Mercado Subprime
O Mercado Subprime: Uma Visão Geral
O mercado subprime é o segmento do negócio de financiamento que se relaciona com empréstimos feitos a pessoas ou empresas que apresentam maior risco de inadimplência devido ao seu histórico de crédito ruim ou recursos limitados. Subprime significa simplesmente abaixo do primo ou abaixo do ideal.
O comportamento sem escrúpulos no mercado imobiliário subprime foi notoriamente um fator chave no colapso econômico de 2008-2009.
Entendendo o mercado subprime
Há sempre um mercado subprime para empréstimos. Os credores para indivíduos ou empresas de alto risco podem cobrar taxas de juros e taxas substancialmente mais altas para pessoas com histórico de crédito ruim ou inexistente. Uma pessoa com uma classificação de crédito danificada pode pegar um empréstimo com juros altos e pagá-lo para obter uma classificação de crédito mais alta ao longo do tempo.
Hipotecas subprime, empréstimos para automóveis subprime e cartões de crédito subprime estão disponíveis para muitas pessoas com pontuação de crédito relativamente baixa,. mas apenas a taxas de juros mais altas para compensar os credores pelo risco adicional de inadimplência.
O mercado subprime é lucrativo para os credores, desde que a maioria de seus tomadores possa pagar seus empréstimos na maior parte do tempo. Os empréstimos subprime são menos suscetíveis a oscilações nas taxas de juros porque os tomadores de empréstimos subprime não têm a opção de refinanciar suas dívidas a menos e até que suas classificações de crédito melhorem.
A saúde do mercado subprime é, no entanto, altamente dependente da força da economia em geral. Quando os empregos secam e as pressões financeiras aumentam, mais pessoas deixam de pagar seus empréstimos. Mesmo os credores subprime evitam assumir riscos de crédito excessivos.
História do Mercado Subprime
O mercado subprime nos EUA existiu principalmente à margem até meados da década de 1990, quando bancos estabelecidos e credores especializados perceberam os lucros a serem obtidos com o relaxamento de seus padrões de crédito para ajudar aqueles com baixa ou nenhuma pontuação de crédito a comprar uma casa, um carro, para iniciar um negócio ou para obter um diploma universitário.
Atraídos por margens de juros mais altas, os credores expandiram suas operações de empréstimos convencionais para acomodar esse mercado crescente. Para a maioria dos credores tradicionais, isso significava simplesmente oferecer produtos de empréstimo a taxas variadas, dependendo da credibilidade do solicitante .
O mercado secundário de dívida
A prática tornou-se ainda mais atraente quando os credores consideraram que poderiam empacotar seus empréstimos e vendê-los a granel para investidores institucionais, que então os comercializavam como produtos de investimento.
Esta não era uma prática nova. Os credores hipotecários normalmente vendem seus empréstimos com um pequeno desconto para outras empresas. O novo proprietário assume a tarefa de recolher os pagamentos da hipoteca e o credor recupera o investimento e libera dinheiro para fazer novos empréstimos.
O sistema funcionou até 2008, quando estourou a bolha imobiliária.
A crise do subprime
No início dos anos 2000, os preços das moradias cresceram implacavelmente, atraindo cada vez mais compradores e especuladores para frenéticas guerras de lances. Enquanto isso, os proprietários de imóveis existentes foram incentivados a contrair empréstimos imobiliários, emprestando dinheiro contra os valores inflacionados de suas casas .
Os credores relaxaram seus padrões, assegurando a si mesmos e a seus clientes que não poderiam perder dinheiro com imóveis. Os preços atingiram seu pico em 2006 e, em 2008, a bolha começou a estourar.
A essa altura, os credores de todas essas hipotecas as haviam vendido. Eles foram empacotados ou securitizados como produtos e revendidos a investidores de Wall Street.
Muitos desses pacotes continham hipotecas subprime. As pessoas que contraíram essas hipotecas deixaram de pagar ou abandonaram as casas que não valiam mais o que haviam pago por elas. Os últimos compradores ficaram com papéis sem valor sobre hipotecas inadimplentes.
Jogo da culpa
Aqueles vistos como os vilões da crise financeira incluem: bancos com padrões de crédito frouxos ou inexistentes que estavam ansiosos para cobrar taxas de originação de empréstimos; reguladores do Federal Reserve Board e da Securities and Exchange Commission (SEC) dormindo no interruptor; e agências de crédito ansiosas para assinar ofertas securitizadas para cobrar taxas de classificação. A responsabilidade também recai sobre aqueles que emprestaram muito além de seus meios para comprar casas que não podiam pagar.
A crise do subprime levou a uma série de novas leis, incluindo o Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act e o Housing and Economic Recovery Act, que visavam corrigir os efeitos desastrosos do colapso e impedir que outro ocorresse.
##Destaques
O mercado subprime disponibiliza empréstimos a pessoas e empresas com classificações de crédito deficientes.
Nos Estados Unidos, o mercado subprime se popularizou em meados da década de 1990 e esteve entre as principais causas da crise financeira de 2007-2008.
Taxas de juros mais altas são cobradas no mercado subprime para cobrir o aumento do risco de inadimplência dos devedores.
