Eiendom begrenset partnerskap (RELP)
Hva er et eiendomsbegrenset partnerskap (RELP)?
Et eiendomsbegrenset partnerskap (RELP) er en gruppe investorer som samler pengene sine for å investere i eiendomskjøp, utvikling eller leasing. Det er en av flere former for eiendomsinvesteringsgruppe (REIG). Under sin kommandittselskapsstatus (LP) har en RELP en generell partner som påtar seg fullt ansvar og en eller flere kommandittpartnere som bare er ansvarlige opp til beløpet de bidrar med.
Den generelle partneren er vanligvis et selskap, en erfaren eiendomsforvalter eller et eiendomsutviklingsfirma. Kommandittene er eksterne investorer som gir finansiering i bytte mot investeringsavkastning.
I henhold til amerikanske skattelover beskattes ikke partnerskap. I stedet gjør partnerskap en såkalt pass-through,. og sender all inntekt til partnerne og rapporterer på skjema K-1. Partnere som mottar en K-1 må individuelt sende inn partnerskapsinntektene sine på skjema 1040 hvis de er en enkeltperson eller på skjema 1120 hvis de er et selskap.
Forstå eiendomsbegrensede partnerskap (RELPs)
En RELP gir enkeltpersoner muligheten til å investere i en diversifisert portefølje av eiendomsinvesteringer. RELP-er er bare ett av flere alternativer tilgjengelig for de som leter etter eksponering for eiendomsinvesteringer. De inkluderer også eiendomsinvesteringsfond (REIT), forvaltede eiendomsfokuserte investeringsfond og andre eiendomsporteføljealternativer. En RELP kan gi avkastning som slår andre alternativer, samtidig som den bærer sammenlignelig høyere risiko.
Avhengig av strukturen til LP, kan partnere være involvert i ledelsen av virksomheten eller ikke. Partnerskapsavtaler beskriver de fullstendige bestemmelsene for virksomheten, inkludert minimumsinvesteringer, avgifter, distribusjoner, partnerstemmegivning og mer. Noen partnerskap bruker en form for samarbeidsforum for investeringsbeslutninger, mens andre overlater kjernestyringen av virksomheten til noen få ledere. Generelt henter og identifiserer ledergruppen avtaler før de investerer noe av konsernets kapital.
RELP-er markedsføres med detaljerte partnerskapsavtaler som definerer vilkårene for enheten og investeringsmuligheten generelt. De retter seg vanligvis mot enkeltpersoner med høy nettoverdi og institusjonelle investorer. Noen krever akkreditert investorstatus for kommandittselskapsstatus.
Spesielle hensyn
Mange RELP-er har et snevert definert fokus: de kan gi forretningsstrukturen for bygging av et boligområde, et kjøpesenter eller et forretningstorg. De spesialiserer seg ofte på en eiendomsnisje som pensjonsutbygginger eller kommersielle eiendommer med høy verdi. Noen eiendomsinvesteringspartnerskap godtar investeringer på $5000 til $50.000. Det er ikke nok til å kjøpe en enhet, men partnerskapet vil samle penger fra flere investorer for å finansiere en eiendom som er delt og sameie
RELP-er kan ha høy avkastning og høy risiko, noe som gjør due diligence viktig for potensielle investorer. Vilkårene i avtalen kan kreve at kommandittpartneren forplikter seg til et engangsbeløp, en bidragsplan over tid, eller til innskudd etter behov.
Spesielt er midler investert i et kommandittselskap vanligvis illikvide. Investoren kan ikke ta ut penger når som helst.
Det kan være fleksibilitet for ulike forretningsaktiviteter innenfor porteføljen. En RELP kan investere direkte i eiendommer, utstede kreditt til eiendomslånere eller delta i en samarbeidsavtale.
Partnernes roller i en RELP
Komplementæren har vanligvis en egeninteresse i partnerskapet totalt sett og gir en del av kapitalen. Generelle partnere har en direkte rolle i ledelsen av virksomheten med utpekte personer som ofte sitter i styret og er involvert i den daglige ledelsen av virksomheten. Samlet sett har generelle partnere aktiv beslutningsmyndighet.
LP-er har begrenset ansvar, og det kommer vanligvis med begrenset innflytelse og involvering i foretakets styring. Noen enheter oppretter rådgivende styrer eller andre kommunikasjonsmidler for å oppmuntre til innsikt og deltakelse fra begrensede partnere. Vanligvis er begrensede partnere hands-off investorer.
Begrensede partnere mottar utbytteutdelinger sammen med gjennomslagsinntekter årlig som utgjør en del av avkastningen. Mange kommandittselskap har en tidsbestemt levetid slik at partnere får hovedstolen sin til en bestemt forfallsdato.
Skatter og RELPs
Som med ethvert partnerskap, er en RELP ikke pålagt å betale skatt. Nettoinntekten eller -tapet overføres til partnerne årlig.
Dette krever at partnerskapet sender inn en skjema 1065 - informasjonsrapport til Internal Revenue Service og rapporterer alle inntektsfordelinger gjennom individuelle partner K-1-er. Alle partnerne i virksomheten mottar utdelinger gjennom året og en inntektsfordeling årlig.
RELP er ansvarlig for å gi hver partner en K-1 som beskriver inntekten de har mottatt for året. Partnere er da pålagt å rapportere inntektene sine individuelt etter behov.
RELPs betaler ikke skatt direkte. Netto inntekt eller tap overføres til investorer, som er ansvarlige for skatterapportering.
Høydepunkter
Eiendomskommandittselskap (RELP) er LP-er organisert for å investere primært i eiendom.
RELP-er kan gi visse skattefordeler, ettersom de overfører inntekter til individuelle partnere.
– RELPer kan tilby høy avkastning, med tilsvarende høy risiko.
– Kommandittpartnere er generelt hands-off investorer mens daglig leder tar på seg det daglige ansvaret.
