Management-Buy-in (MBI)
Was ist ein Management-Buy-In (MBI)?
Ein Management-Buy-in (MBI) ist eine Kapitalmaßnahme, bei der ein externer Manager oder ein Managementteam eine Mehrheitsbeteiligung an einem externen Unternehmen erwirbt und sein bestehendes Managementteam ersetzt. Diese Art von Maßnahmen kann eintreten, wenn ein Unternehmen unterbewertet zu sein scheint , schlecht geführt wird oder eine Nachfolge anfordert.
Management-Buy-In (MBI) verstehen
Management-Buy-in wird auch im nichtfinanziellen Sinne verwendet, um sich auf Situationen zu beziehen, in denen die Unterstützung des Managements für eine Idee oder ein Projekt gesucht wird. Wenn das Management „einkauft“, hat es seine Unterstützung hinter eine Idee geworfen, was normalerweise darauf hindeutet, dass finanzielle Ressourcen bereitgestellt werden, damit das Unternehmen vorankommen kann.
Ein Management-Buy-in unterscheidet sich von einem Management-Buy-out (MBO). Bei einem MBO erwirbt das bestehende Management der Zielgesellschaft das Unternehmen. MBOs erfordern in der Regel finanzielle Ressourcen, die über die des Managements hinausgehen, z. B. Bankschulden oder Anleihen. Wenn eine erhebliche Fremdfinanzierung erforderlich ist, wird die Transaktion als Leveraged Buyout (LBO) bezeichnet.
Management-Buy-in (MBI) ist eine unternehmerische Tätigkeit. Beim Management-Buy-in wird ein Unternehmen von einem Manager oder einem Managementteam außerhalb des Unternehmens gekauft. Das Zielunternehmen wird von externen Investoren erworben, wenn die Entscheidungsträger des Unternehmens es für leistungsschwach halten und die Produkte des Unternehmens mit der vorgeschlagenen Änderung der aktuellen Geschäftsstrategie und/oder des Managements höhere Renditen als die derzeitigen erzielen könnten. Nach dem Erwerb kann der Käufer den derzeitigen Vorstand der Gesellschaft durch seine Vertreter ersetzen. In vielen Fällen gibt es einen Wettbewerb unter den Käufern, um ein geeignetes Unternehmen zu erwerben. Diese Führungsteams werden in der Regel von erfahrenen Managern auf Geschäftsführerebene geleitet. Der Unterschied zwischen Management Buy-In und Management Buy-Out liegt in der Position des Käufers. Bei einem Management-Buy-in sind die Käufer außerhalb des Zielunternehmens. Bei einem Management-Buy-Out arbeiten die Käufer für die Zielgesellschaft.
Management-Buy-in ist eine Akquisitionstaktik,. die einem Prozess folgt.
Unternehmensanalyse
Zunächst führt der Käufer eine Marktanalyse des Zielunternehmens durch, um Daten über seine Käufer, Verkäufer, Konkurrenten, Lieferanten, Ersatzprodukte, Produkte und Dienstleistungen, Kunden, den Geschäftsumfang und die Finanzen zu sammeln. Der Käufer muss auch wissen, welche anderen Unternehmen das Ziel kaufen möchten, da dies den Preis beeinflussen wird.
Die Verhandlungen
Basierend auf der Analyse erstellt der Käufer ein Angebot für die Eigentümer des Zielunternehmens. Beide Parteien verhandeln den Preis und können eine Einigung erzielen.
Die Transaktion
Wenn eine Einigung über den Preis und die Bedingungen erzielt wird, erfolgt die Transaktion auf der Grundlage der lokalen Regeln und Vorschriften. Nach Abschluss der Transaktion wird der Käufer offiziell Eigentümer der Unternehmensleitung und kann deren Vertreter als Vorstand ernennen.
Mögliche Vorteile von Management Buy-Ins (MBIs)
In vielen Fällen sind Unternehmen, die einen MBI aufgeben, unterbewertet, und der Käufer kann das Unternehmen in Zukunft zu einem höheren Preis verkaufen. Auch wenn die derzeitigen Eigentümer eines Unternehmens nicht in der Lage sind, das Unternehmen zu führen, ist ein MBI eine Win-Win-Situation für Käufer und Verkäufer. Ein neues Managementteam verfügt möglicherweise über bessere Kenntnisse, Kontakte und Erfahrungen, was häufig das Wachstum eines Unternehmens ankurbeln kann, indem das Vermögen der Aktionäre maximiert wird. Schließlich können aktuelle Mitarbeiter aufgrund von Änderungen im Management motiviert werden.
Mögliche Nachteile von MBIs
Es besteht immer die Möglichkeit, dass ein MBI nicht die gewünschte Wirkung erzielt und das neue Managementteam dem Unternehmen nicht das erforderliche Wachstum bringt. Bestehende Mitarbeiter können sich durch die Veränderungen demotiviert fühlen. Außerdem zahlt der Käufer möglicherweise viel mehr als erforderlich, wenn er den Wert des Unternehmens falsch einschätzt.
Höhepunkte
Ein Unternehmen, das einen MBI erlebt, ist oft unterbewertet und hat in einigen Bereichen Schwierigkeiten.
Der Käufer muss darauf achten, das Ziel genau zu bewerten, damit er nicht mehr als nötig zahlt.
Ein Management-Buy-in (MBI) tritt auf, wenn ein externer Manager oder ein Managementteam eine Mehrheitsbeteiligung an einem externen Unternehmen erwirbt und sein bestehendes Managementteam ersetzt.
