Yönetim Satın Alma (MBI)
Yönetim Satın Alma (MBI) Nedir?
Yönetim katılımı (MBI), bir dış yöneticinin veya yönetim ekibinin bir dış şirkette kontrol eden sahiplik hissesini satın aldığı ve mevcut yönetim ekibinin yerini aldığı kurumsal bir eylemdir . Bu tür bir eylem, bir şirketin değerinin düşük olduğu,. kötü yönetildiği veya halefiyet gerektirdiği durumlarda ortaya çıkabilir.
Yönetim Katılımını (MBI) Anlama
Yönetim katılımı, bir fikir veya proje için yönetimin desteğinin arandığı durumları ifade etmek için finansal olmayan bir anlamda da kullanılır. Yönetim "satın aldığında", desteklerini tipik olarak girişimin ilerleyebilmesi için mali kaynakların tahsis edileceğini gösteren bir fikrin arkasına attılar.
yönetim satın alımından (MBO) farklıdır . Bir MBO ile hedef şirketin mevcut yönetimi şirketi satın alır. MBO'lar tipik olarak, banka borcu veya tahviller gibi yönetimin ötesinde finansal kaynaklar gerektirir. Önemli miktarda borç finansmanı gerekiyorsa, anlaşma kaldıraçlı satın alma (LBO) olarak tanımlanır.
Yönetim katılımı (MBI) kurumsal bir faaliyettir. Yönetim katılımında, bir şirket, şirket dışından bir yönetici veya yönetim ekibi tarafından satın alınır. Hedef şirket, şirketin karar vericileri şirketin düşük performans gösterdiğini düşündüğünde dış yatırımcılar tarafından satın alınır ve şirketin ürünleri , mevcut iş stratejisinde ve/veya yönetiminde önerilen değişiklikle mevcut getirilerden daha fazla üretebilir. Satın alma işleminden sonra alıcı, şirketin mevcut yönetim kurulunu temsilcileriyle değiştirebilir. Çoğu durumda, uygun bir işletme satın almak için alıcılar arasında rekabet vardır. Genel olarak, bu yönetim ekipleri, yönetici direktör düzeyinde deneyimli yöneticiler tarafından yönetilir. Yönetimin satın alması ile yönetimin satın alması arasındaki fark, alıcının pozisyonudur. Yönetimin katılımı durumunda, alıcılar hedef şirketin dışındadır. Yönetimin satın alması durumunda, hedef şirket için çalışan alıcılar.
Yönetim satın alma , bir süreci takip eden bir satın alma taktiğidir.
###Şirket Analizi
İlk olarak alıcı, alıcıları, satıcıları, rakipleri, tedarikçileri, ikameleri, ürünleri ve hizmetleri, müşterileri, iş kapsamı ve finansalları hakkında veri toplamak için hedef üzerinde bir piyasa analizi yapar. Alıcı, diğer şirketlerin hedefi satın almak istediğini de bilmelidir çünkü bu, fiyatı etkileyecektir.
Müzakereler
Analize dayalı olarak alıcı, hedef şirketin sahiplerine bir teklif hazırlar. Her iki taraf da fiyatı müzakere edecek ve bir anlaşmaya varabilir.
İşlem
Fiyat ve şartlar üzerinde anlaşmaya varılırsa, işlem yerel kural ve düzenlemelere göre gerçekleşecektir. İşlem tamamlandıktan sonra, alıcı resmi olarak şirket yönetiminin sahibi olur ve temsilcilerini yönetim kurulu olarak aday gösterebilir.
Yönetim Satın Almalarının (MBI'ler) Olası Avantajları
Çoğu durumda, bir MBI'yi geri alan şirketler, değer düşüklüğüne uğrar ve alıcı, şirketi gelecekte daha yüksek bir fiyata satabilir. Ayrıca, bir şirketin mevcut sahipleri şirketi yönetemiyorsa, MBI hem alıcı hem de satıcı için bir kazan-kazan durumudur. Yeni bir yönetim ekibi, hissedarların servetini en üst düzeye çıkaran bir şirkette genellikle büyümeyi teşvik edebilecek daha iyi bilgi, bağlantı ve deneyime sahip olabilir. Son olarak, mevcut çalışanlar yönetim değişiklikleri nedeniyle motive olabilirler.
MBI'ların Olası Dezavantajları
Bir MBI'ın istenen etkiye sahip olmama olasılığı her zaman vardır ve yeni yönetim ekibi gerekli büyümeyi şirkete getiremeyebilir. Mevcut çalışanlar, değişikliklerden dolayı motivasyonlarını kaybedebilir. Ayrıca, alıcı, şirketin değerini yanlış tahmin ederse, gereğinden fazla ödeme yapabilir.
##Öne çıkanlar
Bir MBI deneyimi yaşayan bir şirket, genellikle hafife alınır ve bazı alanlarda zorluklar yaşar.
Alıcı, gerekenden fazlasını ödememek için hedefi doğru bir şekilde değerlendirmelidir.
Yönetim katılımı (MBI), bir dış yönetici veya yönetim ekibi, dış bir şirkette kontrol eden bir sahiplik hissesi satın aldığında ve mevcut yönetim ekibini değiştirdiğinde gerçekleşir.
