Real Estate Limited Partnership (RELP)
Hvad er et Real Estate Limited Partnership (RELP)?
Et fast ejendom kommanditselskab (RELP) er en gruppe af investorer, der samler deres penge til at investere i ejendomskøb, udvikling eller leasing. Det er en af flere former for ejendomsinvesteringsgruppe (REIG). Under sin kommanditselskabsstatus (LP) har en RELP en komplementar,. der påtager sig det fulde ansvar, og en eller flere kommanditister, der kun hæfter op til det beløb, de bidrager med.
Den generelle partner er normalt et selskab, en erfaren ejendomsadministrator eller et ejendomsudviklingsfirma. Kommanditister er eksterne investorer, som yder finansiering til gengæld for et investeringsafkast.
I henhold til amerikanske skatteregler beskattes partnerskaber ikke. Partnerskaber laver snarere en såkaldt pass-through,. der sender hele deres indkomst til partnerne og rapporterer på formular K-1. Partnere, der modtager en K-1, skal individuelt indsende deres partnerskabsindkomst på formular 1040, hvis de er en enkeltperson, eller på formular 1120, hvis de er et selskab.
Understanding Real Estate Limited Partnerships (RELP'er)
En RELP giver enkeltpersoner mulighed for at investere i en diversificeret portefølje af ejendomsinvesteringer. RELP'er er kun en af flere muligheder, der er tilgængelige for dem, der leder efter eksponering for ejendomsinvesteringer. De omfatter også ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er), administrerede ejendomsfokuserede investeringsfonde og andre muligheder for ejendomsportefølje. En RELP kan give afkast, der slår andre muligheder, mens den samtidig bærer en sammenlignelig højere risiko.
Afhængigt af LP's struktur kan partnere være involveret i ledelsen af virksomheden eller ikke. Partnerskabsaftaler beskriver de fulde bestemmelser for virksomheden, herunder minimumsinvesteringer, gebyrer, udlodninger, partnerafstemning og mere. Nogle partnerskaber anvender en form for samarbejdsforum til investeringsbeslutninger, mens andre overlader kerneledelsen af virksomheden til nogle få ledere. Generelt henter og identificerer ledelsesteamet handler, før de investerer nogen af koncernens kapital.
RELP'er markedsføres med detaljerede partnerskabsaftaler, der definerer vilkårene for enheden og investeringsmuligheden overordnet. De retter sig generelt mod enkeltpersoner med høj nettoværdi og institutionelle investorer. Nogle kræver akkrediteret investorstatus for kommanditselskabsstatus.
Særlige overvejelser
Mange RELP'er har et snævert defineret fokus: de kan give forretningsstrukturen til opførelsen af et boligkvarter, et indkøbscenter eller en forretningsplads. De specialiserer sig ofte i en fast ejendomsniche som pensionsbygninger eller erhvervsejendomme af høj værdi. Nogle ejendomsinvesteringspartnerskaber accepterer investeringer på $5.000 til $50.000. Det er ikke nok til at købe en enhed, men partnerskabet vil samle penge fra flere investorer for at finansiere en ejendom, der er delt og co-ejet
RELP'er kan have høje afkast og høje risici, hvilket gør due diligence vigtig for potentielle investorer. Aftalens vilkår kan kræve, at kommanditisten forpligter sig til et engangsbidrag, en bidragsplan over tid eller til indskud efter behov.
Navnlig er midler investeret i et kommanditselskab normalt illikvide. Investoren kan ikke udbetale på noget tidspunkt.
Der kan være fleksibilitet til forskellige forretningsaktiviteter inden for porteføljen. En RELP kan investere direkte i fast ejendom, udstede kredit til låntagere af fast ejendom eller deltage i en samarbejdsaftale.
Partnernes roller i en RELP
Komplementaren har sædvanligvis en interesse i interessentskabet som helhed og stiller en del af kapitalen til rådighed. Generelle partnere har en direkte rolle i ledelsen af virksomheden, hvor udpegede personer ofte sidder i bestyrelsen og involveret i den daglige ledelse af virksomheden. Generelt har generelle partnere en aktiv beslutningsmyndighed.
LP'er har begrænset ansvar, og det kommer normalt med begrænset indflydelse og involvering i virksomhedens ledelse. Nogle enheder opretter advisory boards eller andre kommunikationsmidler for at tilskynde til indsigt og deltagelse hos kommanditister. Generelt er kommanditister hands-off investorer.
Kommanditpartnere modtager årligt udbytteudlodninger sammen med gennemløbsindkomst, som udgør en del af deres afkast. Mange kommanditselskaber har en tidsbegrænset levetid, således at partnere modtager deres hovedstol på en nærmere fastsat udløbsdato.
Skatter og RELP'er
Som med ethvert partnerskab er en RELP ikke forpligtet til at betale skat. Nettoindtægten eller -tabet overføres årligt til partnerne.
Dette kræver, at partnerskabet indsender en formular 1065 informationsretur til Internal Revenue Service og rapporterer alle indkomstfordelinger gennem individuelle partner K-1'er. Alle partnere i virksomheden modtager udlodninger i løbet af året og en indkomstfordeling årligt.
RELP er ansvarlig for at give hver partner en K-1, som beskriver den indkomst, de har modtaget for året. Partnere er derefter forpligtet til at rapportere deres indkomst individuelt efter behov.
RELP'er betaler ikke skat direkte. Nettoindkomst eller -tab videregives til investorer, som er ansvarlige for skatteindberetning.
##Højdepunkter
Ejendomskommanditselskaber (RELP'er) er LP'er, der er organiseret til primært at investere i fast ejendom.
RELP'er kan give visse skattefordele, da de overfører indkomst til individuelle partnere.
RELP'er kan tilbyde høje afkast, med tilsvarende høje risici.
Kommanditpartnere er generelt hands-off investorer, mens den daglige leder påtager sig det daglige ansvar.
