Subprime-marknaden
Subprime-marknaden: en översikt
Subprime-marknaden Àr det segment av finansieringsverksamheten som relaterar till lÄn gjorda till personer eller företag som utgör en större risk för fallissemang pÄ grund av deras dÄliga kredithistorik eller begrÀnsade resurser. Subprime betyder helt enkelt under prime eller mindre Àn ideal.
Samvetslöst beteende pÄ subprime-marknaden för fastigheter var notoriskt en nyckelfaktor i den ekonomiska kollapsen 2008-2009.
FörstÄ Subprime-marknaden
Det finns alltid en subprime-marknad för lÄn. LÄngivare till individer eller företag med hög risk kan ta ut betydligt högre rÀntor och avgifter frÄn personer med dÄlig eller ingen kredithistorik. En person med skadad kreditvÀrdighet kan ta ett högrÀntelÄn och betala av det för att över tid uppnÄ en högre kreditvÀrdighet.
Subprime-inteckningar,. subprime-billÄn och subprime-kreditkort Àr alla tillgÀngliga för mÄnga mÀnniskor med relativt lÄga kreditvÀrden,. men endast till högre rÀntor för att kompensera lÄngivare för den extra risken för betalningsinstÀllelse.
Subprime-marknaden Àr lönsam för lÄngivare sÄ lÀnge som de flesta av deras lÄntagare kan betala tillbaka sina lÄn för det mesta. Subprime-lÄn Àr mindre kÀnsligt för rÀntesvÀngningar eftersom subprime-lÄntagare inte har möjlighet att refinansiera sina skulder om inte och tills deras kreditvÀrdighet förbÀttras.
HĂ€lsan pĂ„ subprime-marknaden Ă€r dock starkt beroende av styrkan i den totala ekonomin. NĂ€r jobben torkar ut och det ekonomiska trycket ökar blir fler mĂ€nniskor misslyckade med sina lĂ„n. Ăven subprime-lĂ„ngivare undviker att ta överdrivna kreditrisker.
Subprime-marknadens historia
Subprime-marknaden i USA existerade huvudsakligen i utkanten fram till mitten av 1990-talet nÀr etablerade banker och specialiserade lÄngivare insÄg vinsterna pÄ att sÀnka sina utlÄningsstandarder för att hjÀlpa dem med lÄga eller inga kreditvÀrden att köpa ett hus, en bil, att starta ett företag eller att ta en högskoleexamen.
PÄ grund av högre rÀntemarginaler utökade lÄngivarna sin konventionella lÄneverksamhet för att möta denna vÀxande marknad. För de flesta traditionella lÄngivare innebar detta helt enkelt att erbjuda lÄneprodukter till varierande priser beroende pÄ den sökandes kreditvÀrdighet .
SekundÀrmarknaden för skulder
Metoden blev Ànnu mer attraktiv nÀr lÄngivare ansÄg att de kunde paketera sina lÄn och sÀlja dem i bulk till institutionella investerare, som sedan marknadsförde dem som investeringsprodukter.
Detta var ingen ny praxis. HypotekslÄngivare sÀljer vanligtvis sina lÄn med en liten rabatt till andra företag. Den nya Àgaren tar pÄ sig sysslan att samla in bolÄnebetalningarna och lÄngivaren fÄr tillbaka investeringen och frigör pengar för att göra nya lÄn.
Systemet fungerade fram till 2008 dÄ bostadsbubblan sprack.
Subprime-krisen
I början av 2000-talet vÀxte bostadspriserna obevekligt och lockade fler och fler köpare och spekulanter in i frenetiska budkrig. Samtidigt uppmuntrades befintliga husÀgare att ta upp bostadslÄn och lÄna pengar mot de uppblÄsta vÀrdena pÄ sina hem .
LÄngivare lÀttade pÄ sina standarder och försÀkrade sig sjÀlva och sina kunder att de inte kunde förlora pengar pÄ fastigheter. Priserna nÄdde sin topp 2006 och 2008 började bubblan brista.
Vid den tidpunkten hade lÄngivarna till alla dessa bolÄn sÄlt dem vidare. De hade förpackats eller vÀrdepapperiserats som produkter och sÄlts vidare till Wall Street-investerare.
MÄnga av dessa paket innehöll subprime-lÄn. MÀnniskorna som tog dessa bolÄn gick i konkurs eller gick bort frÄn hem som inte lÀngre var vÀrda vad de hade betalat för dem. De sista köparna stod kvar med vÀrdelösa papper pÄ inteckningar i fallissemang.
The Blame Game
De som ses som skurkarna i finanskrisen inkluderar: banker med slappa eller inga utlÄningsstandarder som var angelÀgna om att samla in avgifter för uppkomst av lÄn; tillsynsmyndigheter vid Federal Reserve Board och Securities and Exchange Commission (SEC) sover vid vÀxeln; och kreditinstitut som Àr ivriga att skriva av sig pÄ vÀrdepapperiserade erbjudanden för att samla in kreditvÀrderingsavgifter. Ansvaret faller ocksÄ pÄ de som lÄnat lÄngt över sina resurser för att köpa hus som de inte hade rÄd med.
Subprime-krisen ledde till en rad nya lagar, inklusive Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act och Housing and Economic Recovery Act som syftade till att korrigera de katastrofala effekterna av hÀrdsmÀltan och förhindra att en annan intrÀffar.
Höjdpunkter
â Subprime-marknaden gör lĂ„n tillgĂ€ngliga för personer och företag med bristfĂ€llig kreditvĂ€rdighet.
â I USA blev subprime-marknaden mainstream i mitten av 1990-talet och var en av de frĂ€msta orsakerna till finanskrisen 2007-2008.
- Högre rÀntor tas ut pÄ subprime-marknaden för att tÀcka den ökade risken för fallissemang hos gÀldenÀrerna.
