Management Buy-In (MBI)
Che cos'è un Management Buy-In (MBI)?
Un management buy-in (MBI) è un'operazione societaria in cui un manager esterno o un team di gestione acquista una partecipazione di controllo in una società esterna e sostituisce il suo team di gestione esistente. Questo tipo di azione può verificarsi quando un'azienda appare sottovalutata,. mal gestita o richiede successione.
Comprendere il Management Buy-In (MBI)
Il management buy-in viene utilizzato anche in senso non finanziario per riferirsi a situazioni in cui si cerca il supporto del management per un'idea o un progetto. Quando la direzione "acquista", hanno dato il loro sostegno dietro un'idea, che in genere indicherebbe che le risorse finanziarie saranno allocate in modo che l'impresa possa andare avanti.
Un management buy-in è diverso da un management buyout (MBO). Con un MBO, il management esistente dell'azienda target acquista l'azienda. Gli MBO in genere richiedono risorse finanziarie oltre a quelle di gestione, come un debito bancario o obbligazioni. Se è richiesta una quantità significativa di finanziamento del debito, l'operazione è descritta come un leveraged buyout (LBO).
Il Management Buy-in (MBI) è un'attività aziendale. Nel management buy-in, un'azienda viene acquistata da un manager o da un team di gestione esterno all'azienda. L'azienda target viene acquisita da investitori esterni quando i decisori dell'azienda la considerano sottoperformante e i prodotti dell'azienda potrebbero generare rendimenti superiori agli attuali con il cambiamento proposto nell'attuale strategia aziendale e/o gestione. Dopo l' acquisizione,. l'acquirente può sostituire l'attuale consiglio di amministrazione della società con i suoi rappresentanti. In molti casi, c'è concorrenza tra gli acquirenti per l'acquisto di un'attività adeguata. In genere, questi team di gestione sono guidati da manager esperti a livello di amministratore delegato. La differenza tra management buy-in e management buy-out è la posizione dell'acquirente. Nel caso di un management buy-in, gli acquirenti sono esterni all'azienda target. Nel caso di un management buy-out, gli acquirenti che lavorano per l'azienda target.
Il management buy-in è una tattica di acquisizione che segue un processo.
Analisi aziendale
In primo luogo, l'acquirente conduce un'analisi di mercato sull'obiettivo per raccogliere dati sui suoi acquirenti, venditori, concorrenti, fornitori, sostituti, prodotti e servizi, clienti, ambito di attività e dati finanziari. L'acquirente deve anche sapere cosa le altre aziende stanno cercando di acquistare per l'obiettivo perché ciò influirà sul prezzo.
I negoziati
Sulla base dell'analisi, l'acquirente prepara un'offerta per i proprietari dell'azienda target. Entrambe le parti negozieranno il prezzo e potranno raggiungere un accordo.
La transazione
Se viene raggiunto un accordo sul prezzo e sui termini, la transazione avverrà in base alle norme e ai regolamenti locali. Una volta completata l'operazione, l'acquirente diventa ufficialmente titolare della gestione della società e può nominare i propri rappresentanti nel consiglio di amministrazione.
Possibili vantaggi dei Management Buy-Ins (MBI)
In molti casi, le aziende che annullano un MBI sono sottovalutate e l'acquirente può vendere l'azienda a un prezzo più alto in futuro. Inoltre, se gli attuali proprietari di un'azienda non sono in grado di gestire l'azienda, un MBI è una situazione vantaggiosa sia per l'acquirente che per il venditore. Un nuovo team di gestione potrebbe avere una migliore conoscenza, contatti ed esperienza, che spesso possono stimolare la crescita in un'azienda massimizzando la ricchezza degli azionisti. Infine, i dipendenti attuali possono essere motivati a causa di cambiamenti di gestione.
Possibili svantaggi degli MBI
C'è sempre la possibilità che un MBI non abbia l'effetto desiderato e il nuovo team di gestione potrebbe non riuscire a portare la crescita richiesta all'azienda. I dipendenti esistenti possono sentirsi demotivati dai cambiamenti. Inoltre, l'acquirente potrebbe finire per pagare molto più del necessario se stima in modo errato il valore dell'azienda.
Mette in risalto
Un'azienda che sperimenta un MBI è spesso sottovalutata e incontra difficoltà in alcune aree.
L'acquirente deve fare attenzione a valutare accuratamente il target in modo da non pagare più del necessario.
Un management buy-in (MBI) si verifica quando un manager esterno o un team di gestione acquista una partecipazione di controllo in una società esterna e sostituisce il suo team di gestione esistente.
