Subprime-markkinat
Subprime-markkinat: Yleiskatsaus
Subprime-markkinat ovat rahoitusliiketoiminnan segmentti, joka liittyy lainoihin, jotka on myönnetty ihmisille tai yrityksille, joilla on suurempi riski epäonnistua huonon luottohistoriansa tai rajallisten resurssiensa vuoksi. Subprime tarkoittaa yksinkertaisesti alle primea tai vähemmän kuin ihanteellinen.
Häikäilemätön käyttäytyminen kiinteistöjen subprime-markkinoilla oli tunnetusti keskeinen tekijä vuosien 2008-2009 taloudellisessa romahduksessa.
Subprime-markkinoiden ymmärtäminen
Lainoilla on aina subprime-markkinat. Suuren riskin omaaville henkilöille tai yrityksille lainanantajat voivat periä huomattavasti korkeampia korkoja ja maksuja ihmisiltä, joilla on huono tai ei lainkaan luottohistoriaa. Henkilö, jonka luottoluokitus on vahingoittunut, voi ottaa korkeakorkoisen lainan ja maksaa sen pois saavuttaakseen korkeamman luottoluokituksen ajan myötä.
Subprime-asuntolainat,. subprime-autolainat ja subprime-luottokortit ovat kaikki saatavilla monille ihmisille, joilla on suhteellisen alhainen luottoluokitus,. mutta vain korkeammalla korolla kompensoimaan lainanantajia ylimääräisestä maksuhäiriöriskistä.
Subprime-markkinat ovat lainanantajille kannattava, kunhan useimmat lainanottajat pystyvät maksamaan lainansa takaisin suurimman osan ajasta. Subprime-luotonanto on vähemmän alttiina koronvaihteluille, koska subprime-lainanottajilla ei ole mahdollisuutta jälleenrahoittaa velkansa, ellei heidän luottoluokituksensa parane.
Subprime-markkinoiden tila on kuitenkin vahvasti riippuvainen kokonaistalouden vahvuudesta. Kun työpaikat kuivuvat ja taloudelliset paineet lisääntyvät, yhä useammat ihmiset maksavat lainojaan laiminlyönnit. Jopa subprime - lainanantajat välttävät liiallisten luottoriskien ottamista.
Subprime-markkinoiden historia
Yhdysvaltain subprime-markkinat olivat pääosin marginaalisia 1990-luvun puoliväliin asti, jolloin vakiintuneet pankit ja erikoistuneet lainanantajat ymmärsivät voitot, joita voi saada luotonantostandardien höllentämisestä auttaakseen niitä, joilla on alhainen luottoluokitus tai ei ollenkaan luottoluokitusta, ostamaan talo, auto, yrityksen perustamiseen tai korkeakoulututkinnon suorittamiseen.
Korkeampien korkomarginaalien vetämänä lainanantajat laajensivat perinteistä lainatoimintaansa sopeutuakseen kasvaviin markkinoihin. Useimmille perinteisille lainanantajille tämä tarkoitti yksinkertaisesti lainatuotteiden tarjoamista vaihtelevalla korolla hakijan luottokelpoisuudesta riippuen .
Velan jälkimarkkinat
Käytännöstä tuli entistä houkuttelevampi, kun lainanantajat ajattelivat, että he voisivat paketoida lainansa ja myydä ne irtotavarana institutionaalisille sijoittajille, jotka sitten markkinoivat niitä sijoitustuotteina.
Tämä ei ollut uusi käytäntö. Asuntolainanantajat myyvät yleensä lainansa pienellä alennuksella muille yrityksille. Uusi omistaja ottaa asuntolainan maksujen keräämisen ja lainanantaja saa sijoituksen takaisin ja vapauttaa rahaa uusien lainojen ottamiseen.
Järjestelmä toimi vuoteen 2008 asti, jolloin asuntokupla puhkesi.
Subprime-kriisi
2000-luvun alussa asuntojen hinnat nousivat hellittämättä, mikä houkutteli yhä enemmän ostajia ja keinottelijoita kiihkeisiin tarjoussotiin. Samaan aikaan olemassa olevia asunnonomistajia rohkaistiin ottamaan asuntolainaa lainaamalla rahaa asuntojensa kohonneita arvoja vastaan .
Lainanantajat löivät standardejaan vakuuttaen itselleen ja asiakkailleen, etteivät he voi menettää rahaa kiinteistöistä. Hinnat saavuttivat huippunsa vuonna 2006, ja vuoteen 2008 mennessä kupla alkoi puhjeta.
Siihen mennessä kaikkien asuntolainojen lainanantajat olivat myyneet ne edelleen. Ne oli pakattu tai arvopaperistettu tuotteiksi ja myyty edelleen Wall Streetin sijoittajille.
Monet näistä paketeista sisälsivät subprime-asuntolainoja. Ihmiset, jotka ottivat asuntolainat, jättivät maksunsa tai kävelivät pois kodeista, jotka eivät olleet enää sen arvoisia, mitä he olivat niistä maksaneet. Viimeiset ostajat jäivät pitämään arvottomia asuntolainapaperia maksukyvyttöminä.
The Blame Game
Finanssikriisin pahiksi katsottiin : pankit, joilla on löyhät tai ei lainkaan lainastandardit, jotka halusivat periä lainan myöntämispalkkiot; Federal Reserve Boardin ja Securities and Exchange Commissionin (SEC) sääntelijät nukkumassa kytkimessä; ja luottolaitokset, jotka ovat innokkaita allekirjoittamaan arvopaperistettuja tarjouksia kerätäkseen luokitusmaksuja. Vastuu on myös niillä, jotka lainasivat paljon yli varojensa ostaakseen asuntoja, joihin heillä ei ollut varaa.
Subprime-kriisi johti joukkoon uusia lakeja, mukaan lukien Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki sekä asunto- ja talouden elvytyslaki,. joiden tarkoituksena oli korjata romahduksen tuhoisat vaikutukset ja estää uuden syntymisen.
Kohokohdat
Subprime-markkinat tarjoavat lainoja ihmisille ja yrityksille, joiden luottoluokitukset ovat puutteellisia.
Yhdysvalloissa subprime-markkinat siirtyivät valtavirtaan 1990-luvun puolivälissä ja olivat yksi vuosien 2007-2008 finanssikriisin tärkeimmistä syistä.
Subprime-markkinoilla peritään korkeampia korkoja kattamaan velallisten lisääntynyt laiminlyöntiriski.
