Pasaran Subprima
Pasaran Subprima: Gambaran Keseluruhan
Pasaran subprima ialah segmen perniagaan pembiayaan yang berkaitan dengan pinjaman yang dibuat kepada orang atau perniagaan yang menimbulkan risiko kemungkiran yang lebih besar kerana sejarah kredit mereka yang lemah atau sumber yang terhad. Subprima hanya bermaksud di bawah perdana atau kurang daripada ideal.
Tingkah laku tidak bertanggungjawab dalam pasaran subprima untuk hartanah terkenal sebagai faktor utama kejatuhan ekonomi 2008-2009.
Memahami Pasaran Subprima
Sentiasa ada pasaran subprima untuk pinjaman. Pemberi pinjaman kepada individu atau perniagaan berisiko tinggi boleh mengenakan kadar faedah dan yuran yang jauh lebih tinggi kepada orang yang mempunyai sejarah kredit yang miskin atau tiada. Seseorang yang mempunyai penarafan kredit yang rosak mungkin mengambil pinjaman dengan faedah tinggi dan membayarnya untuk mencapai penarafan kredit yang lebih tinggi dari semasa ke semasa.
Gadai janji subprima , pinjaman kereta subprima dan kad kredit subprima semuanya tersedia kepada ramai orang yang mempunyai skor kredit yang agak rendah,. tetapi hanya pada kadar faedah yang lebih tinggi untuk membayar pampasan kepada pemberi pinjaman bagi risiko lalai pembayaran tambahan.
Pasaran subprima adalah pasaran yang menguntungkan bagi pemberi pinjaman selagi kebanyakan peminjam mereka boleh membayar balik pinjaman mereka pada kebanyakan masa. Pinjaman subprima kurang terdedah kepada perubahan kadar faedah kerana peminjam subprima tidak mempunyai pilihan untuk membiayai semula hutang mereka melainkan dan sehingga penarafan kredit mereka bertambah baik.
Walau bagaimanapun, kesihatan pasaran subprima sangat bergantung kepada kekuatan ekonomi keseluruhan. Apabila pekerjaan kering dan tekanan kewangan meningkat, lebih ramai orang gagal membayar pinjaman mereka. Malah pemberi pinjaman subprima mengelak daripada mengambil risiko kredit yang berlebihan.
Sejarah Pasaran Subprima
Pasaran subprima di AS wujud terutamanya di pinggir sehingga pertengahan 1990-an apabila bank yang ditubuhkan dan pemberi pinjaman khusus menyedari keuntungan yang akan diperoleh daripada melonggarkan piawaian pinjaman mereka untuk membantu mereka yang mempunyai skor kredit yang rendah atau tiada untuk membeli rumah, kereta, untuk memulakan perniagaan, atau untuk mendapatkan ijazah kolej.
Ditarik oleh margin faedah yang lebih tinggi, pemberi pinjaman mengembangkan operasi pinjaman konvensional mereka untuk menampung pasaran yang semakin meningkat ini. Bagi kebanyakan pemberi pinjaman tradisional, ini hanya bermaksud menawarkan produk pinjaman pada kadar yang berbeza-beza bergantung pada kelayakan kredit pemohon .
Pasaran Sekunder untuk Hutang
Amalan ini menjadi lebih menarik apabila pemberi pinjaman menganggap bahawa mereka boleh membungkus pinjaman mereka dan menjualnya secara pukal kepada pelabur institusi, yang kemudiannya memasarkannya sebagai produk pelaburan.
Ini bukan amalan baru. Pemberi pinjaman gadai janji biasanya menjual pinjaman mereka dengan sedikit diskaun kepada perniagaan lain. Pemilik baru mengambil alih tugas mengutip bayaran gadai janji dan pemberi pinjaman mendapatkan balik pelaburan dan membebaskan wang untuk membuat pinjaman baharu.
Sistem ini berfungsi sehingga 2008 apabila gelembung perumahan pecah.
Krisis Subprima
Pada awal 2000-an, harga perumahan meningkat tanpa henti, menarik lebih ramai pembeli dan spekulator ke dalam perang bidaan yang hiruk-pikuk. Sementara itu, pemilik rumah sedia ada digalakkan untuk membuat pinjaman ekuiti rumah, meminjam wang berbanding nilai melambung rumah mereka .
Pemberi pinjaman melonggarkan piawaian mereka, memberi jaminan kepada diri mereka sendiri dan pelanggan mereka bahawa mereka tidak boleh kehilangan wang untuk hartanah. Harga mencecah kemuncaknya pada tahun 2006 dan, menjelang 2008, gelembung mula pecah.
Pada ketika itu, pemberi pinjaman semua gadai janji tersebut telah menjualnya. Mereka telah dibungkus atau disekuritikan sebagai produk dan dijual semula kepada pelabur Wall Street.
Kebanyakan pakej tersebut mengandungi gadai janji subprima. Orang yang mengeluarkan gadai janji tersebut ingkar atau meninggalkan rumah yang tidak lagi bernilai apa yang telah mereka bayar untuk mereka. Pembeli terakhir dibiarkan memegang kertas tidak bernilai pada gadai janji secara lalai.
Permainan Salahkan
Mereka yang dilihat sebagai penjahat dalam krisis kewangan termasuk: bank yang lemah atau tiada piawaian pinjaman yang tidak sabar-sabar untuk mengutip yuran permulaan pinjaman; pengawal selia di Lembaga Rizab Persekutuan dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) sedang tidur di suis; dan agensi kredit tidak sabar-sabar untuk menandatangani tawaran tersekuriti untuk mengutip yuran penarafan. Tanggungjawab juga jatuh kepada mereka yang meminjam jauh melebihi kemampuan mereka untuk membeli rumah yang mereka tidak mampu.
Krisis subprima membawa kepada beberapa siri undang-undang baharu, termasuk Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street dan Akta Pemulihan Perumahan dan Ekonomi yang bertujuan untuk menambal kesan buruk akibat krisis dan menghalang satu lagi daripada berlaku.
##Sorotan
Pasaran subprima menyediakan pinjaman kepada orang ramai dan perniagaan dengan penarafan kredit yang cacat.
Di AS, pasaran subprima menjadi arus perdana pada pertengahan 1990-an dan merupakan antara punca utama krisis kewangan 2007-2008.
Kadar faedah yang lebih tinggi dikenakan dalam pasaran subprima untuk menampung peningkatan risiko mungkir oleh penghutang.
