Management Buy-In (MBI)
Hva er en Management Buy-In (MBI)?
En management buy-in (MBI) er en selskapshandling der en ekstern leder eller ledergruppe kjøper en kontrollerende eierandel i et eksternt selskap og erstatter dets eksisterende lederteam. Denne typen handling kan oppstå når et selskap ser ut til å være undervurdert,. dårlig administrert eller krever etterfølgelse.
Forstå Management Buy-In (MBI)
Management buy-in brukes også i ikke-økonomisk forstand for å referere til situasjoner der støtte fra ledelsen søkes for en idé eller et prosjekt. Når ledelsen "kjøper seg inn", har de kastet sin støtte bak en idé, som typisk vil indikere at økonomiske ressurser vil bli tildelt slik at satsingen kan gå videre.
Et management buy-in skiller seg fra et management buyout (MBO). Med en MBO kjøper målbedriftens eksisterende ledelse selskapet. MBOer krever vanligvis økonomiske ressurser utover ledelsens, for eksempel bankgjeld eller obligasjoner. Hvis det kreves en betydelig mengde gjeldsfinansiering, beskrives avtalen som en leveraged buyout (LBO).
Management buy-in (MBI) er en bedriftsaktivitet. Ved management buy-in kjøpes et selskap av en leder eller et lederteam utenfor selskapet. Målselskapet er kjøpt opp av eksterne investorer når selskapets beslutningstakere anser det som underpresterende, og selskapets produkter kan generere høyere enn dagens avkastning med den foreslåtte endringen i gjeldende forretningsstrategi og/eller ledelse. Etter oppkjøpet kan kjøperen erstatte det nåværende styret i selskapet med sine representanter. I mange tilfeller er det konkurranse blant kjøpere om å kjøpe en passende virksomhet. Generelt ledes disse ledergruppene av erfarne ledere på administrerende direktørnivå. Forskjellen mellom management buy-in og management buy-out er posisjonen til kjøperen. Ved ledelseskjøp er kjøperne eksterne til målselskapet. I tilfelle av et management buy-out, kjøperne som jobber for målselskapet.
Management buy-in er en oppkjøpstaktikk som følger en prosess.
###Bedriftsanalyse
Først gjennomfører kjøperen en markedsanalyse på målet for å samle inn data om sine kjøpere, selgere, konkurrenter, leverandører, substitutter, produkter og tjenester, kunder, omfanget av virksomheten og økonomien. Kjøperen må også vite hva andre selskaper er ute etter for å kjøpe målet fordi dette vil påvirke prisen.
Forhandlingene
Basert på analysen utarbeider kjøper et tilbud til målselskapets eiere. Begge parter vil forhandle om prisen og kan komme til enighet.
Transaksjonen
Dersom enighet om pris og vilkår oppnås, vil transaksjonen skje basert på lokale regler og forskrifter. Når transaksjonen er fullført, blir kjøperen offisielt eier av selskapets ledelse og kan nominere sine representanter til styret.
Mulige fordeler med Management Buy-Ins (MBIs)
I mange tilfeller er selskaper som avbryter en MBI undervurdert, og kjøperen kan selge selskapet til en høyere pris i fremtiden. Dessuten, hvis de nåværende eierne av et selskap ikke er i stand til å administrere selskapet, er en MBI en vinn-vinn-situasjon for både kjøper og selger. Et nytt lederteam kan ha bedre kunnskap, kontakter og erfaring, noe som ofte kan stimulere til vekst i et selskap og maksimere aksjonærenes formue. Til slutt kan nåværende ansatte bli motiverte på grunn av endringer i ledelsen.
Mulige ulemper med MBIer
Det er alltid en mulighet for at en MBI ikke vil ha ønsket effekt og det nye lederteamet kan mislykkes i å bringe den nødvendige veksten til selskapet. Eksisterende ansatte kan føle seg demotivert av endringene. Dessuten kan kjøperen ende opp med å betale mye mer enn nødvendig hvis de anslår verdien av selskapet feil.
##Høydepunkter
– Et selskap som opplever en MBI er ofte undervurdert og opplever vanskeligheter på et eller annet område.
– Kjøper må være nøye med å verdsette målet nøyaktig slik at de ikke betaler mer enn nødvendig.
- Et management buy-in (MBI) oppstår når en ekstern leder eller ledergruppe kjøper en kontrollerende eierandel i et eksternt selskap og erstatter dets eksisterende lederteam.
