Sociedade Limitada Imobiliária (RELP)
O que é uma Sociedade Limitada Imobiliária (RELP)?
Uma sociedade limitada imobiliária (RELP) é um grupo de investidores que juntam seu dinheiro para investir na compra, desenvolvimento ou arrendamento de propriedades. É uma das várias formas de grupo de investimento imobiliário (REIG). Sob seu status de sociedade em comandita (LP), uma RELP tem um sócio geral que assume total responsabilidade e um ou mais sócios comanditários que são responsáveis apenas até o valor da contribuição.
O sócio geral geralmente é uma corporação, um gerente de propriedade experiente ou uma empresa de desenvolvimento imobiliário. Os sócios limitados são investidores externos que fornecem financiamento em troca de um retorno do investimento.
De acordo com o código tributário dos EUA, as parcerias não são tributadas. Em vez disso, as parcerias fazem o chamado repasse,. enviando toda a sua renda para os parceiros e informando no formulário K-1. Os parceiros que recebem um K-1 devem registrar individualmente sua renda de parceria no Formulário 1040 se forem pessoas físicas ou no Formulário 1120 se forem uma corporação.
Entendendo as Parcerias Limitadas Imobiliárias (RELPs)
A RELP oferece às pessoas físicas a oportunidade de investir em uma carteira diversificada de investimentos imobiliários. Os RELPs são apenas uma das várias opções disponíveis para quem procura exposição ao investimento imobiliário. Eles também incluem fundos de investimento imobiliário (REITs), fundos de investimento focados em imóveis administrados e outras opções de portfólio imobiliário. Um RELP pode fornecer retornos que superam outras opções, ao mesmo tempo em que carrega um risco comparativamente maior.
Dependendo da estrutura do LP, os sócios podem ou não estar envolvidos na gestão do negócio. Os acordos de parceria detalham todas as cláusulas do negócio, incluindo investimentos mínimos, taxas, distribuições, votação de parceiros e muito mais. Algumas parcerias empregam uma estrutura tipo fórum colaborativo para decisões de investimento, enquanto outras deixam a gestão central do negócio para alguns executivos. Geralmente, a equipe de gestão obtém e identifica negócios antes de investir qualquer capital do grupo.
Os RELPs são comercializados com acordos de parceria detalhados que definem os termos da entidade e a oportunidade de investimento em geral. Eles geralmente visam indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais. Alguns exigem status de investidor credenciado para o status de sociedade limitada.
Considerações Especiais
Muitos RELPs têm um foco bem definido: eles podem fornecer a estrutura de negócios para a construção de um bairro residencial, um shopping center ou uma praça de negócios. Eles geralmente se especializam em um nicho imobiliário, como empreendimentos de aposentadoria ou propriedades comerciais de alto valor. Algumas parcerias de investimento imobiliário aceitam investimentos de US$ 5.000 a US$ 50.000. Isso não é suficiente para comprar uma unidade, mas a parceria reunirá dinheiro de vários investidores para financiar uma propriedade compartilhada e copropriedade
RELPs podem ter altos retornos e altos riscos, tornando a due diligence importante para potenciais investidores. Os termos do contrato podem exigir que o sócio comanditário se comprometa com uma contribuição de montante fixo, um cronograma de contribuições ao longo do tempo ou contribuições conforme solicitado.
Notavelmente, os fundos investidos em uma sociedade limitada geralmente são ilíquidos. O investidor não pode sacar a qualquer momento.
Pode haver flexibilidade para várias atividades de negócios dentro do portfólio. Um RELP pode investir diretamente em imóveis, emitir crédito para mutuários de imóveis ou participar de um negócio colaborativo.
Papéis dos parceiros em um RELP
O sócio geral geralmente tem interesse na sociedade em geral e fornece uma parte do capital. Os sócios gerais têm um papel direto na gestão do negócio, com pessoas designadas muitas vezes servindo no conselho de administração e envolvidas na gestão diária do negócio. Em geral, os sócios gerais detêm autoridade ativa de tomada de decisão.
Os LPs têm responsabilidade limitada e geralmente vêm com influência e envolvimento limitados na governança da entidade. Algumas entidades estabelecem conselhos consultivos ou outros meios de comunicação para incentivar a percepção e a participação de sócios limitados. Geralmente, os sócios limitados são investidores práticos.
Os sócios limitados recebem distribuições de dividendos juntamente com a renda de repasse anualmente, o que constitui parte de seu retorno. Muitas sociedades limitadas têm uma vida útil de prazo fixo para que os parceiros recebam seu principal em uma data de vencimento especificada.
Impostos e RELPs
Como em qualquer parceria, um RELP não é obrigado a pagar impostos. Os lucros ou prejuízos líquidos são repassados aos sócios anualmente.
Isso exige que a parceria arquive uma declaração informativa do Formulário 1065 com o Internal Revenue Service e relate todas as distribuições de renda por meio de parceiros individuais K-1s. Todos os sócios do negócio recebem distribuições ao longo do ano e uma distribuição de renda anualmente.
A RELP é responsável por fornecer a cada parceiro um K-1 que detalha a renda que eles receberam no ano. Os parceiros são então obrigados a relatar sua renda individualmente, conforme apropriado.
RELPs não pagam impostos diretamente. O lucro líquido ou as perdas são repassados aos investidores, que são responsáveis pelos relatórios fiscais.
Destaques
As sociedades limitadas imobiliárias (RELPs) são LPs organizadas para investir principalmente em imóveis.
RELPs podem fornecer certos benefícios fiscais, pois repassam renda para sócios individuais.
RELPs podem oferecer altos retornos, com riscos correspondentemente altos.
Os sócios limitados geralmente são investidores despreocupados, enquanto o gerente geral assume as responsabilidades do dia-a-dia.
