Real Estate Limited Partnership (RELP)
Mikä on Real Estate Limited Partnership (RELP)?
Kiinteistöjen kommandiittiyhtiö (RELP) on ryhmä sijoittajia, jotka yhdistävät rahansa sijoittaakseen kiinteistöjen ostoon, kehittämiseen tai vuokraamiseen. Se on yksi useista kiinteistösijoitusryhmän muodoista (REIG). Kommandiittiyhtiö (LP) -statuksensa mukaisesti RELP:llä on vastuunalainen yhtiömies,. joka ottaa täyden vastuun, ja yksi tai useampi kommandiittiyhtiö,. jotka ovat vastuussa vain panoksensa määrään asti.
Vastuullinen osakas on yleensä yritys, kokenut isännöitsijä tai kiinteistökehitysyritys. Kommandiittipartnerit ovat ulkopuolisia sijoittajia, jotka tarjoavat rahoitusta vastineeksi sijoitustuotosta.
Yhdysvaltain verolain mukaan kumppanuuksia ei veroteta. Pikemminkin kumppanuudet tekevät niin sanotun läpimenon,. lähettävät kaikki tulonsa kumppaneille ja raportoivat lomakkeella K-1. K-1:n saaneiden kumppaneiden on ilmoitettava kumppanuustulonsa henkilökohtaisesti lomakkeella 1040, jos he ovat yksityishenkilöitä, tai lomakkeella 1120, jos he ovat yritys.
Real Estate Limited Partnership (RELP:t) ymmärtäminen
RELP tarjoaa yksityishenkilöille mahdollisuuden sijoittaa monipuoliseen kiinteistösijoitussalkkuun. RELP:t ovat vain yksi monista vaihtoehdoista niille, jotka etsivät kiinteistösijoitusriskiä. Niihin kuuluvat myös kiinteistösijoitusrahastot (REIT), hallinnoidut kiinteistöihin keskittyvät sijoitusrahastot ja muut kiinteistöportfoliovaihtoehdot. RELP voi tarjota tuottoa, joka päihittää muut vaihtoehdot, mutta sisältää samalla verrattain korkeamman riskin.
LP:n rakenteesta riippuen kumppanit voivat olla mukana yrityksen johtamisessa. Kumppanuussopimukset sisältävät yksityiskohtaisesti kaikki liiketoiminnan ehdot, mukaan lukien vähimmäissijoitukset, palkkiot, jakelut, kumppaniäänestykset ja paljon muuta. Jotkut kumppanuudet käyttävät yhteistyöfoorumityyppistä rakennetta investointipäätöksissä, kun taas toiset jättävät liiketoiminnan ydinjohtamisen muutamille johtajille. Yleensä johtoryhmä hankkii ja tunnistaa kaupat ennen kuin sijoittaa konsernin pääomaa.
RELP:itä markkinoidaan yksityiskohtaisilla kumppanuussopimuksilla, jotka määrittelevät kokonaisuuden ehdot ja sijoitusmahdollisuuden kokonaisuudessaan. Ne on yleensä suunnattu varakkaille yksityishenkilöille ja institutionaalisille sijoittajille. Jotkut edellyttävät akkreditoidun sijoittajan asemaa kommandiittiyhtiöstatuksen saamiseksi.
Erityisiä huomioita
Monilla RELP:illä on kapeasti määritelty painopiste: ne voivat tarjota liiketoimintarakenteen asuinalueen, ostoskeskuksen tai liikekeskuksen rakentamiseen. He ovat usein erikoistuneet kiinteistöalaan, kuten eläkkeelle siirtymiseen tai arvokkaisiin kaupallisiin kiinteistöihin. Jotkut kiinteistösijoituskumppanuudet hyväksyvät 5 000 - 50 000 dollarin sijoituksia. Se ei riitä osuuden ostamiseen, mutta kumppanuus yhdistää useiden sijoittajien rahat yhteisen ja yhteisomistuksen rahoittamiseksi.
RELP-rahastoilla voi olla korkea tuotto ja suuret riskit, mikä tekee due diligencesta tärkeän mahdollisille sijoittajille. Sopimuksen ehdot voivat vaatia kommandiittiyhtiötä sitoutumaan kertakorvaukseen, ajan mittaan suoritettavaan maksuaikatauluun tai maksuihin tarpeen mukaan.
Erityisesti kommandiittiyhtiöön sijoitetut varat ovat yleensä epälikvidejä. Sijoittaja ei voi nostaa rahaa milloin tahansa.
Salkun sisällä voi olla joustavuutta erilaisiin liiketoimintoihin. RELP voi sijoittaa suoraan kiinteistöihin, myöntää luottoa kiinteistölainaajille tai osallistua yhteistoimintaan.
Kumppanien roolit RELP:ssä
Vastuullinen yhtiömies on yleensä sidoksissa yhtiökokoukseen ja antaa osan pääomasta. Yleiskumppaneilla on suora rooli liiketoiminnan johtamisessa, ja nimetyt henkilöt toimivat usein hallituksessa ja ovat mukana liiketoiminnan päivittäisessä johtamisessa. Kaiken kaikkiaan yhtiömiehillä on aktiivinen päätöksentekovalta.
LP:llä on rajoitettu vastuu, ja siihen liittyy yleensä rajoitettu vaikutusvalta ja osallistuminen yhteisön hallintoon. Jotkut yhteisöt perustavat neuvottelukuntia tai muita viestintätapoja kannustaakseen kommandiittiyhtiöiden näkemyksiä ja osallistumista. Yleensä kommandiittipartnerit ovat hands-off sijoittajia.
Kommandiittiyhtiöt saavat vuosittain osingonjaon ja välitystulot, jotka ovat osa heidän tuottoaan. Monilla kommandiittiyhtiöillä on määräaikainen elinikä, joten osakkaat saavat pääomansa määrättynä eräpäivänä.
Verot ja RELP:t
Kuten minkä tahansa kumppanuuden, RELP:n ei tarvitse maksaa veroja. Nettotulot tai tappiot välitetään yhteistyökumppaneille vuosittain.
Tämä edellyttää, että kumppanuus toimittaa Form 1065 -tietoilmoituksen Internal Revenue Service -palveluun ja raportoi kaikki tulonjako yksittäisten kumppanien K-1:ien kautta. Kaikki liikekumppanit saavat jakoa ympäri vuoden ja tulonjaon vuosittain.
RELP on vastuussa siitä, että jokaiselle kumppanille annetaan K-1, joka kertoo heidän vuoden tuloistaan. Kumppanien on tämän jälkeen ilmoitettava tulonsa tarvittaessa erikseen.
RELP:t eivät maksa veroja suoraan. Nettotulot tai tappiot siirtyvät sijoittajille, jotka vastaavat veroraportoinnista.
Kohokohdat
Kiinteistöjen kommandiittiyhtiöt (RELP) ovat LP-yhtiöitä, jotka on perustettu sijoittamaan ensisijaisesti kiinteistöihin.
RELP:t voivat tarjota tiettyjä veroetuja, kun ne välittävät tuloja yksittäisille kumppaneille.
RELP:t voivat tarjota korkeaa tuottoa vastaavasti korkein riskein.
Kommandoituneet osakkaat ovat yleensä hands-off sijoittajia, kun taas toimitusjohtaja hoitaa päivittäisiä tehtäviä.
