Management Buy-In (MBI)

Vad är ett Management Buy-In (MBI)?

En management buy-in (MBI) är en företagsåtgärd där en extern chef eller ledningsgrupp köper en kontrollerande ägarandel i ett externt företag och ersätter dess befintliga ledningsgrupp. Den här typen av åtgärder kan inträffa när ett företag verkar vara undervärderat,. dåligt hanterat eller kräver succession.

Förstå Management Buy-In (MBI)

Management buy-in används också i icke-ekonomisk mening för att hänvisa till situationer där stöd från ledningen söks för en idé eller ett projekt. När ledningen "köper in" har de kastat sitt stöd bakom en idé, vilket vanligtvis skulle tyda på att ekonomiska resurser kommer att tilldelas så att satsningen kan gå framåt.

Ett management buy-in skiljer sig från ett management buyout (MBO). Med en MBO köper målföretagets befintliga ledning företaget. MBO:er kräver vanligtvis ekonomiska resurser utöver ledningens, såsom en bankskuld eller obligationer. Om en betydande mängd skuldfinansiering krävs, beskrivs affären som en hävstångsfinansierad utköp (LBO).

Management buy-in (MBI) är en företagsverksamhet. Vid management buy-in köps ett företag av en chef eller en ledningsgrupp utanför företaget. Målföretaget förvärvas av externa investerare när företagets beslutsfattare anser att det underpresterar, och företagets produkter kan generera högre avkastning än nuvarande med den föreslagna förändringen av nuvarande affärsstrategi och/eller ledning. Efter förvärvet kan köparen ersätta bolagets nuvarande styrelse med sina representanter. I många fall finns det konkurrens mellan köparna om att köpa en lämplig verksamhet. I allmänhet leds dessa ledningsgrupper av erfarna chefer på verkställande direktörsnivå. Skillnaden mellan management buy-in och management buy-out är köparens position. Vid ett management buy-in är köparna externa i förhållande till målföretaget. I fallet med ett management buy-out, köparna som arbetar för målföretaget.

Management buy-in är en förvärvstaktik som följer en process.

Företagsanalys

Först genomför köparen en marknadsanalys av målet för att samla in data om sina köpare, säljare, konkurrenter, leverantörer, substitut, produkter och tjänster, kunder, omfattningen av verksamheten och ekonomin. Köparen måste också veta vilka andra företag som vill köpa målet eftersom detta kommer att påverka priset.

Förhandlingarna

Utifrån analysen tar köparen fram ett erbjudande till målföretagets ägare. Båda parter kommer att förhandla om priset och kan komma överens.

Transaktionen

Om överenskommelse om pris och villkor uppnås kommer transaktionen att ske baserat på lokala regler och förordningar. När transaktionen är genomförd blir köparen officiellt ägare till företagets ledning och kan nominera sina representanter till styrelsen.

Möjliga fördelar med Management Buy-Ins (MBI)

I många fall är företag som avbryter en MBI undervärderade, och köparen kan sälja företaget till ett högre pris i framtiden. Dessutom, om de nuvarande ägarna av ett företag inte kan hantera företaget, är en MBI en win-win-situation för både köparen och säljaren. En ny ledningsgrupp kan ha bättre kunskap, kontakter och erfarenhet, vilket ofta kan stimulera tillväxt i ett företag och maximera aktieägarnas förmögenhet. Slutligen kan nuvarande anställda bli motiverade på grund av förändringar i ledningen.

Möjliga nackdelar med MBI

Det finns alltid möjligheten att en MBI inte kommer att få önskad effekt och den nya ledningsgruppen kan misslyckas med att tillföra den nödvändiga tillväxten till företaget. Befintliga medarbetare kan känna sig demotiverade av förändringarna. Dessutom kan köparen sluta betala mycket mer än vad som krävs om de uppskattar värdet på företaget felaktigt.

Höjdpunkter

– Ett företag som upplever en MBI är ofta undervärderad och upplever svårigheter inom något område.

– Köparen måste vara noga med att noggrant värdera målet så att de inte betalar mer än nödvändigt.

• Ett management buy-in (MBI) inträffar när en extern chef eller ledningsgrupp köper en kontrollerande ägarandel i ett externt företag och ersätter dess befintliga ledningsgrupp.