Curva de Laffer
¿Qué es la curva de Laffer?
La curva de Laffer es una teorÃa formalizada por el economista del lado de la oferta Arthur Laffer para mostrar la relación entre las tasas impositivas y la cantidad de ingresos fiscales recaudados por los gobiernos. La curva se utiliza para ilustrar el argumento de que, a veces, reducir las tasas impositivas puede resultar en un aumento de los ingresos fiscales totales.
Comprender la curva de Laffer
La curva de Laffer se basa en la idea económica de que las personas ajustarán su comportamiento frente a los incentivos creados por las tasas del impuesto sobre la renta. Las tasas impositivas más altas disminuyen el incentivo para trabajar e invertir en comparación con tasas más bajas. Si este efecto es lo suficientemente grande, significa que a alguna tasa impositiva, y un mayor aumento en la tasa en realidad conducirá a una disminución en los ingresos fiscales totales. Para cada tipo de impuesto, existe una tasa umbral por encima de la cual disminuye el incentivo para producir más, lo que reduce la cantidad de ingresos que recibe el gobierno.
Con una tasa impositiva del 0%, los ingresos fiscales obviamente serÃan cero. A medida que las tasas impositivas aumentan desde niveles bajos, los ingresos fiscales recaudados por el gobierno también aumentan. Eventualmente, si las tasas impositivas alcanzaran el 100 por ciento, como se muestra en el extremo derecho de la Curva de Laffer, todas las personas optarÃan por no trabajar porque todo lo que ganaran irÃa al gobierno.
Por lo tanto, es necesariamente cierto que en algún punto en el rango donde los ingresos fiscales son positivos, debe alcanzar un punto máximo. Esto está representado por T* en el siguiente gráfico. A la izquierda de T*, un aumento en la tasa impositiva genera más ingresos de los que se pierden al compensar el comportamiento de los trabajadores y los inversores. Sin embargo, aumentar las tasas más allá de T* harÃa que las personas trabajaran menos o nada, lo que reducirÃa los ingresos fiscales totales.
Por lo tanto, a cualquier tasa impositiva a la derecha de T*, una reducción en la tasa impositiva en realidad aumentará el ingreso total. La forma de la curva de Laffer y, por lo tanto, la ubicación de T* depende de las preferencias de los trabajadores y los inversores en cuanto a trabajo, ocio e ingresos, asà como de la tecnologÃa y otros factores económicos.
A los gobiernos les gustarÃa estar en el punto T* porque es el punto en el que el gobierno recauda la cantidad máxima de ingresos fiscales mientras la gente continúa trabajando duro. Si la tasa impositiva actual está a la derecha de T*, reducir la tasa impositiva estimulará el crecimiento económico al aumentar los incentivos para trabajar e invertir y aumentará los ingresos del gobierno porque más trabajo e inversión significan una base impositiva más grande.
Arthur Laffer reconoce que a él no se le ocurrió la idea de su curva homónima. De hecho, Ibn Khaldun, un filósofo musulmán del siglo XIV, escribió en su obra La Muqaddimah: "Debe saberse que al comienzo de la dinastÃa, los impuestos generan grandes ingresos a partir de pequeñas contribuciones. Al final de la dinastÃa, los impuestos producen un pequeño ingreso de grandes contribuciones".
La curva de Laffer explicada
La primera presentación de la Curva de Laffer se realizó en una servilleta de papel en 1974 cuando su autor hablaba con altos funcionarios de la administración del presidente Gerald Ford sobre una propuesta de aumento de la tasa de impuestos en medio de un perÃodo de malestar económico que habÃa sumido al paÃs. . En ese momento, la mayorÃa creÃa que un aumento en las tasas impositivas aumentarÃa los ingresos fiscales.
Laffer respondió que cuanto más dinero se extrajo de una empresa de cada dólar adicional de ingresos en forma de impuestos, menos dinero estará dispuesto a invertir. Es más probable que una empresa encuentre formas de proteger su capital de los impuestos o de reubicar todas o parte de sus operaciones en el extranjero.
Es menos probable que los inversores arriesguen su capital si se toman un porcentaje mayor de sus ganancias. Cuando los trabajadores vean que se les quita una parte cada vez mayor de sus cheques de pago debido a un mayor esfuerzo de su parte, perderán el incentivo para trabajar más duro. En conjunto, todo esto podrÃa significar menos ingresos totales si se aumentaran las tasas impositivas.
Laffer argumentó además que los efectos económicos de reducir los incentivos para trabajar e invertir mediante el aumento de las tasas impositivas serÃan perjudiciales en el mejor de los casos y aún peor en medio de una economÃa estancada. Esta teorÃa, la economÃa del lado de la oferta, se convirtió más tarde en la piedra angular de la polÃtica económica del presidente Ronald Reagan, que resultó en uno de los mayores recortes de impuestos de la historia. Durante su tiempo en el cargo, los recibos anuales de impuestos actuales del gobierno federal de $ 344 mil millones en 1980 a $ 550 mil millones en 1988, y la economÃa floreció.
¿Es la curva de Laffer una teorÃa demasiado simple?
Hay algunos problemas fundamentales con la curva de Laffer, en particular, que es demasiado simplista en sus suposiciones. Primero, que la tasa impositiva T* óptima que maximiza los ingresos tributarios es única y estática, o al menos estable. En segundo lugar, la forma de la Curva de Laffer, al menos en la vecindad de la tasa impositiva actual y T*, es conocida o incluso conocida por los formuladores de polÃticas. Por último, que maximizar o incluso aumentar los ingresos fiscales es un objetivo de polÃtica deseable.
En el primer caso, la existencia y posición de T* depende enteramente de la forma de la Curva de Laffer. El concepto subyacente de la Curva de Laffer solo requiere que los ingresos fiscales sean cero al 0% y al 100%, y positivos en el medio. No dice nada sobre la forma especÃfica de la curva en puntos entre 0% y 100% o la posición de T*.
La forma de la Curva de Laffer real puede ser radicalmente diferente de la curva simple de un solo pico comúnmente representada. Si la curva tiene múltiples picos, puntos planos o discontinuidades, es posible que existan múltiples T*. Si la curva está muy sesgada hacia la izquierda o hacia la derecha, T* podrÃa ocurrir con tasas impositivas extremas, como una tasa impositiva del 1 % o una tasa impositiva del 99 %, lo que podrÃa generar un conflicto serio entre la polÃtica de maximización de los ingresos fiscales y la equidad social u otros objetivos polÃticos. .
Además, asà como el concepto básico no implica necesariamente una curva de forma simple, tampoco implica que una Curva de Laffer de cualquier forma sea estática. La Curva de Laffer podrÃa moverse fácilmente y cambiar de forma con el tiempo, lo que significarÃa que para maximizar los ingresos, o simplemente evitar la caÃda de los ingresos, los legisladores tendrÃan que ajustar constantemente las tasas impositivas.
Esto lleva a la segunda crÃtica, que los formuladores de polÃticas serÃan en la práctica incapaces de observar la forma de la Curva de Laffer, la ubicación de T*, si existen múltiples T* o si la Curva de Laffer podrÃa cambiar con el tiempo y cómo. Lo único que los formuladores de polÃticas pueden observar de manera confiable es la tasa impositiva actual y los recibos de ingresos asociados (y combinaciones pasadas de tasas e ingresos).
Los economistas pueden adivinar cuál podrÃa ser la forma, pero solo la prueba y el error podrÃan revelar la verdadera forma de la curva, y solo en las tasas impositivas que realmente se implementan. Subir o bajar las tasas impositivas podrÃa mover la tasa hacia T*, o podrÃa no hacerlo. Además, si la Curva de Laffer tiene cualquier forma que no sea la supuesta parábola simple de un solo pico, entonces los ingresos fiscales en los puntos entre la tasa impositiva actual y T* podrÃan tener cualquier rango de valores mayores o menores que los ingresos a la tasa actual y al mismo tiempo. o inferior a T*.
Un aumento en los ingresos fiscales después de un cambio de tasa no necesariamente indicarÃa que la nueva tasa está más cerca de T* (ni una disminución en los ingresos indicarÃa que está más lejos). Peor aún, debido a que los cambios en la polÃtica fiscal se realizan y aplican con el tiempo, la forma de la Curva de Laffer podrÃa cambiar; los formuladores de polÃticas nunca podrÃan saber si un aumento en los ingresos fiscales en respuesta a un cambio en la tasa impositiva representaba un movimiento a lo largo de la Curva de Laffer hacia T*, o un cambio en la propia Curva de Laffer, con una nueva T*. Los formuladores de polÃticas que intentan llegar a T* estarÃan en la práctica buscando a tientas en la oscuridad un objetivo en movimiento.
Por último, no está claro desde el punto de vista económico que maximizar o aumentar los ingresos del gobierno (moviéndose hacia T* en la Curva de Laffer) sea siquiera un objetivo apropiado para elegir las tasas impositivas. Fácilmente podrÃa darse el caso de que un gobierno pudiera satisfacer las necesidades de sus ciudadanos que de otro modo no estarÃan satisfechas y proporcionar los bienes públicos necesarios con un nivel de ingresos inferior al máximo que potencialmente puede extraer de la economÃa, quizás mucho más bajo dependiendo de la posición de T *. Si es asÃ, dados los problemas bien investigados del agente principal, la búsqueda de rentas y los problemas de conocimiento que surgen con la asignación de recursos impulsada polÃticamente, poner fondos adicionales en las arcas públicas más allá de este nivel socialmente óptimo podrÃa producir costos sociales adicionales innecesarios. ineficiencias y pérdidas irrecuperables.
Maximizar los ingresos fiscales del gobierno gravando a T* probablemente también maximizarÃa estos costos. Un objetivo más apropiado podrÃa ser alcanzar el ingreso fiscal mÃnimo necesario para lograr solo los objetivos de polÃtica socialmente necesarios, lo que parecerÃa ser casi exactamente lo contrario del propósito de la Curva de Laffer.
Reflejos
Si los impuestos son demasiado altos a lo largo de la Curva de Laffer, desalentarán las actividades gravadas, como el trabajo y la inversión, lo suficiente como para reducir los ingresos fiscales totales. En este caso, la reducción de las tasas impositivas estimulará los incentivos económicos y aumentará los ingresos fiscales.
La curva de Laffer describe la relación entre las tasas impositivas y los ingresos fiscales totales, con una tasa impositiva óptima que maximiza los ingresos fiscales totales del gobierno.
La Curva de Laffer se utilizó como base para las reducciones de impuestos en la década de 1980 con aparente éxito, pero se criticó por razones prácticas sobre la base de sus suposiciones simplistas y por razones económicas de que aumentar los ingresos del gobierno no siempre serÃa óptimo.
