Curva de Laffer
O que é a curva de Laffer?
A Curva de Laffer é uma teoria formalizada pelo economista do lado da oferta Arthur Laffer para mostrar a relação entre as alíquotas de impostos e a quantidade de receita tributária arrecadada pelos governos. A curva é usada para ilustrar o argumento de que, às vezes, o corte de alíquotas de impostos pode resultar em aumento da receita tributária total.
Entendendo a Curva de Laffer
A Curva de Laffer baseia-se na ideia econômica de que as pessoas ajustarão seu comportamento diante dos incentivos criados pelas alíquotas do imposto de renda. Taxas de imposto de renda mais altas diminuem o incentivo para trabalhar e investir em comparação com taxas mais baixas. Se esse efeito for grande o suficiente, significa que, em alguma alíquota, e um aumento adicional na alíquota na verdade levará a uma diminuição na receita tributária total. Para cada tipo de imposto, há uma alíquota limite acima da qual o incentivo para produzir mais diminui, reduzindo assim a quantidade de receita que o governo recebe.
A uma taxa de imposto de 0%, a receita fiscal seria obviamente zero. À medida que as taxas de impostos aumentam de níveis baixos, a receita tributária arrecadada pelo governo também aumenta. Eventualmente, se as taxas de impostos chegassem a 100%, mostradas como a extrema direita na Curva de Laffer, todas as pessoas optariam por não trabalhar porque tudo o que ganhassem iria para o governo.
É, portanto, necessariamente verdade que em algum ponto da faixa em que a receita tributária é positiva, ela deve atingir um ponto máximo. Isso é representado por T* no gráfico abaixo. À esquerda de T*, um aumento na alíquota de imposto gera mais receita do que se perde para compensar o comportamento dos trabalhadores e investidores. Aumentar as taxas além de T*, no entanto, faria com que as pessoas não trabalhassem tanto ou nada, reduzindo assim a receita tributária total.
Portanto, a qualquer alíquota à direita de T*, uma redução na alíquota realmente aumentará a receita total. A forma da Curva de Laffer e, portanto, a localização de T* depende das preferências dos trabalhadores e investidores por trabalho, lazer e renda, bem como tecnologia e outros fatores econômicos.
Os governos gostariam de estar no ponto T* porque é o ponto em que o governo coleta o valor máximo da receita tributária enquanto as pessoas continuam trabalhando duro. Se a taxa de imposto atual estiver à direita de T*, a redução da taxa de imposto estimulará o crescimento econômico, aumentando os incentivos ao trabalho e ao investimento, e aumentará a receita do governo, porque mais trabalho e investimento significa uma base tributária maior.
Arthur Laffer reconhece que não teve a ideia de sua curva homônima por conta própria. De fato, Ibn Khaldun, um filósofo muçulmano do século XIV, escreveu em sua obra O Muqaddimah: "Deve-se saber que no início da dinastia, a tributação gera uma grande receita de pequenas contribuições. dinastia, a tributação gera uma pequena receita de grandes avaliações."
A Curva de Laffer Explicada
A primeira apresentação da Curva de Laffer foi feita em um guardanapo de papel em 1974, quando seu autor conversava com altos funcionários do governo do presidente Gerald Ford sobre uma proposta de aumento de alíquota em meio a um período de mal-estar econômico que tomou conta do país. . Na época, a maioria acreditava que um aumento nas alíquotas aumentaria a receita tributária.
Laffer respondeu que quanto mais dinheiro fosse retirado de uma empresa de cada dólar adicional de renda na forma de impostos, menos dinheiro ela estaria disposta a investir. É mais provável que uma empresa encontre maneiras de proteger seu capital da tributação ou realoque todas ou parte de suas operações no exterior.
Os investidores são menos propensos a arriscar seu capital se uma porcentagem maior de seus lucros for tomada. Quando os trabalhadores vêem uma parcela crescente de seus contracheques devido ao aumento dos esforços de sua parte, eles perdem o incentivo para trabalhar mais. Juntos, tudo isso poderia significar menos receita total recebida se as taxas de imposto fossem aumentadas.
Laffer argumentou ainda que os efeitos econômicos da redução dos incentivos ao trabalho e ao investimento por meio do aumento das taxas de impostos seriam prejudiciais na melhor das hipóteses e ainda piores em meio a uma economia estagnada. Essa teoria, a economia do lado da oferta, mais tarde se tornou a pedra angular da política econômica do presidente Ronald Reagan, que resultou em um dos maiores cortes de impostos da história. Durante seu tempo no cargo, as receitas fiscais anuais do governo federal passaram de US$ 344 bilhões em 1980 para US$ 550 bilhões em 1988, e a economia cresceu.
A curva de Laffer é uma teoria simples demais?
Existem alguns problemas fundamentais com a Curva de Laffer - notadamente que ela é muito simplista em suas suposições. Em primeiro lugar, que a alíquota tributária ótima T* que maximiza a receita tributária é única e estática, ou pelo menos estável. Segundo que a forma da Curva de Laffer, pelo menos nas proximidades da alíquota de imposto atual e T*, é conhecida ou mesmo conhecida pelos formuladores de políticas. Por último, que maximizar ou mesmo aumentar a receita tributária é um objetivo político desejável.
No primeiro caso, a existência e a posição de T* dependem inteiramente da forma da Curva de Laffer. O conceito subjacente da Curva de Laffer exige apenas que a receita tributária seja zero em 0% e em 100%, e positiva no meio. Não diz nada sobre a forma específica da curva em pontos entre 0% e 100% ou a posição de T*.
A forma da Curva de Laffer real pode ser dramaticamente diferente da curva simples e de pico único comumente descrita. Se a curva tiver vários picos, pontos planos ou descontinuidades, podem existir vários Ts. Se a curva estiver profundamente inclinada para a esquerda ou para a direita, T pode ocorrer em alíquotas extremas, como alíquota de 1% ou alíquota de 99%, o que pode colocar a política de maximização da receita tributária em sério conflito com a equidade social ou outras metas de política .
Além disso, assim como o conceito básico não implica necessariamente uma curva de forma simples, não implica que uma Curva de Laffer de qualquer forma seja estática. A Curva de Laffer pode facilmente mudar e mudar de forma ao longo do tempo, o que significaria que, para maximizar a receita, ou apenas evitar a queda da receita, os formuladores de políticas teriam que ajustar constantemente as taxas de impostos.
Isso leva à segunda crítica, que os formuladores de políticas seriam, na prática, incapazes de observar a forma da Curva de Laffer, a localização de T*, se existem múltiplos T* ou se e como a Curva de Laffer pode mudar ao longo do tempo. A única coisa que os formuladores de políticas podem observar com segurança é a alíquota de imposto atual e as receitas associadas (e combinações anteriores de alíquotas e receita).
Os economistas podem adivinhar qual pode ser a forma, mas apenas tentativa e erro podem realmente revelar a verdadeira forma da curva, e apenas nas taxas de impostos que são realmente implementadas. Aumentar ou diminuir as alíquotas de impostos pode mover a alíquota para T* ou não. Além disso, se a curva de Laffer tiver qualquer forma diferente da assumida parábola simples, de pico único, então a receita tributária em pontos entre a alíquota atual e T* pode ter qualquer intervalo de valores maior ou menor do que a receita na alíquota atual e a mesma ou inferior a T*.
Um aumento na receita tributária após uma mudança de alíquota não necessariamente sinalizaria que a nova alíquota está mais próxima de T* (nem uma diminuição na receita sinalizaria que ela está mais distante). Pior ainda, como as mudanças na política tributária são feitas e aplicadas ao longo do tempo, a forma da Curva de Laffer pode mudar; os formuladores de políticas nunca poderiam saber se um aumento na receita tributária em resposta a uma mudança na alíquota representaria um movimento ao longo da Curva de Laffer em direção a T*, ou uma mudança na própria Curva de Laffer, com um novo T*. Os formuladores de políticas tentando alcançar o T* estariam efetivamente tateando no escuro atrás de um alvo em movimento.
Por fim, não está claro em termos econômicos que maximizar ou aumentar a receita do governo (aproximando-se de T* na Curva de Laffer) seja mesmo uma meta apropriada para a escolha das alíquotas de impostos. Pode facilmente acontecer que um governo possa atender às necessidades não atendidas de seus cidadãos e fornecer quaisquer bens públicos necessários em algum nível de receita menor do que o máximo que pode extrair da economia, talvez muito menor, dependendo da posição de T. *. Se assim for, então, dados os problemas de agente principal bem pesquisados, rent-seeking e problemas de conhecimento que surgem com a alocação de recursos politicamente orientada, colocar fundos adicionais nos cofres públicos além desse nível socialmente ótimo pode produzir custos sociais desnecessários adicionais, ineficiências e perdas de peso morto.
Maximizar a receita tributária do governo tributando em T* provavelmente também maximizaria esses custos. Uma meta mais apropriada pode ser atingir a receita tributária mínima necessária para atingir apenas as metas de política socialmente necessárias, o que parece ser quase o oposto do objetivo da Curva de Laffer.
Destaques
Se os impostos forem muito altos ao longo da Curva de Laffer, eles desencorajarão as atividades tributadas, como trabalho e investimento, o suficiente para realmente reduzir a receita tributária total. Nesse caso, a redução das alíquotas de impostos estimulará os incentivos econômicos e aumentará a receita tributária.
A Curva de Laffer descreve a relação entre as alíquotas e a receita tributária total, com uma alíquota ótima que maximiza a receita tributária total do governo.
A Curva de Laffer foi usada como base para cortes de impostos na década de 1980 com aparente sucesso, mas criticada por motivos práticos com base em suas suposições simplistas e por motivos econômicos de que o aumento da receita do governo pode nem sempre ser o ideal.
