Immobilien-Kommanditgesellschaft (RELP)

Was ist eine Real Estate Limited Partnership (RELP)?

Eine Real Estate Limited Partnership (RELP) ist eine Gruppe von Investoren, die ihr Geld zusammenlegen, um in den Kauf, die Entwicklung oder das Leasing von Immobilien zu investieren. Es ist eine von mehreren Formen der Immobilieninvestmentgruppe (REIG). Unter dem Status einer Kommanditgesellschaft (LP) hat eine RELP einen Komplementär,. der die volle Haftung übernimmt, und einen oder mehrere Kommanditisten,. die nur bis zu dem Betrag haften, den sie einzahlen.

Komplementär ist in der Regel eine Kapitalgesellschaft, ein erfahrener Hausverwalter oder eine Immobilienentwicklungsgesellschaft. Die Kommanditisten sind externe Investoren, die eine Finanzierung gegen eine Investitionsrendite bereitstellen.

Nach dem US-Steuerrecht werden Personengesellschaften nicht besteuert. Vielmehr führen Partnerschaften ein sogenanntes Pass-Through durch,. indem sie alle ihre Einkünfte an die Partner senden und auf dem Formular K-1 melden. Partner, die ein K-1 erhalten, müssen ihr Partnerschaftseinkommen einzeln auf Formular 1040 einreichen, wenn sie eine Einzelperson sind, oder auf Formular 1120, wenn sie eine Körperschaft sind.

Real Estate Limited Partnerships (RELPs) verstehen

Ein RELP bietet Einzelpersonen die Möglichkeit, in ein diversifiziertes Portfolio von Immobilienanlagen zu investieren. RELPs sind nur eine von mehreren Optionen, die denjenigen zur Verfügung stehen, die nach einem Engagement in Immobilienanlagen suchen. Dazu gehören auch Real Estate Investment Trusts (REITs), verwaltete immobilienorientierte Investmentfonds und andere Immobilienportfoliooptionen. Ein RELP kann Renditen bieten, die andere Optionen übertreffen, während es gleichzeitig ein vergleichsweise höheres Risiko birgt.

Abhängig von der Struktur der LP können Partner an der Geschäftsführung beteiligt sein oder nicht. Partnerschaftsvereinbarungen beschreiben die vollständigen Bestimmungen des Unternehmens, einschließlich Mindestinvestitionen, Gebühren, Ausschüttungen, Partnerabstimmung und mehr. Einige Partnerschaften verwenden für Investitionsentscheidungen eine kollaborative Forumsstruktur, während andere das Kernmanagement des Unternehmens einigen wenigen Führungskräften überlassen. Im Allgemeinen sucht und identifiziert das Managementteam Deals, bevor es Kapital der Gruppe investiert.

RELPs werden mit detaillierten Partnerschaftsvereinbarungen vermarktet, die die Bedingungen des Unternehmens und die Investitionsmöglichkeit insgesamt definieren. Sie zielen in der Regel auf vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger ab. Einige erfordern den Status eines akkreditierten Anlegers für den Status einer Kommanditgesellschaft.

Besondere Überlegungen

Viele RELPs haben einen eng definierten Fokus: Sie können die Geschäftsstruktur für den Bau eines Wohnviertels, eines Einkaufszentrums oder eines Geschäftszentrums bereitstellen. Sie spezialisieren sich oft auf eine Immobiliennische wie Altersvorsorgeprojekte oder hochwertige Gewerbeimmobilien. Einige Immobilieninvestitionspartnerschaften akzeptieren Investitionen von 5.000 bis 50.000 US-Dollar. Das reicht nicht aus, um eine Einheit zu kaufen, aber die Partnerschaft wird Geld von mehreren Investoren bündeln, um eine Immobilie zu finanzieren, die gemeinsam und in gemeinsamem Besitz ist

RELPs können hohe Renditen und hohe Risiken aufweisen, weshalb die Sorgfaltspflicht für potenzielle Anleger wichtig ist. Die Vertragsbedingungen können vom Kommanditisten verlangen, sich zu einer Pauschaleinlage, einem Beitragsplan über die Zeit oder zu Beiträgen nach Einzahlung zu verpflichten.

Insbesondere sind Gelder, die in eine Kommanditgesellschaft investiert sind, normalerweise illiquide. Der Anleger kann zu keinem Zeitpunkt auszahlen.

Es kann Flexibilität für verschiedene Geschäftsaktivitäten innerhalb des Portfolios geben. Ein RELP kann direkt in Immobilien investieren, Kredite für Immobilienkreditnehmer ausstellen oder an einem kollaborativen Geschäftsabschluss teilnehmen.

Partnerrollen in einem RELP

Der persönlich haftende Gesellschafter ist in der Regel an der gesamten Personengesellschaft eigentumsrechtlich beteiligt und stellt einen Teil des Kapitals zur Verfügung. Komplementäre haben eine direkte Rolle in der Geschäftsführung des Unternehmens, wobei Beauftragte häufig im Vorstand tätig und an der täglichen Geschäftsführung des Unternehmens beteiligt sind. Insgesamt haben persönlich haftende Gesellschafter eine aktive Entscheidungsbefugnis.

LPs haben eine beschränkte Haftung und sind in der Regel mit einem begrenzten Einfluss und einer begrenzten Beteiligung an der Unternehmensführung verbunden. Einige Unternehmen richten Beiräte oder andere Kommunikationsmittel ein, um die Einsichten und die Beteiligung von Kommanditisten zu fördern. Kommanditisten sind im Allgemeinen freihändige Investoren.

Kommanditisten erhalten jährlich Dividendenausschüttungen zusammen mit Pass-Through-Erträgen, die einen Teil ihrer Rendite darstellen. Viele Kommanditgesellschaften haben eine befristete Laufzeit, sodass die Partner ihr Kapital zu einem bestimmten Fälligkeitsdatum erhalten.

Steuern und RELPs

Wie bei jeder Partnerschaft ist eine RELP nicht verpflichtet, Steuern zu zahlen. Die Nettoerträge bzw. -verluste werden jährlich an die Partner weitergegeben.

Dies erfordert, dass die Partnerschaft eine Informationserklärung des Formulars 1065 beim Internal Revenue Service einreicht und alle Einkommensverteilungen durch einzelne Partner K-1s meldet. Alle Partner des Unternehmens erhalten das ganze Jahr über Ausschüttungen und jährlich eine Einkommensausschüttung.

Das RELP ist dafür verantwortlich, jedem Partner ein K-1 zur Verfügung zu stellen, in dem das Einkommen aufgeführt ist, das er für das Jahr erhalten hat. Die Partner sind dann verpflichtet, ihre Einkünfte gegebenenfalls einzeln anzugeben.

RELPs zahlen keine Steuern direkt. Nettoerträge oder -verluste werden an die Anleger weitergegeben, die für die Steuererklärung verantwortlich sind.

Höhepunkte

• Real Estate Limited Partnerships (RELPs) sind LPs, die organisiert sind, um hauptsächlich in Immobilien zu investieren.

• RELPs können bestimmte Steuervorteile bieten, da sie Einkommen an einzelne Partner weitergeben.

• RELPs können hohe Renditen bieten, bei entsprechend hohen Risiken.

• Kommanditisten sind in der Regel freihändige Investoren, während der Geschäftsführer die täglichen Aufgaben übernimmt.