Кривая Лаффера

Что такое кривая Лаффера?

Кривая Лаффера — это теория, формализованная экономистом со стороны предложения Артуром Лаффером, чтобы показать взаимосвязь между налоговыми ставками и суммой налоговых поступлений, собираемых правительствами. Кривая используется для иллюстрации аргумента о том, что иногда снижение налоговых ставок может привести к увеличению общих налоговых поступлений.

Понимание кривой Лаффера

Кривая Лаффера основана на экономической идее о том, что люди будут корректировать свое поведение перед лицом стимулов, создаваемых ставками подоходного налога. Более высокие ставки подоходного налога снижают стимулы к работе и инвестированию по сравнению с более низкими ставками. Если этот эффект достаточно велик, то это означает, что при некоторой налоговой ставке дальнейшее увеличение ставки фактически приведет к уменьшению общей суммы налоговых поступлений. Для каждого вида налога существует пороговая ставка, выше которой снижается стимул производить больше, тем самым уменьшая сумму доходов, получаемых государством.

При нулевой ставке налога налоговые поступления, очевидно, будут равны нулю. По мере того, как налоговые ставки увеличиваются с низких уровней, налоговые поступления, собираемые правительством, также увеличиваются. В конце концов, если налоговые ставки достигнут 100 %, что показано крайним справа на кривой Лаффера, все люди предпочтут не работать, потому что все, что они заработают, пойдет правительству.

Таким образом, обязательно верно, что в какой-то точке диапазона, где налоговые поступления положительны, они должны достичь максимальной точки. Это представлено T * на графике ниже. Слева от T* увеличение налоговой ставки приносит больше доходов, чем теряется из-за поведения рабочих и инвесторов. Однако повышение ставок сверх T* приведет к тому, что люди будут работать меньше или вообще не будут работать, тем самым уменьшая общий объем налоговых поступлений.

Следовательно, при любой налоговой ставке справа от T* снижение налоговой ставки фактически увеличит общий доход. Форма кривой Лаффера и, следовательно, положение T* зависят от предпочтений рабочих и инвесторов в отношении работы, отдыха и доходов, а также от технологий и других экономических факторов.

Правительства хотели бы оказаться в точке T*, потому что это точка, в которой правительство собирает максимальную сумму налоговых поступлений, в то время как люди продолжают усердно работать. Если текущая налоговая ставка находится справа от T*, то снижение налоговой ставки будет стимулировать экономический рост за счет увеличения стимулов к работе и инвестированию, а также увеличит государственные доходы, поскольку чем больше работы и инвестиций, тем больше налоговая база.

Артур Лаффер признает, что идея одноименной кривой пришла не ему в голову самостоятельно. Действительно, Ибн Хальдун, мусульманский философ XIV века, писал в своей работе Мукаддима: «Следует знать, что в начале династии налогообложение дает большой доход от небольших взносов. династии, налогообложение дает небольшой доход от больших сборов».

Объяснение кривой Лаффера

Первая презентация кривой Лаффера была проведена на бумажной салфетке еще в 1974 году, когда ее автор разговаривал с высокопоставленными сотрудниками администрации президента Джеральда Форда о предлагаемом повышении налоговой ставки в разгар периода экономического спада, охватившего страну. . В то время большинство считало, что повышение налоговых ставок приведет к увеличению налоговых поступлений.

Лаффер возразил, что чем больше денег было изъято из бизнеса из каждого дополнительного доллара дохода в виде налогов, тем меньше денег он будет готов инвестировать. Бизнес с большей вероятностью найдет способы защитить свой капитал от налогообложения или переместить все или часть своих операций за границу.

Инвесторы с меньшей вероятностью будут рисковать своим капиталом, если изымается больший процент их прибыли. Когда работники увидят, что все большая часть их зарплаты забирается из-за возросших усилий с их стороны, они теряют стимул работать усерднее. В совокупности все это может означать уменьшение общего дохода в случае повышения налоговых ставок.

Лаффер также утверждал, что экономические последствия снижения стимулов к работе и инвестированию за счет повышения налоговых ставок были бы разрушительными в лучшие времена и даже хуже в условиях стагнации экономики. Эта теория, экономика предложения, позже стала краеугольным камнем экономической политики президента Рональда Рейгана, результатом которой стало одно из крупнейших сокращений налогов в истории. За время его пребывания у власти ежегодные налоговые поступления федерального правительства увеличились с 344 миллиардов долларов в 1980 году до 550 миллиардов долларов в 1988 году, и экономика процветала.

Является ли кривая Лаффера слишком простой теорией?

У кривой Лаффера есть некоторые фундаментальные проблемы, в частности, то, что она слишком упрощена в своих предположениях. Во-первых, оптимальная налоговая ставка T*, максимизирующая налоговые поступления, уникальна и статична или, по крайней мере, стабильна. Во-вторых, форма кривой Лаффера, по крайней мере вблизи текущей налоговой ставки и T*, известна или даже известна политикам. Наконец, желательной целью политики является максимизация или даже увеличение налоговых поступлений.

В первом случае существование и положение Т* полностью зависят от формы кривой Лаффера. Базовая концепция кривой Лаффера требует только, чтобы налоговые поступления были нулевыми при 0% и 100% и положительными между ними. Он ничего не говорит о конкретной форме кривой в точках между 0% и 100% или о положении T*.

Форма фактической кривой Лаффера может резко отличаться от обычно изображаемой простой кривой с одним пиком. Если кривая имеет несколько пиков, плоских точек или разрывов, то может существовать несколько T*. Если кривая сильно наклонена влево или вправо, T * может иметь место при экстремальных налоговых ставках, таких как ставка налога 1% или ставка налога 99%, что может поставить политику максимизации налоговых поступлений в серьезный конфликт с социальной справедливостью или другими целями политики. .

Кроме того, так же, как базовая концепция не обязательно подразумевает кривую простой формы, она не подразумевает, что кривая Лаффера любой формы будет статической. Кривая Лаффера может легко сдвигаться и менять форму с течением времени, а это будет означать, что для максимизации доходов или просто для предотвращения их падения политикам придется постоянно корректировать налоговые ставки.

Это приводит ко второй критике, заключающейся в том, что на практике политики не смогут наблюдать за формой кривой Лаффера, расположением Т*, существованием множества Т* или может ли и как кривая Лаффера смещаться со временем. Единственное, что могут достоверно наблюдать политики, — это текущая налоговая ставка и связанные с ней доходы (и прошлые комбинации ставок и доходов).

Экономисты могут догадываться, какой может быть форма, но только методом проб и ошибок можно выявить истинную форму кривой, и только при тех налоговых ставках, которые фактически применяются. Повышение или понижение налоговых ставок может приблизить ставку к T*, а может и нет. Более того, если кривая Лаффера имеет какую-либо форму, отличную от предполагаемой простой параболы с одной вершиной, то налоговые поступления в точках между текущей налоговой ставкой и Т* могут иметь любой диапазон значений выше или ниже, чем доходы при текущей ставке, и те же самые значения. или ниже Т*.

Увеличение налоговых поступлений после изменения ставки не обязательно будет сигнализировать о том, что новая ставка ближе к T* (равно как и уменьшение доходов не свидетельствует о том, что она дальше). Хуже того, поскольку изменения в налоговой политике со временем вносятся и применяются, форма кривой Лаффера может измениться; политики никогда не могли бы знать, представляет ли увеличение налоговых поступлений в ответ на изменение налоговой ставки движение вдоль кривой Лаффера в сторону T* или сдвиг самой кривой Лаффера с новым T*. Политики, пытающиеся достичь T*, фактически будут нащупывать в темноте движущуюся цель.

Наконец, с экономической точки зрения неясно, является ли максимизация или увеличение государственных доходов (путем приближения к T* на кривой Лаффера) подходящей целью для выбора налоговых ставок. Вполне может случиться так, что правительство могло бы удовлетворить неудовлетворенные в противном случае потребности своих граждан и предоставить любые необходимые общественные блага при некотором уровне дохода ниже максимального, который оно потенциально может извлечь из экономики, возможно, намного ниже, в зависимости от положения Т. *. Если это так, то, учитывая хорошо изученные проблемы принципала-агента, погони за рентой и проблемы со знаниями, которые возникают при политически мотивированном распределении ресурсов, размещение дополнительных средств в государственной казне сверх этого социально оптимального уровня может просто привести к дополнительным ненужным социальным издержкам. неэффективность и безвозвратные потери.

Максимизация государственных налоговых поступлений за счет налогообложения по T* также, вероятно, максимизирует эти расходы. Более подходящей целью могло бы быть достижение минимальных налоговых поступлений, необходимых для достижения только тех социально необходимых политических целей, что, казалось бы, почти полностью противоположно цели кривой Лаффера.

Особенности

• Если налоги слишком высоки вдоль кривой Лаффера, то они будут препятствовать облагаемым налогом видам деятельности, таким как работа и инвестиции, настолько, что фактически уменьшат общие налоговые поступления. В этом случае снижение налоговых ставок будет стимулировать экономические стимулы и увеличивать налоговые поступления.

• Кривая Лаффера описывает взаимосвязь между налоговыми ставками и общими налоговыми поступлениями с оптимальной налоговой ставкой, которая максимизирует общие государственные налоговые поступления.

• Кривая Лаффера использовалась в качестве основы для снижения налогов в 1980-х годах с очевидным успехом, но подвергалась критике с практической точки зрения из-за ее упрощенных предположений, а также из-за того, что увеличение государственных доходов не всегда может быть оптимальным.