffer-kurven) overhovedet er et passende mål for at vælge skattesatser. Det kan let være tilfældet, at en regering kunne opfylde sine borgeres ellers udækkede behov og levere alle nødvendige offentlige goder på et eller andet indtægtsniveau, der er lavere end det maksimum, den potentielt kan udvinde fra økonomien, måske meget lavere afhængigt af T's position. *. Hvis det er tilfældet, så i betragtning af de velundersøgte principal-agent problemer, rent-seeking og vidensproblemer, der opstår i forbindelse med den politisk drevne allokering af ressourcer, kan det, at lægge yderligere midler i offentlige kasser ud over dette socialt optimale niveau blot medføre yderligere unødvendige sociale omkostninger, ineffektivitet og dødvægtstab.

Maksimering af statens skatteindtægter ved at beskatte til T* vil sandsynligvis også maksimere disse omkostninger. Et mere passende mål kunne være at nå de minimumsskatteindtægter, der er nødvendige for kun at nå de socialt nødvendige politiske mål, som synes at være næsten det stik modsatte af formålet med Laffer-kurven.

##Højdepunkter

• Hvis skatterne er for høje langs Laffer-kurven, så vil de afskrække de beskattede aktiviteter, såsom arbejde og investeringer, nok til faktisk at reducere de samlede skatteindtægter. I dette tilfælde vil en nedsættelse af skattesatserne både stimulere økonomiske incitamenter og øge skatteindtægterne.

• Laffer-kurven beskriver forholdet mellem skattesatser og samlede skatteindtægter med en optimal skattesats, der maksimerer den samlede offentlige skatteindtægt.

• Laffer-kurven blev brugt som grundlag for skattelettelser i 1980'erne med tilsyneladende succes, men kritiseret af praktiske grunde på baggrund af sine forsimplede antagelser, og af økonomiske grunde, at øgede offentlige indtægter måske ikke altid var optimalt.