Subprime marked
Subprime-markedet: et overblik
Subprime-markedet er det segment af finansieringsvirksomheden, der vedrÞrer lÄn til personer eller virksomheder, der udgÞr en stÞrre risiko for misligholdelse pÄ grund af deres dÄrlige kredithistorie eller begrÊnsede ressourcer. Subprime betyder simpelthen under prime eller mindre end ideal.
SkruppellÞs adfÊrd pÄ subprime-markedet for fast ejendom var notorisk en nÞglefaktor i det Þkonomiske kollaps i 2008-2009.
ForstÄelse af Subprime-markedet
Der er altid et subprime-marked for lÄn. LÄngivere til enkeltpersoner eller virksomheder med hÞj risiko er i stand til at opkrÊve vÊsentligt hÞjere renter og gebyrer til personer med dÄrlig eller ingen kredithistorik. En person med en beskadiget kreditvurdering kan tage et hÞjforrentet lÄn og betale det af for at opnÄ en hÞjere kreditvurdering over tid.
Subprime-lÄn,. subprime-autolÄn og subprime-kreditkort er alle tilgÊngelige for mange mennesker med relativt lave kreditscore,. men kun til hÞjere renter for at kompensere lÄngivere for den yderligere risiko for betalingsmisligholdelse.
Subprime-markedet er rentabelt for lÄngivere, sÄ lÊnge de fleste af deres lÄntagere kan tilbagebetale deres lÄn det meste af tiden. Subprime-lÄn er mindre modtagelige for renteudsving, fordi subprime-lÄntagere ikke har mulighed for at refinansiere deres gÊld, medmindre og indtil deres kreditvurderinger forbedres.
Sundheden pÄ subprime-markedet er dog meget afhÊngig af styrken af den samlede Þkonomi. NÄr job tÞrrer op, og det Þkonomiske pres vokser, er der flere, der misligholder deres lÄn. Selv subprime lÄngivere undgÄr at tage overdrevne kreditrisici.
Subprime-markedets historie
Subprime-markedet i USA eksisterede hovedsageligt i udkanten indtil midten af 1990'erne, hvor etablerede banker og specialiserede lÄngivere indsÄ profitten ved at lempe deres udlÄnsstandarder for at hjÊlpe dem med lave eller ingen kreditscore med at kÞbe et hus, en bil, at starte en virksomhed eller at fÄ en universitetsgrad.
Tiltrukket af hÞjere rentemarginaler udvidede lÄngivere deres traditionelle lÄneaktiviteter for at imÞdekomme dette voksende marked. For de fleste traditionelle lÄngivere betÞd dette simpelthen at tilbyde lÄneprodukter til forskellige satser afhÊngigt af ansÞgerens kreditvÊrdighed .
Det sekundĂŠre marked for gĂŠld
Denne praksis blev endnu mere attraktiv, da lÄngivere overvejede, at de kunne pakke deres lÄn og sÊlge dem i lÞs vÊgt til institutionelle investorer, som derefter markedsfÞrte dem som investeringsprodukter.
Dette var ikke en ny praksis. Realkreditinstitutter sÊlger typisk deres lÄn med en lille rabat til andre virksomheder. Den nye ejer pÄtager sig opgaven med at inddrive afdrag pÄ realkreditlÄn, og lÄngiveren fÄr investeringen tilbage og frigÞr penge til at optage nye lÄn.
Systemet fungerede indtil 2008, hvor boligboblen brast.
Subprime-krisen
I begyndelsen af 2000'erne voksede boligpriserne ubÞnhÞrligt og trak flere og flere kÞbere og spekulanter ind i vanvittige budkrige. I mellemtiden blev eksisterende husejere opfordret til at optage egenkapitallÄn og lÄne penge mod de hÞje vÊrdier af deres hjem .
LÄngivere lempede deres standarder og forsikrede sig selv og deres kunder om, at de ikke kunne tabe penge pÄ fast ejendom. Priserne nÄede sit hÞjeste i 2006, og i 2008 begyndte boblen at briste.
PÄ det tidspunkt havde lÄngiverne af alle disse realkreditlÄn solgt dem videre. De var blevet pakket eller securitiseret som produkter og videresolgt til Wall Street-investorer.
Mange af disse pakker indeholdt subprime-lÄn. De mennesker, der tog disse realkreditlÄn, misligholdte eller gik vÊk fra hjem, der ikke lÊngere var vÊrd, hvad de havde betalt for dem. De sidste kÞbere stod tilbage med vÊrdilÞst papir pÄ pant i misligholdelse.
The Blame Game
De, der ses som skurkene i finanskrisen, omfatter: banker med slappe eller ingen udlÄnsstandarder, som var ivrige efter at opkrÊve gebyrer for oprettelse af lÄn; tilsynsmyndigheder hos Federal Reserve Board og Securities and Exchange Commission (SEC) sover ved switchen; og kreditbureauer, der er ivrige efter at skrive under pÄ securitiserede tilbud for at opkrÊve ratinggebyrer. Ansvaret pÄhviler ogsÄ dem, der lÄnte langt over evne til at kÞbe huse, de ikke havde rÄd til.
Subprime-krisen fÞrte til en rÊkke nye love, herunder Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act og Housing and Economic Recovery Act,. der havde til formÄl at lappe de katastrofale virkninger af nedsmeltningen og forhindre en anden i at opstÄ.
HĂžjdepunkter
Subprime-markedet stiller lÄn til rÄdighed for personer og virksomheder med mangelfulde kreditvurderinger.
I USA blev subprime-markedet mainstream i midten af 1990'erne og var blandt hovedÄrsagerne til finanskrisen 2007-2008.
Der opkrÊves hÞjere renter pÄ subprime-markedet for at dÊkke debitorernes Þgede risiko for misligholdelse.
