Real Estate Limited Partnership (RELP)

Vad är ett Real Estate Limited Partnership (RELP)?

Ett fastighetskommanditbolag (RELP) är en grupp investerare som slår ihop sina pengar för att investera i fastighetsköp, utveckling eller leasing. Det är en av flera former av fastighetsinvesteringsgrupp (REIG). Under sin kommanditbolagsstatus (LP) har en RELP en komplementär som tar på sig fullt ansvar och en eller flera kommanditbolag som är ansvariga endast upp till det belopp de bidrar med.

Den allmänna partnern är vanligtvis ett företag, en erfaren fastighetsförvaltare eller ett fastighetsutvecklingsföretag. Kommanditdelägarna är externa investerare som tillhandahåller finansiering i utbyte mot en investeringsavkastning.

Enligt USA:s skattelagstiftning beskattas inte partnerskap. Snarare gör partnerskap en så kallad pass-through,. skickar alla sina inkomster till partnerna och rapporterar på blankett K-1. Partners som får en K-1 måste individuellt lämna in sin partnerskapsinkomst på Form 1040 om de är en individ eller på Form 1120 om de är ett företag.

Förstå Real Estate Limited Partnerships (RELPs)

En RELP ger individer möjlighet att investera i en diversifierad portfölj av fastighetsinvesteringar. RELP är bara ett av flera alternativ som är tillgängliga för dem som letar efter exponering för fastighetsinvesteringar. De inkluderar också fastighetsinvesteringsfonder (REITs), förvaltade fastighetsfokuserade investeringsfonder och andra fastighetsportföljalternativ. En RELP kan ge avkastning som slår andra alternativ, samtidigt som den bär en jämförelsevis högre risk.

Beroende på LP:s struktur kan partner eller inte vara involverade i ledningen av verksamheten. Partnerskapsavtal beskriver de fullständiga bestämmelserna för verksamheten, inklusive minimiinvesteringar, avgifter, utdelningar, partnerröstning och mer. Vissa partnerskap använder en struktur för samarbetsforum för investeringsbeslut, medan andra överlåter kärnförvaltningen av verksamheten till ett fåtal chefer. I allmänhet hämtar och identifierar ledningsgruppen affärer innan de investerar något av koncernens kapital.

RELPs marknadsförs med detaljerade partnerskapsavtal som definierar villkoren för företaget och investeringsmöjligheten totalt sett. De riktar sig i allmänhet till högförmögna individer och institutionella investerare. Vissa kräver ackrediterad investerarstatus för kommanditbolagsstatus.

Särskilda överväganden

Många RELPs har ett snävt definierat fokus: de kan tillhandahålla affärsstrukturen för byggandet av ett bostadsområde, ett köpcentrum eller ett affärstorg. De är ofta specialiserade på en fastighetsnisch som pensionsbyggnader eller högvärdiga kommersiella fastigheter. Vissa fastighetsinvesteringspartnerskap accepterar investeringar på $5 000 till $50 000. Det räcker inte för att köpa en enhet, men partnerskapet kommer att slå samman pengar från flera investerare för att finansiera en fastighet som är delad och samägd

RELPs kan ha hög avkastning och höga risker, vilket gör due diligence viktig för potentiella investerare. Villkoren i avtalet kan kräva att kommanditdelägaren förbinder sig till ett engångsbeloppsbidrag, ett bidragsschema över tid eller till insatser som krävs.

Noterbart är att medel som investeras i ett kommanditbolag vanligtvis är illikvida. Investeraren kan inte ta ut pengar när som helst.

Det kan finnas flexibilitet för olika affärsaktiviteter inom portföljen. En RELP kan direkt investera i fastigheter, utfärda krediter till fastighetslåntagare eller delta i en samarbetsaffär.

Partners roller i en RELP

Komplementaren har vanligtvis ett egenintresse i partnerskapet som helhet och tillhandahåller en del av kapitalet. General partners har en direkt roll i ledningen av verksamheten med utsedda personer som ofta sitter i styrelsen och involverade i den dagliga ledningen av verksamheten. Sammantaget har generalpartners en aktiv beslutanderätt.

LP-skivor har begränsat ansvar, och det kommer vanligtvis med begränsat inflytande och engagemang i företagets styrning. Vissa enheter inrättar rådgivande styrelser eller andra kommunikationsmedel för att uppmuntra insikter och deltagande från kommanditdelägare. Vanligtvis är kommanditpartners hands-off investerare.

Kommanditbolag får årligen utdelningar tillsammans med genomslagsinkomster som utgör en del av deras avkastning. Många kommanditbolag har en tidsbestämd livslängd så att delägare får sin kapital vid en angiven förfallodag.

Skatter och RELPs

Som med alla partnerskap är en RELP inte skyldig att betala skatt. Nettointäkten eller förlusten överförs årligen till delägarna.

Detta kräver att partnerskapet lämnar in en informationsdeklaration från Form 1065 till Internal Revenue Service och rapporterar alla inkomstfördelningar genom individuella partner K-1s. Alla delägare i verksamheten får utdelningar under året och inkomstfördelning årligen.

RELP ansvarar för att ge varje partner en K-1 som beskriver inkomsten de har fått för året. Partners är sedan skyldiga att rapportera sin inkomst individuellt vid behov.

RELP betalar inte skatt direkt. Nettointäkter eller förluster förs vidare till investerare, som ansvarar för skatteredovisningen.

##Höjdpunkter

• Fastighetskommanditbolag (RELP) är LP:er som är organiserade för att främst investera i fastigheter.

• RELPs kan ge vissa skatteförmåner, eftersom de överför inkomster till enskilda partners.

– RELP kan erbjuda hög avkastning, med motsvarande höga risker.

• Limited partners är i allmänhet hands-off investerare medan general managern tar på sig det dagliga ansvaret.