Gayrimenkul Limited Ortaklığı (RELP)
Gayrimenkul Sınırlı Ortaklığı (RELP) Nedir?
Bir gayrimenkul sınırlı ortaklığı (RELP), mülk satın alma, geliştirme veya kiralamaya yatırım yapmak için paralarını bir araya getiren bir grup yatırımcıdır. Gayrimenkul yatırım grubunun (REIG) çeşitli biçimlerinden biridir . Sınırlı ortaklık (LP) statüsü altında , bir RELP'nin tam sorumluluğu üstlenen genel bir ortağı ve yalnızca katkıda bulundukları miktara kadar sorumlu olan bir veya daha fazla sınırlı ortağı vardır.
Genel ortak genellikle bir şirket, deneyimli bir mülk yöneticisi veya bir gayrimenkul geliştirme firmasıdır. Sınırlı ortaklar, yatırım getirisi karşılığında finansman sağlayan dış yatırımcılardır.
ABD vergi yasasına göre ortaklıklar vergilendirilmez. Bunun yerine, ortaklıklar , tüm gelirlerini ortaklara göndererek ve K-1 formunda rapor vererek, sözde bir geçiş yapar. K-1 alan ortaklar, bireysel olarak ortaklık gelirlerini, şahıslarsa Form 1040'ta, şirket iseler Form 1120'de beyan etmelidir.
Gayrimenkul Sınırlı Ortaklıklarını (RELP'ler) Anlama
Bir RELP, bireylere çeşitlendirilmiş bir gayrimenkul yatırımları portföyüne yatırım yapma fırsatı sunar. RELP'ler, gayrimenkul yatırım riski arayanlar için mevcut olan çeşitli seçeneklerden sadece biridir. Ayrıca gayrimenkul yatırım ortaklıklarını (GYO'lar), yönetilen gayrimenkul odaklı yatırım fonlarını ve diğer gayrimenkul portföy seçeneklerini içerir. Bir RELP, aynı anda nispeten daha yüksek risk taşırken diğer seçenekleri aşan getiriler sağlayabilir.
LP'nin yapısına bağlı olarak, ortaklar işin yönetimine dahil olabilir veya olmayabilir. Ortaklık anlaşmaları, minimum yatırımlar, ücretler, dağıtımlar, ortak oylama ve daha fazlası dahil olmak üzere işin tüm hükümlerini detaylandırır. Bazı ortaklıklar, yatırım kararları için işbirlikçi forum tipi bir yapı kullanır, diğerleri ise işin temel yönetimini birkaç yöneticiye bırakır. Genel olarak, yönetim ekibi, grubun herhangi bir sermayesine yatırım yapmadan önce anlaşmaları sağlar ve tanımlar.
RELP'ler, işletmenin şartlarını ve genel olarak yatırım fırsatını tanımlayan ayrıntılı ortaklık anlaşmaları ile pazarlanır. Genellikle yüksek net değerli bireyleri ve kurumsal yatırımcıları hedeflerler. Bazıları sınırlı ortaklık statüsü için akredite yatırımcı statüsü gerektirir.
Özel Hususlar
Birçok RELP'nin dar bir şekilde tanımlanmış bir odağı vardır: bir yerleşim bölgesi, bir alışveriş merkezi veya bir iş plazasının inşası için iş yapısını sağlayabilirler. Genellikle emeklilik gelişmeleri veya yüksek değerli ticari mülkler gibi bir gayrimenkul nişinde uzmanlaşırlar. Bazı gayrimenkul yatırım ortaklıkları, 5.000 ila 50.000 ABD Doları arasındaki yatırımları kabul eder. Bu, bir birim satın almak için yeterli değil, ancak ortaklık, paylaşılan ve ortak sahip olunan bir mülkü finanse etmek için birkaç yatırımcıdan para toplayacak.
RELP'lerin yüksek getirileri ve yüksek riskleri olabilir, bu da olası yatırımcılar için durum tespitini önemli hale getirir. Anlaşmanın şartları, sınırlı ortağın toplu katkı, zaman içinde bir katkı planı veya talep edildiği gibi katkılar taahhüt etmesini gerektirebilir.
Özellikle, sınırlı bir ortaklığa yatırılan fonlar genellikle likit değildir. Yatırımcı herhangi bir zamanda para çekemez.
Portföy içinde çeşitli ticari faaliyetler için esneklik olabilir. Bir RELP, doğrudan gayrimenkul mülklerine yatırım yapabilir, gayrimenkul borçluları için kredi verebilir veya ortak bir iş anlaşmasına katılabilir.
Bir RELP'de Ortakların Rolleri
Genel ortak, genellikle ortaklığın tamamında kazanılmış bir menfaate sahiptir ve sermayenin bir kısmını sağlar. Genel ortaklar, genellikle yönetim kurulunda görev yapan ve işin günlük yönetimine dahil olan atanmış kişilerle işin yönetiminde doğrudan bir role sahiptir . Genel olarak, genel ortaklar aktif karar verme yetkisine sahiptir.
LP'lerin sınırlı sorumluluğu vardır ve genellikle sınırlı etki ve işletmenin yönetişimine katılım ile birlikte gelir. Bazı kuruluşlar, sınırlı ortakların içgörülerini ve katılımını teşvik etmek için danışma kurulları veya başka iletişim araçları kurar. Genel olarak, sınırlı ortaklar, elden çıkarılmış yatırımcılardır.
Sınırlı ortaklar, getirilerinin bir bölümünü oluşturan yıllık geçiş gelirleri ile birlikte temettü dağıtımları alırlar. Birçok sınırlı ortaklığın sabit bir ömrü vardır, böylece ortaklar anaparalarını belirli bir vade tarihinde alırlar.
Vergiler ve RELP'ler
Herhangi bir ortaklıkta olduğu gibi, bir RELP'nin vergi ödemesi gerekmez. Net gelir veya zararlar ortaklara yıllık olarak aktarılır.
Bu, ortaklığın İç Gelir Servisi'ne bir Form 1065 bilgi dönüşü sunmasını ve tüm gelir dağıtımlarını bireysel ortak K-1'ler aracılığıyla raporlamasını gerektirir. İşletmedeki tüm ortaklar yıl boyunca dağıtımlar ve yıllık gelir dağılımı alırlar.
RELP, her ortağa yıl için elde ettikleri geliri detaylandıran bir K-1 sağlamaktan sorumludur. Ortakların daha sonra gelirlerini uygun şekilde bireysel olarak bildirmeleri gerekir.
RELP'ler doğrudan vergi ödemezler. Net gelir veya zararlar, vergi raporlamasından sorumlu yatırımcılara aktarılır.
Öne Çıkanlar
Gayrimenkul sınırlı ortaklıkları (RELP'ler), öncelikle gayrimenkule yatırım yapmak için düzenlenen LP'lerdir.
RELP'ler, geliri bireysel ortaklara aktardıkları için belirli vergi avantajları sağlayabilir.
RELP'ler, buna bağlı olarak yüksek risklerle birlikte yüksek getiriler sunabilir.
Sınırlı ortaklar genellikle serbest yatırımcılardır, genel müdür ise günlük sorumlulukları üstlenir.
