Spółka komandytowa ds. nieruchomości (RELP)

Co to jest spółka komandytowa zajmująca się nieruchomościami (RELP)?

Spółka komandytowa (RELP) to grupa inwestorów, którzy łączą swoje pieniądze, aby zainwestować w zakup, rozwój lub leasing nieruchomości. Jest to jedna z kilku form grupy inwestującej w nieruchomości (REIG). W ramach swojego statusu spółki komandytowej (LP), RELP ma komplementariusza,. który przyjmuje pełną odpowiedzialność i jednego lub więcej komandytariuszy,. którzy odpowiadają tylko do wysokości wniesionej przez siebie kwoty.

Komplementariuszem jest zwykle korporacja, doświadczony zarządca nieruchomości lub firma deweloperska. Komandytariusze to inwestorzy zewnętrzni, którzy zapewniają finansowanie w zamian za zwrot z inwestycji.

Zgodnie z amerykańskim kodeksem podatkowym spółki osobowe nie są opodatkowane. Spółki osobowe dokonują raczej tzw. pass-through,. przesyłając cały swój dochód wspólnikom i raportując na formularzu K-1. Partnerzy otrzymujący K-1 muszą indywidualnie złożyć swój dochód z partnerstwa na formularzu 1040, jeśli są osobami fizycznymi lub na formularzu 1120, jeśli są korporacjami.

Zrozumienie spółek komandytowych na rynku nieruchomości (RELP)

RELP zapewnia osobom fizycznym możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel inwestycji w nieruchomości. RELP to tylko jedna z kilku opcji dostępnych dla osób poszukujących ekspozycji na inwestycje w nieruchomości. Obejmują one również fundusze powiernicze ds. inwestycji w nieruchomości (REIT), zarządzane fundusze inwestycyjne skoncentrowane na nieruchomościach oraz inne opcje portfela nieruchomości. RELP może zapewnić zwroty, które przewyższają inne opcje, a jednocześnie niosą ze sobą porównywalnie wyższe ryzyko.

W zależności od struktury LP partnerzy mogą, ale nie muszą być zaangażowani w zarządzanie firmą. Umowy partnerskie szczegółowo opisują wszystkie postanowienia dotyczące firmy, w tym minimalne inwestycje, opłaty, dystrybucje, głosowanie partnerów i inne. Niektóre partnerstwa stosują strukturę typu forum współpracy przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, podczas gdy inne pozostawiają podstawowe zarządzanie firmą kilku dyrektorom. Ogólnie rzecz biorąc, zespół zarządzający pozyskuje i identyfikuje transakcje przed zainwestowaniem jakiegokolwiek kapitału grupy.

RELP są sprzedawane ze szczegółowymi umowami partnerskimi, które definiują warunki podmiotu i ogólnie możliwości inwestycyjne. Zazwyczaj są skierowane do osób o wysokich dochodach i inwestorów instytucjonalnych. Niektóre wymagają statusu akredytowanego inwestora dla statusu spółki komandytowej.

Uwagi specjalne

Wiele RELP ma wąsko zdefiniowany cel: mogą stanowić strukturę biznesową dla budowy osiedla mieszkaniowego, centrum handlowego lub centrum biznesowego. Często specjalizują się w niszy nieruchomości, takiej jak inwestycje emerytalne lub nieruchomości komercyjne o wysokiej wartości. Niektóre spółki partnerskie inwestujące w nieruchomości akceptują inwestycje od 5 000 do 50 000 USD. To nie wystarczy, aby kupić jednostkę, ale spółka połączy pieniądze od kilku inwestorów, aby sfinansować nieruchomość, która jest współwłasnością i współwłasnością

RELP mogą przynosić wysokie zwroty i wysokie ryzyko, co sprawia, że należyta staranność jest ważna dla potencjalnych inwestorów. Warunki umowy mogą wymagać od komandytariusza zobowiązania się do wkładu ryczałtowego, harmonogramu wkładów w czasie lub do wkładów zgodnie z wezwaniem.

Warto zauważyć, że fundusze inwestowane w spółkę komandytową są zazwyczaj niepłynne. Inwestor nie może w żadnym momencie dokonać wypłaty.

W portfelu może istnieć elastyczność dla różnych działań biznesowych. RELP może bezpośrednio inwestować w nieruchomości, udzielać kredytów pożyczkobiorcom nieruchomości lub uczestniczyć we współpracy biznesowej.

Role partnerów w RELP

Komplementariusz zazwyczaj ma żywotny interes w spółce i wnosi część kapitału. Komplementariusze odgrywają bezpośrednią rolę w zarządzaniu firmą, a osoby wyznaczone często służą w radzie dyrektorów i są zaangażowane w codzienne zarządzanie firmą. Ogólnie rzecz biorąc, komplementariusze posiadają aktywną władzę decyzyjną.

LP ponoszą ograniczoną odpowiedzialność i zwykle wiąże się to z ograniczonym wpływem i zaangażowaniem w zarządzanie jednostką. Niektóre podmioty tworzą rady doradcze lub inne środki komunikacji, aby zachęcać do spostrzeżeń i udziału komandytariuszy. Ogólnie rzecz biorąc, komandytariusze są inwestorami bezradnymi.

Partnerzy komandytowi otrzymują wypłaty dywidendy wraz z dochodami przekazywanymi co roku, co stanowi część ich zwrotu. Wiele spółek komandytowych ma określony czas życia, dzięki czemu partnerzy otrzymują kapitał w określonym terminie zapadalności.

Podatki i RELP

Podobnie jak w przypadku każdego partnerstwa, RELP nie jest zobowiązany do płacenia podatków. Dochód lub straty netto są corocznie przekazywane partnerom.

Wymaga to od partnerstwa złożenia deklaracji informacyjnej na formularzu 1065 w Urzędzie Skarbowym i zgłoszenia wszystkich podziałów dochodów przez poszczególnych partnerów K-1. Wszyscy partnerzy w biznesie otrzymują wypłaty przez cały rok i coroczną dystrybucję dochodu.

RELP jest odpowiedzialny za dostarczenie każdemu partnerowi K-1 z wyszczególnieniem dochodów, które otrzymali za rok. Partnerzy są następnie zobowiązani do indywidualnego zgłaszania swoich dochodów.

RELPs nie płacą podatków bezpośrednio. Dochód lub straty netto są przekazywane inwestorom, którzy są odpowiedzialni za sprawozdawczość podatkową.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nieruchomości komandytowe (RELPs) to LPs zorganizowane w celu inwestowania głównie w nieruchomości.

• RELP mogą zapewniać pewne korzyści podatkowe, ponieważ przekazują dochód na poszczególnych partnerów.

• RELP mogą oferować wysokie zwroty, przy odpowiednio wysokim ryzyku.

• Partnerzy komandytowi są zazwyczaj inwestorami bezradnymi, podczas gdy dyrektor generalny przejmuje codzienne obowiązki.